- التقى سعر الذهب بإمدادات جديدة وأدى إلى تآكل جزء من مكاسب التعافي الليلية.
- أدى تفاؤل ترامب التجاري إلى إحياء الطلب على الدولار الأمريكي ويؤثر على المعدن الثمين.
- إن تراجع عوائد السندات الأمريكية والرهانات لتخفيضات إضافية في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يساعد في الحد من الخسائر.
يكافح سعر الذهب (XAU/USD) للاستفادة من الانتعاش القوي الذي شهده اليوم السابق من دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) بالقرب من منطقة 2643 دولارًا، أو أكثر من أدنى مستوى خلال ثلاثة أسابيع ويجذب بعض البائعين خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. . يستعيد الدولار الأمريكي زخمه الإيجابي ويعكس جزءًا من تراجع تصحيح اليوم السابق من ذروة أربعة أشهر. يبدو أن هذا، إلى جانب نغمة المخاطرة الإيجابية بشكل عام، عامل رئيسي في تقويض المعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
وفي الوقت نفسه، فإن تفكيك ما يسمى بتجارة ترامب وعدم وجود إشارات متشددة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) يبقي عائدات سندات الخزانة الأمريكية منخفضة دون أعلى مستوى في عدة أشهر الذي لامسته يوم الأربعاء. وهذا بدوره قد يمنع ثيران الدولار الأمريكي من وضع رهانات قوية ويكون بمثابة رياح خلفية لسعر الذهب الذي لا يدر عائدًا. يتطلع المتداولون الآن إلى صدور مؤشر ميشيجان الأولي لثقة المستهلك وتوقعات التضخم لاقتناص فرص قصيرة المدى.
انخفض سعر الذهب وسط تجدد شراء الدولار الأمريكي ونغمة المخاطرة الإيجابية
- أغلق المتداولون بعض صفقات ترامب المربحة، مما أدى إلى انخفاض تصحيحي للدولار الأمريكي من أعلى مستوى خلال أربعة أشهر وقدم دفعة جيدة لسعر الذهب يوم الخميس.
- بقي انخفاض الدولار دون انقطاع بعد أن قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض سعر الفائدة على الاقتراض لليلة واحدة بمقدار 25 نقطة أساس، إلى نطاق مستهدف يتراوح بين 4.50٪ -4.75٪.
- وفي بيان السياسة المصاحب، برر مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أسلوب التيسير النقدي لأنهم يرون أن دعم تشغيل العمالة أصبح يحظى على الأقل بنفس القدر من الأولوية مثل وقف التضخم.
- علاوة على ذلك، فشل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، خلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، في تقديم إشارات تشير إلى أن البنك المركزي قد يوقف تخفيضات أسعار الفائدة على المدى القريب وسط تضخم ثابت.
- وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME، يسعر المتداولون احتمالات بنسبة 75٪ بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر، مما يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
- أثار فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية تكهنات حول تحولات في السياسة الاقتصادية يمكن أن تؤدي إلى زيادة العجز والتضخم، وتقييد قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة.
- وفي الوقت نفسه، تظل الآمال في إعلان الصين عن حوافز إضافية بعد اجتماع لمدة خمسة أيام للجنة الدائمة للمجلس الوطني لنواب الشعب الصيني داعمة للمزاج المتفائل.
الآفاق الفنية: يحتاج سعر الذهب إلى تجاوز مستوى فيبوناتشي 61.8%. مستوى للثيران لاستعادة السيطرة
من الناحية الفنية، يتعثر زخم الانتعاش قبل المقاومة التي تميزت بمستوى تصحيح فيبوناتشي 50٪ من الانخفاض الأخير من الذروة على الإطلاق. يقع الحاجز المذكور بالقرب من منطقة 2,718 دولارًا أمريكيًا، وفوق ذلك يمكن أن يرتفع سعر الذهب إلى منطقة 2,734 دولارًا أمريكيًا (مستوى فيبوناتشي 61.8%). ستشير بعض عمليات الشراء اللاحقة إلى أن التراجع التصحيحي قد وصل إلى مساره ورفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما بعد المقاومة الثابتة البالغة 2750 دولارًا في طريقه إلى منطقة 2758-2790 دولارًا، أو أعلى مستوى قياسي تم الوصول إليه في 31 أكتوبر.
على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 2672 دولارًا تحمي الآن الاتجاه الهبوطي المباشر قبل منطقة 2660 دولارًا وأدنى مستوى للتأرجح خلال الليل، حول منطقة 2643 دولارًا، أو دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا. سيُنظر إلى الاختراق المقنع تحت الأخير على أنه حافز جديد للمتداولين الهبوطيين. بالنظر إلى أن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تفقد زخمها الإيجابي، فقد يتسارع سعر الذهب بعد ذلك من الانخفاض نحو أدنى مستوى تأرجح شهري لشهر أكتوبر، حول منطقة 2605-2602 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
