- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل حاد إلى 1.0670 بسبب ضعف مؤشر مديري المشتريات الأولي في منطقة اليورو لشهر يونيو والقوة الهائلة للدولار الأمريكي.
- يتوقع كلاس نوت من البنك المركزي الأوروبي تخفيضًا واحدًا أو اثنين آخرين في أسعار الفائدة هذا العام.
- يتعزز الدولار الأمريكي وسط توقعات قوية بتوسيع الاختلاف في السياسة بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى.
يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD ضغوط بيع في الجلسة الأوروبية يوم الجمعة بسبب الرياح المعاكسة المتعددة. انخفض زوج العملات الرئيسي إلى أدنى مستوى له في ستة أسابيع بالقرب من 1.0670 مع ضعف اليورو بعد بيانات مؤشرات مديري المشتريات الأولية المتشائمة في منطقة اليورو والتي أشارت إلى أن الاقتصاد يفقد الزخم.
يظهر تقرير HCOB PMP، الصادر عن S&P Global، أن مؤشر مديري المشتريات المركب انخفض بشكل غير متوقع إلى 50.8 في يونيو من الإصدار السابق البالغ 52.2 لكنه تمكن من البقاء فوق عتبة 50.0 التي تفصل التوسع عن الانكماش. وتوقع المستثمرون أن يرتفع مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 52.5. انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي بشكل أكبر في منطقة الانكماش بينما استمر مؤشر مديري المشتريات الخدماتي في الإشارة إلى التوسع، على الرغم من أن بوتيرة أبطأ من الشهر السابق.
“انخفضت الطلبيات الجديدة للمرة الأولى منذ أربعة أشهر، مما أدى إلى توسعات أقل في النشاط التجاري والتوظيف. وفي الوقت نفسه، انخفضت ثقة الأعمال إلى أدنى مستوياتها منذ فبراير.
وفي الوقت نفسه، أدت حالة عدم اليقين السياسي في فرنسا، ثاني أكبر اقتصاد في منطقة اليورو، إلى إبقاء اليورو في موقف دفاعي. ويخشى المستثمرون من أن يؤدي تشكيل حكومة حزب التجمع الوطني بقيادة مارين لوبان بعد الانتخابات التشريعية إلى إثارة مشاكل مالية في فرنسا. وقد وعد حزب الجبهة الوطنية بخفض سن التقاعد، وخفض أسعار الطاقة، وزيادة الإنفاق العام، وسياسات اقتصادية تحت شعار “فرنسا أولاً”.
على صعيد السياسة النقدية، يقوم المستثمرون بتقييم عدد المرات التي سيخفض فيها البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام. قال عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي ورئيس بنك De Nederlandsche Bank Klaas Knot يوم الخميس إنه مرتاح لتوقعات السوق بتخفيض واحد أو اثنين إضافيين لأسعار الفائدة هذا العام. خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ سبع سنوات في اجتماعه في يونيو.
الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفاض زوج يورو/دولار EUR/USD مع قفز الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ سبعة أسابيع تقريبًا
- يضعف زوج يورو/دولار EUR/USD حيث يُظهر الدولار الأمريكي أداءً قويًا بسبب الاختلاف المتزايد في السياسة بين بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبنوك المركزية الأخرى من دول مجموعة السبع. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، إلى أعلى مستوى له منذ سبعة أسابيع تقريبًا بالقرب من 105.85.
- وتعززت احتمالات حدوث مزيد من الاختلاف في السياسة حيث يتوقع المستثمرون أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة اعتبارًا من اجتماع سبتمبر وسيقوم بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في نوفمبر أو ديسمبر. بل على العكس من ذلك، فقد دخل البنك المركزي الأوروبي، وبنك كندا، والبنك الوطني السويسري، بالفعل في مرحلة تخفيف السياسات. قام البنك المركزي السويسري بتخفيض سعر الفائدة للمرة الثانية على التوالي في اجتماعه يوم الخميس. من المتوقع أن يبدأ بنك إنجلترا (BoE) في خفض أسعار الفائدة اعتبارًا من أغسطس.
- يؤكد صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي على إبقاء أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية حتى يشهدوا انخفاض التضخم لعدة أشهر. وفي أحدث توقعات أسعار الفائدة، أشار مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض واحد فقط لسعر الفائدة هذا العام.
- وكانت توقعات السوق بتخفيض سعر الفائدة الفيدرالي مرتين هذا العام مدفوعة بانخفاض أعلى من المتوقع في التضخم في الولايات المتحدة وتباطؤ النمو في مبيعات التجزئة. وفيما يتعلق بتوقعات التضخم، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، يوم الخميس، إن التضخم سيعود إلى هدف البنك البالغ 2٪ في ما يصل إلى عامين. وظل كاشكاري قلقًا بشأن ارتفاع نمو الأجور واعترف بأنه يشكل عائقًا رئيسيًا أمام تحقيق استقرار الأسعار.
- في جلسة الجمعة، سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لبيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي S&P الأمريكي لشهر يونيو، والتي سيتم نشرها في الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات المركب، على الرغم من بقائه فوق مستوى 50، مما يشير إلى تباطؤ النمو في قطاع التصنيع وقطاع الخدمات.
التحليل الفني: تصحيح زوج يورو/دولار EUR/USD أدنى مستوى 1.0700
يواصل زوج يورو/دولار EUR/USD تصحيحه تحت مستوى الدعم الحاسم عند 1.0700. ينخفض زوج العملات الرئيسي نحو الحد الصاعد لنموذج المثلث المتماثل المتكون على الإطار الزمني اليومي. أصبحت التوقعات طويلة المدى غير مؤكدة حيث يستقر الزوج تحت المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA)، والذي يتداول حول 1.0800.
انخفض مؤشر القوة النسبية لمدة 14 فترة إلى ما دون 40.00 للمرة الأولى منذ شهرين تقريبًا، مما يشير إلى أن الزخم يميل نحو الاتجاه الهبوطي.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
