- انخفض الجنيه الإسترليني من 1.2740 مقابل الدولار الأمريكي بسبب بيانات التوظيف الضعيفة في المملكة المتحدة وثبات الدولار الأمريكي.
- وقد يواجه بنك إنجلترا صعوبات في التحول نحو تطبيع السياسة، حيث يعوض النمو المطرد للأجور في المملكة المتحدة تأثير مستويات التوظيف الأضعف.
- يرى المستثمرون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجادل للحفاظ على إطار عمل تقييدي لفترة أطول.
يتراجع الجنيه الإسترليني بعد أن واجه ضغوط بيع بالقرب من 1.2740 في جلسة لندن يوم الثلاثاء. يضعف زوج استرليني/دولار GBP/USD بسبب بيانات التوظيف الضعيفة في المملكة المتحدة لمدة ثلاثة أشهر حتى أبريل وقوة الدولار الأمريكي (USD) وسط توقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك الاحتياطي الفيدرالي) سوف يؤجل تخفيضات أسعار الفائدة.
أفاد مكتب المملكة المتحدة للإحصاءات الوطنية (ONS) أن سوق العمل سجل تراجعًا للمرة الرابعة على التوالي. وانخفض التوظيف بمقدار 140 ألف عامل في الأشهر الثلاثة حتى أبريل، وهو أقل من الانخفاض البالغ 177 ألف عامل في الفترة من يناير إلى مارس. وارتفع معدل البطالة لدى منظمة العمل الدولية إلى 4.4%، وهو أعلى من التوقعات البالغة 4.3%. تشير بيانات سوق العمل إلى أن الشركات تكافح من أجل تحمل عواقب ارتفاع أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا.
وفي الوقت نفسه، ظل نمو الأجور ثابتا في الفترة من فبراير إلى أبريل. وقد نما متوسط الدخل باستثناء المكافآت، وهو مقياس لتضخم الأجور، تماشيًا مع التقديرات والإصدار السابق بنسبة 6.0%. أيضًا، ارتفع متوسط الدخل بما في ذلك المكافآت بشكل مطرد بنسبة 5.9%، وهو معدل صعوديًا من 5.7% وأعلى من التقديرات البالغة 5.7%. وقد يؤدي نمو الأجور المرتفع إلى إعاقة تحرك بنك إنجلترا نحو خفض أسعار الفائدة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني متأثر ببيانات سوق العمل الضعيفة
- يواجه الجنيه الإسترليني ضغوط بيع بالقرب من 1.2740 بعد تراجع قصير الأمد مقابل الدولار الأمريكي. لا يزال الدولار الأمريكي ثابتًا مع تحول المستثمرين إلى الحذر قبيل بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر مايو وقرار سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، المقرر صدوره يوم الأربعاء. يتماسك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بعد ارتفاعه إلى أعلى مستوى شهري تقريبًا بالقرب من 105.40.
- ومن المتوقع أن ينمو التضخم الرئيسي الشهري بوتيرة أبطأ بنسبة 0.1% من 0.3% في أبريل، مع نمو الأرقام السنوية بشكل مطرد بنسبة 3.4%. وفي نفس الفترة، من المتوقع أن يتباطأ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي السنوي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، إلى 3.5% من الإصدار السابق البالغ 3.6%، مع الحفاظ على الأرقام الشهرية معدل النمو الحالي بنسبة 0.3%.
- ومن شأن أرقام التضخم الثابتة أو الأعلى من المتوقع أن تجبر صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي على المجادلة لصالح الحفاظ على إطار سعر الفائدة الحالي لفترة أطول. بل على العكس من ذلك، فإن الأرقام الضعيفة من شأنها أن تعزز ثقتهم في أن التقدم في عملية تقليص التضخم لم يتوقف.
- سيكون الحدث الرئيسي بالنسبة للمستثمرين هو قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة، والذي من المتوقع أن يبقي فيه المسؤولون أسعار الفائدة دون تغيير للمرة السابعة على التوالي. وقال صناع السياسة إنهم لن يخفضوا أسعار الفائدة حتى يحصلوا على أدلة كافية على أن التضخم سيعود بشكل مستدام إلى المعدل المرغوب فيه وهو 2٪. سيركز المستثمرون بشدة على المؤتمر الصحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للحصول على إشارات مهمة حول توقعات أسعار الفائدة.
- في الوقت الحالي، تشير تكهنات السوق بشأن تخفيضات سعر الفائدة الفيدرالية طوال العام إلى أنه لن يكون هناك سوى خفض واحد لسعر الفائدة هذا العام، إما في اجتماع نوفمبر أو ديسمبر. وفي الوقت نفسه، تضاءلت توقعات المستثمرين لخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر بشكل ملحوظ.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يستقر فوق مستوى 1.2700
يجد الجنيه الإسترليني وسادة مؤقتة بالقرب من مستوى الدعم الكامل عند 1.2700 مقابل الدولار الأمريكي. لا يزال زوج استرليني/دولار GBP/USD يحظى بدعم جيد من المتوسط المتحرك الأسي على مدى 20 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول منطقة 1.2714. أيضًا، يتحرك المتوسط المتحرك لـ50 يومًا للأعلى، مما يشير إلى أن الاتجاه على المدى القريب لا يزال متفائلاً.
لا يزال الكابل يحتفظ بدعم تصحيح فيبوناتشي بنسبة 61.8% (المرسوم من أعلى سعر ليوم 8 مارس عند 1.2900 إلى أدنى مستوى ليوم 22 أبريل عند 1.2300) عند 1.2665.
مع ذلك، تحول مؤشر القوة النسبية لـ 14 فترة إلى النطاق الأدنى من 40.00-60.00، مما يشير إلى أن الزخم يفقد قوته.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية الخاصة بها هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “Cable”، والذي يمثل 11٪ من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3٪)، وEUR/GBP (2٪). . يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
