- يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD صعوبات مع تقدم الدولار الأمريكي بسبب الحذر المتزايد المحيط بقرار خفض سعر الفائدة الذي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
- أشارت بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية القوية إلى نمو قوي في الإنفاق الاستهلاكي في أكتوبر.
- من المتوقع أن يظهر التضخم الرئيسي والتضخم الأساسي في منطقة اليورو زيادات سنوية في نوفمبر.
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD ليقترب من 1.0550 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. يمكن أن يعزى هذا الجانب الهبوطي للزوج إلى تحسن الدولار الأمريكي وسط المزاج الحذر المحيط بقرار سعر الفائدة الذي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، بعد بيانات التضخم القوية يوم الأربعاء. قد تشهد الأسواق تداولات ضعيفة بسبب عطلة عيد الشكر في الولايات المتحدة.
أشار تقرير التضخم الأمريكي الأخير إلى نمو قوي في الإنفاق الاستهلاكي لشهر أكتوبر، لكنه سلط الضوء أيضًا على ركود التقدم نحو خفض التضخم، مما أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي في حالة تأهب. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة بنسبة 2.3% على أساس سنوي في أكتوبر، مقارنة بـ 2.1% في سبتمبر. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.8٪، وهو أعلى قليلاً من 2.7٪ المسجلة في الشهر السابق.
وفقًا لأداة CME FedWatch، يسعر متداولو العقود الآجلة الآن فرصة بنسبة 68.1٪ أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة في ديسمبر، ارتفاعًا من 59.4٪ قبل يوم واحد. ومع ذلك، فإنهم يتوقعون أن يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعاته في يناير ومارس.
يواجه اليورو توقعات هبوطية حيث يعرب صانعو السياسة في البنك المركزي الأوروبي (ECB) عن مخاوفهم بشأن النمو الاقتصادي الحالي والمستقبلي في منطقة اليورو. يبدو أن قيام البنك المركزي الأوروبي بتخفيض سعر الفائدة في ديسمبر أمر مرجح للغاية، على الرغم من أن السوق لا تزال منقسمة حول الحجم المتوقع للتخفيض.
ويحول التجار اهتمامهم الآن إلى صدور بيانات التضخم لمؤشر منطقة اليورو الموحد لأسعار المستهلك (HICP) يوم الجمعة. ومن المتوقع أن تظهر الأرقام الأولية لكل من التضخم الرئيسي والتضخم الأساسي في نوفمبر زيادات سنوية، مما قد يزيد من قلق المستثمرين.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
