- انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 700 نقطة يوم الجمعة بعد ارتفاع أرقام الوظائف غير الزراعية في ديسمبر.
- تراجعت رهانات السوق على تخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، ويتوقع متداولو الأسعار الآن خفضًا واحدًا لسعر الفائدة هذا العام.
- كما ارتفعت أيضًا معنويات المستهلكين وتوقعات التضخم، مما أثر بشكل أكبر على الرغبة في المخاطرة.
تعرض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) لضربة قوية يوم الجمعة بعد تدهور معنويات المستثمرين على خلفية تقرير بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) الذي أظهر معدل توظيف أعلى بكثير مما توقعه معظم المستثمرين. وأظهرت نتائج مسح المستهلكين الذي أجرته جامعة ميشيغان (UoM) أيضًا أن متوسط المنفق الأمريكي يتوقع مزيدًا من التضخم وليس أقل على مدى السنوات الخمس المقبلة، مما يزيد من إضعاف الرغبة في المخاطرة في الأسهم حيث أن النمو القوي في الوظائف وارتفاع توقعات التضخم الاستهلاكي يبشران بالسوء بالنسبة لمزيد من الاحتياطي الفيدرالي. بنك الاحتياطي الفيدرالي) تخفيضات أسعار الفائدة.
ارتفع صافي إضافات الوظائف غير الزراعية الأمريكية في ديسمبر إلى 256 ألفًا، وهو أعلى بكثير من المتوقع عند 160 ألفًا، بينما شهدت قراءة نوفمبر مراجعة هبوطية طفيفة إلى 212 ألفًا. انخفض مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميتشجان إلى 73.2 في يناير، بانخفاض عن 74.0 في الشهر السابق، وهو تراجع أكثر حدة من المتوقع 73.8. كما ارتفعت توقعات التضخم الاستهلاكي لخمس سنوات من جامعة مالطا إلى 3.3%، وهو ارتفاع ملحوظ عن القراءة السابقة البالغة 3.0%.
تتمحور الأسواق على نطاق واسع بعيدًا عن توقعات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية في عام 2025 والتخلص من الأسهم مع تكدس المتداولين في الدولار الأمريكي كملاذ آمن. تقوم المؤسسات الكبرى مثل بنك أوف أمريكا وجولدمان ساكس بطرح مذكرات بحثية ما بعد الوظائف غير الزراعية التي تعترف على نطاق واسع بأن الجميع يتوقع الآن تخفيضات أقل في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025 مقارنة بالماضي. وفقًا لأداة FedWatch الخاصة ببورصة شيكاغو التجارية، يتم التقاط هذا الشعور من قبل متداولي أسعار الفائدة أيضًا: تقوم أسواق الأسعار بتسعير خفض واحد فقط لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام، وليس حتى يونيو على أقرب تقدير.
أخبار داو جونز
انخفض مؤشر داو جونز على نطاق واسع يوم الجمعة، مع أقل من عشرة أسهم قادرة على إيجاد مجال في المنطقة الخضراء لاختتام أسبوع التداول. قادت شركات المسافرين (TRV) الخسائر، حيث تراجعت بنسبة 4.3٪ خلال اليوم، لتصل إلى 232 دولارًا للسهم. وجاء في أعقابه سهم جولدمان ساكس (GS)، الذي انخفض بنسبة 3.5٪ وانخفض إلى ما دون 560 دولارًا للسهم للمرة الأولى منذ شهر تقريبًا.
توقعات سعر داو جونز
وقد دفعت التخمة التي حدثت بعد صدور تقرير الرواتب غير الزراعية يوم الجمعة مؤشر داو جونز إلى مسافة قريبة من المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA) بالقرب من 41,160. يستعد مؤشر داو جونز الصناعي للإغلاق تحت مستوى 42.000 نقطة للمرة الأولى منذ أوائل نوفمبر، كما انخفض مؤشر الأسهم الرئيسي بأكثر من 7% من أعلى مستوياته القياسية البالغة 45.065 نقطة المسجلة في ديسمبر.
من المؤكد أن التراجع المستمر في مؤشر داو جونز سيثير مخاوف جديدة من حدوث تراجع ممتد. ومع ذلك، لا تزال حركة السعر شمال آخر قاع تأرجح رئيسي، والذي كان مدعومًا أيضًا بمستوى 41,600. على الرغم من الأداء الضعيف في شهر ديسمبر والمزيد من نفس الأداء حتى الآن في شهر يناير، فإن مؤشر داو جونز يخرج من موجة صعودية ممتازة شهدت إضافة مؤشر داو جونز الصناعي ما يقرب من 20٪ من القاعدة إلى القمة حتى عام 2024.
الرسم البياني اليومي لداو جونز
الأسئلة الشائعة حول داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، وهو يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. المؤشر مرجح بالسعر وليس مرجح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وتقسيمها على عامل يبلغ حاليا 0.152. تم تأسيس المؤشر على يد تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تم انتقاده لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع فقط 30 تكتلاً، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تدفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). الأداء الإجمالي للشركات المكونة التي تم الكشف عنها في تقارير أرباح الشركة ربع السنوية هو الأداء الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في تأثيرها على معنويات المستثمرين. يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، الذي تعتمد عليه العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى المقاييس الأخرى التي تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل الخطوة الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) ومتابعة الاتجاهات التي يتحرك فيها كلاهما في نفس الاتجاه فقط. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم إليها الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. الأول هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك هو SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود DJIA الآجلة للمتداولين التكهن بالقيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم DJIA وبالتالي توفير التعرض للمؤشر العام.
