- ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل حاد مع استمرار الدولار الأمريكي في ارتفاعه وانكماش مؤشر مديري المشتريات المركب في منطقة اليورو بشكل مفاجئ.
- انخفض مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات في منطقة اليورو بشكل مفاجئ إلى 49.2، مما يشير إلى انكماش النشاط التجاري في نوفمبر للمرة الأولى منذ يناير.
- تعزز الدولار الأمريكي مع تشكك المتداولين في تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية في ديسمبر.
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أدنى مستوياته خلال عامين تقريبًا دون 1.0400 في ساعات التداول الأوروبية يوم الجمعة بعد صدور التقرير الأولي لمؤشر مديري المشتريات في منطقة اليورو (HCOB) لشهر نوفمبر، والذي أظهر أن النشاط التجاري العام انكمش بشكل مفاجئ. انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب في منطقة اليورو إلى 48.1 بينما توقع الاقتصاديون أن تتمكن البيانات الاقتصادية من البقاء بالقرب من الخط الحدودي عند 50.0. ويعتبر الرقم الذي يقل عن عتبة 50.0 بمثابة انكماش في الأنشطة الاقتصادية
وجاء الانخفاض الكبير في إجمالي نشاط الأعمال الخاص نتيجة لضعف مؤشر مديري المشتريات للخدمات، والذي تقلص أيضًا بشكل غير متوقع. انخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات، الذي يقيس النشاط في قطاع الخدمات، إلى 49.2 مقابل التقديرات البالغة 51.8 والإصدار السابق عند 51.6. وانكمش إنتاج قطاع الخدمات للمرة الأولى منذ يناير.
واصل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الانكماش بوتيرة أسرع من المتوقع. وانخفض المؤشر بشكل حاد إلى 45.2 مقابل التقديرات والإصدار السابق عند 46.0
يشعر غالبية مسؤولي البنك المركزي الأوروبي بالقلق بالفعل بشأن ضعف النمو والمخاطر الاقتصادية المحتملة بسبب توقعات نشوب حرب تجارية مع الولايات المتحدة. حذر فيليب لين، كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي، يوم الخميس، من أن الحرب التجارية العالمية بسبب التنفيذ المحتمل للتعريفات الجمركية المرتفعة التي فرضها الرئيس المنتخب دونالد ترامب ستؤدي إلى خسارة “كبيرة” في الناتج الاقتصادي العالمي. وقال لين: “إن تجزئة التجارة تنطوي على خسائر كبيرة في الإنتاج”.
وفي الوقت نفسه، قال محافظ البنك المركزي القبرصي كريستودولوس باتساليدس: “إذا تحققت القيود التجارية، فقد تكون النتيجة تضخمية أو ركودًا أو ما هو أسوأ من ذلك، ركود تضخمي”.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يضعف زوج يورو/دولار EUR/USD وسط قوة الدولار الأمريكي
- يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD عمليات بيع مكثفة حيث يواصل الدولار الأمريكي (USD) زخمه الصعودي بالقرب من أعلى مستوى له خلال عامين، مع تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) فوق 107.50.
- إن توقعات الدولار الأمريكي متفائلة وسط توقعات بأنه سيكون هناك تخفيضات أقل في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في دورته الحالية لتيسير السياسة مقارنة بما توقعه المشاركون في السوق في وقت سابق.
- يتوقع المشاركون في السوق أن يتسارع معدل التضخم والنمو الاقتصادي في الولايات المتحدة عندما يتولى الرئيس المنتخب دونالد ترامب منصبه، حيث تتضمن أجندته الاقتصادية خفض الضرائب وزيادة التعريفات الجمركية على الواردات بنسبة 10٪ عالميًا، باستثناء منطقة اليورو والصين، اللتين من المتوقع أن تواجها هذه المشكلة. وحتى واجبات أعلى.
- ومن شأن ارتفاع الرسوم الجمركية على الواردات وانخفاض الضرائب أن يعزز الاستثمار التجاري، فضلا عن الطلب على العمالة والسلع والخدمات المنتجة محليا. السيناريو الذي سيكون تضخميًا ويجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على البقاء حذرًا بشأن تخفيضات أسعار الفائدة.
- ويتجلى تأثير توقعات التضخم الساخنة في تكهنات السوق بشأن سياسة سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع ديسمبر. تراجعت احتمالية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.25٪ -4.50٪ إلى 56٪ من 70٪ قبل شهر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
- في المستقبل، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي S&P الأمريكي لشهر نوفمبر، والتي سيتم نشرها في الساعة 14:45 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن يظهر تقرير مؤشر مديري المشتريات أن النشاط التجاري الإجمالي توسع بوتيرة أسرع بسبب التحسن في مخرجات التصنيع وكذلك قطاع الخدمات.
التحليل الفني: زوج يورو/دولار EUR/USD تحت الضغط تحت مستوى 1.0450
يمتد زوج يورو/دولار EUR/USD في الاتجاه الهبوطي ويصل إلى أدنى مستوى جديد خلال عامين تحت 1.0400 يوم الجمعة بعد انخفاضه إلى ما دون الدعم النفسي عند 1.0500 في اليوم السابق. قد يشهد الزوج المزيد من الاتجاه الهبوطي حيث تنخفض جميع المتوسطات المتحركة الأسية على المدى القصير إلى الطويل.
يتأرجح مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا في النطاق الهبوطي بين 20.00 و40.00، مما يزيد من الأدلة على المزيد من الضعف على المدى القريب.
وبالنظر إلى الأسفل، وصل زوج EUR/USD إلى قاع عند 1.0332 يوم الجمعة. وإذا فشل هذا المستوى في الصمود، فقد يجد الزوج وسادة بالقرب من مستوى الدعم الكامل عند 1.0300. على الجانب الآخر، سيكون المستوى النفسي عند 1.0500 وأعلى سعر ليوم 20 نوفمبر عند 1.0600 بمثابة الحواجز الرئيسية أمام المضاربين على ارتفاع اليورو.
(تم تصحيح هذه القصة في 22 تشرين الثاني (نوفمبر) الساعة 09:55 بتوقيت جرينتش لإضافة عبارة “انخفاض حاد” عند النقطة الأولى.)
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.