- يبدأ سعر الذهب الأسبوع الجديد بنبرة أضعف وسط توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة.
- يمكن للمخاطر الجيوسياسية وعدم اليقين السياسي أن تقدم الدعم للمعدن الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
- تدعم حالات الفشل المتكررة الأخيرة بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط البالغة 50 يومًا احتمالات حدوث خسائر أعمق.
يكافح سعر الذهب (XAU/USD) للاستفادة من الحركة الإيجابية يوم الجمعة ويجذب بائعين جدد في اليوم الأول من الأسبوع الجديد. تحافظ السلعة على لهجتها المعروضة خلال الجلسة الآسيوية ويتم تداولها حاليًا دون مستوى 2325 دولارًا، بانخفاض حوالي 0.40٪ خلال اليوم. لا تزال المفاجأة المتشددة التي أعلنها بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) الأسبوع الماضي، والتي توقع فيها خفضًا واحدًا فقط لسعر الفائدة في عام 2024، داعمة لعوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة. يسمح هذا للدولار الأمريكي بالوقوف مرتفعًا بالقرب من أعلى مستوى له منذ أوائل مايو والذي لامسه يوم الجمعة ويمارس بعض الضغط الهبوطي على المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
ومع ذلك، فإن علامات تخفيف الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة تبقي الباب مفتوحًا لخفض أسعار الفائدة مرتين على الأقل هذا العام، الأمر الذي بدوره يمنع ثيران الدولار من وضع رهانات قوية. بصرف النظر عن هذا، فإن التوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط، إلى جانب عدم اليقين السياسي في أوروبا، يمكن أن تقدم بعض الدعم لسعر الذهب كملاذ آمن وتساعد في الحد من أي انخفاض آخر. وهذا يجعل من الحكمة انتظار عمليات بيع قوية قبل فتح مراكز لاستئناف تراجع المعدن السابق مؤخرًا من أعلى مستوى له على الإطلاق، حول منطقة 2350 دولارًا التي لمسها في مايو.
الملخص اليومي محركات السوق: يتعرض سعر الذهب لضغوط بسبب قوة الدولار الأمريكي المتشددة المستوحاة من بنك الاحتياطي الفيدرالي
- تبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي موقفًا أكثر تشددًا في نهاية اجتماع السياسة في يونيو، والذي لا يزال بمثابة رياح خلفية للدولار الأمريكي ويُنظر إليه على أنه يقوض سعر الذهب الذي لا يدر عائدًا.
- ومع ذلك، أشارت بيانات أسعار المستهلكين والمنتجين الأمريكية الأضعف التي صدرت الأسبوع الماضي إلى أن التضخم ينحسر، مما يبقي الآمال حية في خفض أسعار الفائدة الفيدرالية مرتين في عام 2024، في سبتمبر وديسمبر.
- إضافة إلى ذلك، ذكرت وزارة العمل يوم الجمعة أن أسعار الواردات الأمريكية انخفضت بشكل غير متوقع للمرة الأولى منذ خمسة أشهر في مايو، مما يوفر دفعة أخرى لتوقعات التضخم المحلي.
- علاوة على ذلك، أظهر استطلاع جامعة ميشيغان أن معنويات المستهلكين وصلت إلى أدنى مستوى لها في سبعة أشهر في يونيو وانخفض المؤشر إلى 65.6 من 69.1 في مايو، مخالفًا التقديرات المتفق عليها.
- قالت رئيسة كليفلاند الفيدرالية لوريتا ميستر يوم الجمعة إننا بدأنا نرى التضخم يتحرك للأسفل مرة أخرى بعد توقفه، وأنه من المهم عدم الانتظار طويلاً لبدء خفض أسعار الفائدة.
- وأضافت ميستر، في مقابلة مع سي إن بي سي، أنها ترغب في رؤية سلسلة أطول من بيانات التضخم الجيدة وأن الطريق نحو هدف التضخم البالغ 2.0٪ قد يستغرق وقتًا أطول من المتوقع.
- وأشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، إلى أنه لا يزال يرغب في رؤية المزيد من التقدم بشأن التضخم وأنه إذا تصرف التضخم كما فعل في الربع الأول، فسنواجه صعوبة في خفض أسعار الفائدة.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الأحد إننا بحاجة لرؤية المزيد من الأدلة لإقناع أن التضخم يتجه إلى 2٪ وأن البنك المركزي سينتظر حتى ديسمبر لخفض أسعار الفائدة.
- يثير هذا شكوكًا حول مسار خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي قد يحد من أي حركة ذات معنى لارتفاع الدولار ويقدم بعض الدعم لزوج الذهب/الدولار XAU/USD وسط المخاطر الجيوسياسية وعدم اليقين السياسي.
التحليل الفني: يبدو سعر الذهب ضعيفًا بينما ما دون نقطة الدعم عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا
من منظور فني، يحتاج المتداولون إلى انتظار الاختراق المستمر والقبول تحت مستوى 2300 دولار قبل وضع رهانات هبوطية جديدة حول سعر الذهب. ومن ثم، سيكون من الحكمة انتظار بعض عمليات البيع اللاحقة دون الدعم الأفقي البالغ 2285 دولارًا قبل تحديد المراكز لمواجهة أي خسائر أخرى. قد تتسارع السلعة بعد ذلك من الانخفاض نحو مستوى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2254-2253 دولارًا. يمكن أن يمتد المسار الهبوطي أكثر نحو منطقة 2225-2220 دولارًا في طريقه إلى الرقم الكامل 2200 دولار.
على الجانب الآخر، من المرجح أن يعمل المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA)، المربوط حاليًا بالقرب من منطقة 2344-2345 دولارًا، كحاجز قوي فوري. تليها منطقة العرض 2,360-2,362 دولارًا، والتي، إذا تم تجاوزها بشكل حاسم، قد تؤدي إلى بعض الارتفاع لتغطية مراكز البيع المكشوفة وترفع سعر الذهب إلى العقبة المتوسطة 2,387-2,388 دولارًا في طريقه إلى علامة 2,400 دولار. القوة المستمرة بعد الأخيرة سوف تلغي أي تحيز سلبي على المدى القريب وتسمح لزوج الذهب/الدولار XAU/USD بتحدي الذروة على الإطلاق، حول منطقة 2450 دولارًا التي تم لمسها في مايو.
الملخص اليومي محركات السوق: يتعرض سعر الذهب لضغوط بسبب قوة الدولار الأمريكي المتشددة المستوحاة من بنك الاحتياطي الفيدرالي
- تبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي موقفًا أكثر تشددًا في نهاية اجتماع السياسة في يونيو، والذي لا يزال بمثابة رياح خلفية للدولار الأمريكي ويُنظر إليه على أنه يقوض سعر الذهب الذي لا يدر عائدًا.
- ومع ذلك، أشارت بيانات أسعار المستهلكين والمنتجين الأمريكية الأضعف التي صدرت الأسبوع الماضي إلى أن التضخم ينحسر، مما يبقي الآمال حية في خفض أسعار الفائدة الفيدرالية مرتين في عام 2024، في سبتمبر وديسمبر.
- إضافة إلى ذلك، ذكرت وزارة العمل يوم الجمعة أن أسعار الواردات الأمريكية انخفضت بشكل غير متوقع للمرة الأولى منذ خمسة أشهر في مايو، مما يوفر دفعة أخرى لتوقعات التضخم المحلي.
- علاوة على ذلك، أظهر استطلاع جامعة ميشيغان أن معنويات المستهلكين وصلت إلى أدنى مستوى لها في سبعة أشهر في يونيو وانخفض المؤشر إلى 65.6 من 69.1 في مايو، مخالفًا التقديرات المتفق عليها.
- قالت رئيسة كليفلاند الفيدرالية لوريتا ميستر يوم الجمعة إننا بدأنا نرى التضخم يتحرك للأسفل مرة أخرى بعد توقفه، وأنه من المهم عدم الانتظار طويلاً لبدء خفض أسعار الفائدة.
- وأضافت ميستر، في مقابلة مع سي إن بي سي، أنها ترغب في رؤية سلسلة أطول من بيانات التضخم الجيدة وأن الطريق نحو هدف التضخم البالغ 2.0٪ قد يستغرق وقتًا أطول من المتوقع.
- وأشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، إلى أنه لا يزال يرغب في رؤية المزيد من التقدم بشأن التضخم وأنه إذا تصرف التضخم كما فعل في الربع الأول، فسنواجه صعوبة في خفض أسعار الفائدة.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الأحد إننا بحاجة لرؤية المزيد من الأدلة لإقناع أن التضخم يتجه إلى 2٪ وأن البنك المركزي سينتظر حتى ديسمبر لخفض أسعار الفائدة.
- يثير هذا شكوكًا حول مسار خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي قد يحد من أي حركة ذات معنى لارتفاع الدولار ويقدم بعض الدعم لزوج الذهب/الدولار XAU/USD وسط المخاطر الجيوسياسية وعدم اليقين السياسي.
التحليل الفني: يبدو سعر الذهب ضعيفًا بينما ما دون نقطة الدعم عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا
من منظور فني، يحتاج المتداولون إلى انتظار الاختراق المستمر والقبول تحت مستوى 2300 دولار قبل وضع رهانات هبوطية جديدة حول سعر الذهب. ومن ثم، سيكون من الحكمة انتظار بعض عمليات البيع اللاحقة دون الدعم الأفقي البالغ 2285 دولارًا قبل تحديد المراكز لمواجهة أي خسائر أخرى. قد تتسارع السلعة بعد ذلك من الانخفاض نحو مستوى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2254-2253 دولارًا. يمكن أن يمتد المسار الهبوطي أكثر نحو منطقة 2225-2220 دولارًا في طريقه إلى الرقم الكامل 2200 دولار.
على الجانب الآخر، من المرجح أن يعمل المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA)، المربوط حاليًا بالقرب من منطقة 2344-2345 دولارًا، كحاجز قوي فوري. تليها منطقة العرض 2,360-2,362 دولارًا، والتي إذا تم تجاوزها بشكل حاسم قد تؤدي إلى بعض الارتفاع لتغطية مراكز البيع المكشوفة وترفع سعر الذهب إلى العقبة المتوسطة 2,387-2,388 دولارًا في طريقه إلى علامة 2,400 دولار. القوة المستمرة بعد الأخيرة سوف تلغي أي تحيز سلبي على المدى القريب وتسمح لزوج الذهب/الدولار XAU/USD بتحدي الذروة على الإطلاق، حول منطقة 2450 دولارًا التي تم لمسها في مايو.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
