- يتعرض زوج يورو/دولار EUR/USD لضغوط هبوطية حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس.
- ويؤدي تصاعد التوترات في الشرق الأوسط إلى الضغط على اليورو الحساس للمخاطرة.
- ارتفع الدولار الأمريكي حيث من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإبطاء وتيرة تخفيضات تكاليف الاقتراض.
يواصل زوج يورو/دولار EUR/USD اتجاهه الهبوطي للجلسة الرابعة على التوالي، ويحوم حول مستوى 1.0920 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الاثنين. يواجه اليورو ضغوطًا هبوطية حيث يستعد البنك المركزي الأوروبي لقرار السياسة النقدية يوم الخميس.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيض سعر الفائدة على عمليات إعادة التمويل الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس. وأشار المسؤولون إلى إمكانية إجراء المزيد من التخفيضات استجابة للتحديات الاقتصادية التي يواجهها الاتحاد الأوروبي. قام البنك المركزي بالفعل بتخفيض أسعار الفائدة مرتين هذا العام، ومن المتوقع أن يستمر في التخفيضات الإضافية بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماعات المستقبلية.
على الجبهة الجيوسياسية، أثارت التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط مخاوف من نشوب صراع إقليمي أوسع، مما عزز الدولار الأمريكي الذي يعتبر ملاذًا آمنًا، وضغط على زوج يورو/دولار EUR/USD الحساس للمخاطر. وفقًا لشبكة CNN، قُتل أربعة جنود إسرائيليين على الأقل، وأصيب أكثر من 60 شخصًا في هجوم بطائرة بدون طيار في شمال وسط إسرائيل يوم الأحد.
يمكن أيضًا ربط انخفاض زوج يورو/دولار EUR/USD بقوة الدولار الأمريكي (USD)، مدعومًا بالتوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سوف يبطئ وتيرة تخفيضات تكاليف الاقتراض أكثر مما كان متوقعًا في السابق.
يتطلع المتداولون إلى خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر، بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) من الولايات المتحدة يوم الجمعة الماضي. وفقًا لأداة CME FedWatch، تتوقع الأسواق فرصة بنسبة 86.9% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر، مع عدم وجود توقعات بتخفيض قدره 50 نقطة أساس.
وفي سبتمبر، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين السنوي بنسبة 1.8%، بعد ارتفاع بنسبة 1.9% في أغسطس، وتجاوز توقعات السوق البالغة 1.6%. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي السنوي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة، بنسبة 2.8%، متجاوزًا توقعات المحللين البالغة 2.7%.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي العملة الثانية الأكثر تداولا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
