- أصبح الدولار الأمريكي أكثر ليونة وينخفض بعد أن جاء تقرير الوظائف غير الزراعية في النطاق المتفق عليه.
- يقوم التجار ببيع الدولار الأمريكي مع احتمالات عدم تفعيل خفض سعر الفائدة في ديسمبر مرة أخرى.
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بشكل أكبر إلى المنطقة 105.00 ويقطع الدعم المحوري عند 105.53.
انخفض الدولار الأمريكي (USD) على خلفية 227000 مطبوعة في أرقام الوظائف غير الزراعية. إن 227000 يتماشى تمامًا مع التقديرات التي تراوحت من 135000 على الجانب السلبي إلى 252000 على الجانب العلوي. ويُنظر إلى حقيقة أن الرقم قد تجاوز أعلى التقديرات قبل موسم العطلات والتسوق المكثف دائمًا، على أنها مشكلة. في وقت سابق من هذا الأسبوع، انطلقت أجراس الإنذار عندما رأى معهد إدارة التوريدات (ISM) أن مكون التوظيف يأتي أضعف من المتوقع في قطاع الخدمات والتصنيع.
سينتهي يوم الجمعة بالقراءة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان وبظهور أربعة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. سيبدأ التركيز في التحول الأسبوع المقبل إلى قرار سعر الفائدة الفيدرالي. وهذا يجعل التعليقات الصادرة عن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي قبيل حدث 18 ديسمبر دليلاً جيدًا للغاية إذا كان من المتوقع خفض سعر الفائدة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: في الطابور مخيب للآمال
- صدور تقرير الوظائف الأمريكي لشهر نوفمبر:
- وجاءت قراءة الرواتب غير الزراعية عند 227000 مقابل الزيادة السابقة البالغة 12000. وتراوحت التقديرات من 135000 على الجانب السلبي إلى 252000 على الجانب العلوي.
- وارتفع معدل البطالة إلى 4.2% من 4.1%.
- وجاء متوسط الدخل الشهري في الساعة عند 0.4%، أعلى من المتوقع 0.3%، وثابتًا من 0.4% السابقة.
- في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش، ستقدم جامعة ميشيغان قراءتها الأولية لشهر ديسمبر:
- ومن المتوقع أن ترتفع ثقة المستهلك إلى 73 من 71.8 سابقًا.
- ليس لدى معدل توقعات التضخم لمدة 5 سنوات وجهة نظر متفق عليها وبلغ 3.2٪ في نوفمبر.
- سيعتلي المسرح عدد كبير من المتحدثين باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي:
- قرب الساعة 14:15 بتوقيت جرينتش، من المتوقع صدور تعليقات من محافظ الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان، التي تشارك في محادثة افتراضية في مؤتمر الإدارة التنفيذية لجمعية المصرفيين في ميسوري.
- في الساعة 15:30 بتوقيت جرينتش، يشارك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي في محادثة ودية في ندوة التوقعات الاقتصادية الثامنة والثلاثين التي ينظمها بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو.
- في حوالي الساعة 17:00 بتوقيت جرينتش، من المتوقع صدور تعليقات من رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، التي ستلقي تصريحات حول التوقعات الاقتصادية الأمريكية في حدث ينظمه نادي سيتي كلوب أوف كليفلاند.
- ستكون رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي آخر المتحدثين باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش، حيث ستشارك في محادثة خاضعة للإشراف وجلسة أسئلة وأجوبة في حدث يستضيفه معهد هوفر بجامعة ستانفورد.
- الأسهم سعيدة بطباعة تقرير الرواتب غير الزراعية وتفتح الباب أمام خفض أسعار الفائدة في ديسمبر من خلال الارتفاع. تتجه كل من المؤشرات الأوروبية والأسهم الأمريكية نحو جرس الافتتاح في الولايات المتحدة.
- تقوم أداة CME FedWatch بتسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 18 ديسمبر بنسبة 70.1٪. هناك احتمال بنسبة 29.9% لبقاء الأسعار دون تغيير. وقد ساعد محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي والتعليقات الأخيرة من العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي على احتمالات خفض سعر الفائدة لشهر ديسمبر على الارتفاع.
- ويتداول سعر الفائدة القياسي الأمريكي لأجل 10 سنوات عند 4.16%، على الجانب الهبوطي في نطاق هذا الأسبوع بين 4.16% و4.28%.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: الفواق في ديسمبر
عاد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى ما كان عليه قبل شهر تقريبًا بعد تراجعه منذ محاولته الإطاحة بمستوى 108.00. الخطر في تقرير الرواتب غير الزراعية هو أنه إذا كان الرقم أقل بكثير من التقديرات، فقد يتراجع مؤشر DXY إلى مستويات ما قبل الانتخابات عند 104.25.
وعلى الجانب العلوي، يبدو أن السعر 106.52 (ارتفاع 16 أبريل/نيسان) يصعب اختراقه كمقاومة أولى بعد فشله في الإغلاق فوقه هذا الأسبوع بعد عدة محاولات. إذا استعاد المضاربون على ارتفاع الدولار الأمريكي هذا المستوى، فإن 107.00 (مستوى الجولة) و107.35 (ارتفاع 3 أكتوبر 2023) سيعودون إلى الهدف لإعادة الاختبار.
وبالنظر إلى الأسفل، فإن المستوى المحوري عند 105.53 (ارتفاع 11 أبريل) يبدأ تأثيره قبل التوجه إلى منطقة 104. إذا انخفض مؤشر DXY على طول الطريق نحو 104.00، فإن الرقم الكبير والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 104.03 يجب أن يلتقط أي تشكيل هبوطي.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول التوظيف
تعتبر ظروف سوق العمل عنصرا أساسيا لتقييم صحة الاقتصاد وبالتالي محركا رئيسيا لتقييم العملة. إن ارتفاع معدلات التوظيف، أو انخفاض معدلات البطالة، له آثار إيجابية على الإنفاق الاستهلاكي وبالتالي النمو الاقتصادي، مما يعزز قيمة العملة المحلية. علاوة على ذلك، فإن سوق العمل الضيقة للغاية ــ وهو الموقف الذي يوجد فيه نقص في العمال لملء المناصب المفتوحة ــ من الممكن أن يخلف أيضاً آثاراً على مستويات التضخم وبالتالي السياسة النقدية، حيث يؤدي انخفاض المعروض من العمالة وارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأجور.
تعد وتيرة نمو الرواتب في الاقتصاد أمرًا أساسيًا لواضعي السياسات. ويعني نمو الأجور المرتفع أن الأسر لديها المزيد من الأموال لإنفاقها، مما يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار السلع الاستهلاكية. وعلى النقيض من مصادر التضخم الأكثر تقلبًا مثل أسعار الطاقة، يُنظر إلى نمو الأجور على أنه عنصر رئيسي في التضخم الأساسي والمستمر، حيث من غير المرجح أن يتم التراجع عن الزيادات في الرواتب. تولي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم اهتمامًا وثيقًا ببيانات نمو الأجور عند اتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية.
ويعتمد الوزن الذي يخصصه كل بنك مركزي لظروف سوق العمل على أهدافه. لدى بعض البنوك المركزية صراحة صلاحيات تتعلق بسوق العمل تتجاوز السيطرة على مستويات التضخم. على سبيل المثال، يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بتفويض مزدوج يتلخص في تعزيز الحد الأقصى من تشغيل العمالة واستقرار الأسعار. ومن ناحية أخرى، فإن التفويض الوحيد الممنوح للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في إبقاء التضخم تحت السيطرة. ومع ذلك، وعلى الرغم من التفويضات الممنوحة لهم، فإن ظروف سوق العمل تشكل عاملا مهما بالنسبة لصناع السياسات نظرا لأهميتها كمقياس لصحة الاقتصاد وعلاقتها المباشرة بالتضخم.
