- انخفض البيزو المكسيكي مع استمرار المخاوف من الإصلاح القضائي في التأثير على معنويات المستثمرين.
- تطمئن الرئيسة المفترضة كلوديا شينباوم المستثمرين ولكنها تكرر اقتراح الرئيس أملو بشأن القضاة المنتخبين.
- بانكسيكو على استعداد للتحرك ضد التقلبات، في حين أن قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة دون تغيير وبيانات معنويات المستهلك تدعم الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي.
استمر الاتجاه الهبوطي للبيزو المكسيكي يوم الجمعة، مع انخفاض قيمة عملة الأسواق الناشئة بنسبة 0.48٪ حيث كان المشاركون في السوق لا يزالون متوترين بشأن الإصلاح القضائي. وأكدت الرئيسة المفترضة كلوديا شينباوم يوم الخميس أن الإصلاح جاري، مشددة على ضرورة انتخاب القضاة، متفقة مع اقتراح الرئيس أندريس مانويل لوبيز أوبرادور. ولذلك، يستمر البيزو في الضعف، ويتداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند مستوى 18.44.
وطمأنت الرئيسة المكسيكية المفترضة كلوديا شينباوم المستثمرين بأنهم لا ينبغي أن يقلقوا بشأن الإصلاحات. وقالت: “إن اقتصاد المكسيك صحي وقوي، وليس هناك ما يدعو للقلق”.
وفي الوقت نفسه، قالت محافظ بنك المكسيك (بانكسيكو) فيكتوريا رودريجيز سيجا يوم الأربعاء إن البنك المركزي منتبه للتقلبات في سعر صرف العملة المكسيكية ويمكن أن يتحرك لاستعادة “النظام” في الأسواق.
عبر الحدود، أدى القرار الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) بإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير وتوقع خفض سعر الفائدة مرة واحدة فقط في عام 2024 إلى تخفيف الدولار وتعزيز الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى أعلى مستوياته خلال 14 شهرًا.
أظهر استطلاع أجرته جامعة ميشيغان (UoM) أن معنويات المستهلكين بين الأمريكيين تدهورت بشكل أكبر، ويرجع ذلك إلى التضخم والوافدين الجدد. وقالت جوان هسو، مديرة مسح المستهلكين، إن “تقييمات الموارد المالية الشخصية انخفضت بسبب المخاوف المتزايدة بشكل متواضع بشأن ارتفاع الأسعار بالإضافة إلى ضعف الدخل”. بشكل عام، لا يرى المستهلكون سوى تغييرات قليلة في الاقتصاد اعتبارًا من شهر مايو.
الملخص اليومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي يقلص بعض مكاسب يوم الخميس
- في فبراير 2024، قدم أملو عدة مقترحات إلى الكونغرس المكسيكي. وتشمل هذه الإصلاحات في المحكمة العليا التي تقترح انتخاب وزراء المحكمة العليا من خلال التصويت الشعبي؛ إصلاح انتخابي يهدف إلى انتخاب أعضاء مجالس اللجنة الانتخابية عن طريق التصويت الشعبي وتقليص تمثيل الأعضاء المتعددين؛ وإصلاح الهيئات المستقلة الذي يقترح حل هيئة الشفافية.
- قد يؤثر انخفاض قيمة البيزو المكسيكي على قرار بانكسيكو بتخفيف السياسة في 27 يونيو على الرغم من انخفاض الأسعار الأساسية الشهر الماضي. ولذلك، فإن إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة قد يؤدي إلى تباطؤ الاقتصاد وزيادة احتمالات الركود المحتمل.
- ستحتوي الأجندة الاقتصادية للمكسيك للأسبوع المقبل على بيانات الطلب الإجمالي والإنفاق الخاص ومبيعات التجزئة. على الرغم من ذلك، لا يزال سعر صرف الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي مدفوعًا بعدم اليقين السياسي بشأن التغييرات في الدستور المكسيكي التي تهدد دولة القانون.
- وأشار بنك مورجان ستانلي إلى أنه إذا تبنت الحكومة المكسيكية المقبلة والكونغرس أجندة غير تقليدية، فإن ذلك من شأنه أن يقوض المؤسسات المكسيكية ويكون هبوطيًا بالنسبة للبيزو المكسيكي، والذي قد يضعف إلى 19.20.
- انخفض مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميتشجان في يونيو إلى 65.6 من 69.1 وخالف التوقعات البالغة 72. وانخفضت المعنويات إلى أدنى مستوى لها منذ سبعة أشهر. ومن المتوقع أن تظل توقعات التضخم للأشهر الاثني عشر المقبلة عند 3.3%، دون تغيير، ولفترة خمس سنوات، من المتوقع أن تبلغ 3.1%، بانخفاض من 3.3%.
- زاد تقرير التضخم الأخير في الولايات المتحدة من احتمالات خفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر من 46.7٪ إلى 62٪، وفقًا لأداة CME FedWatch.
- تشير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية في ديسمبر 2024 إلى أن المستثمرين يتوقعون تخفيضات أسعار الفائدة بمقدار 39 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي حتى نهاية العام.
التحليل الفني: البيزو المكسيكي يسجل خسائر مع انخفاض الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون 18.50
يتحيز زوج USD/MXN صعوديًا على الرغم من تراجعه إلى ما دون 18.50. على الرغم من أن الزخم يميل لصالح البائع، وفقًا لمؤشر القوة النسبية (RSI)، إلا أنهم بحاجة إلى دفع سعر صرف الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون أعلى مستوى في 19 أبريل عند 18.15 إذا كانوا يرغبون في الحفاظ على تداول الزوج الغريب ضمن منطقة 18.00- نطاق 18.15
من ناحية المشتري، إذا اخترق زوج USD/MXN مستوى 18.50، فسيكون مستوى المقاومة التالي هو أعلى مستوى منذ عام حتى الآن عند 18.99، يليه أعلى مستوى في 20 مارس 2023 عند 19.23. سيؤدي اختراق هذا الأخير إلى ارتفاع طفيف إلى 19.50، قبل مستوى 20.00 النفسي.
الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.
إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول عالية المخاطر والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
