- تعزز الروبية الهندية بعد أن تقدم RBI انخفاضًا مفاجئًا في معدل الاهتمام بـ 50 نقطة أساس ، أكبر من المتوقع.
- يتراجع USD/INR من 86.00 ولكنه يتجاوز EMA الرئيسي الذي يبلغ 100 يوم بالقرب من 85.63.
- يقلل RBI من السنة المالية 2026 التضخم إلى 3.7 ٪ ويحافظ على نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 6.5 ٪.
- كل العيون في تقرير الرواتب في الولايات المتحدة في مايو ، من المقرر أن يكون في وقت لاحق يوم الجمعة.
تعزز الروبية الهندية (INR) قليلاً مقابل دولار الولايات المتحدة (USD) يوم الجمعة ، على الرغم من انخفاض معدل الفائدة في بنك 50 باسيس (BPS) من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI). لقد طغت تقليم المعدل ، الذي تجاوز توقعات السوق ، لفترة وجيزة على لاعب أخضر مرن قبل بيانات الرواتب في الولايات المتحدة غير الزراعية.
في وقت كتابة هذا التقرير ، يتداول الدولار الأمريكي/INR حوالي 85.73 ، بانخفاض 0.30 ٪ تقريبًا في اليوم ، ويحوم بالقرب من أدنى مستوى يوم الخميس بعد التراجع عن أعلى مستوى خلال اليوم 86.00.
فاجأ بنك الاحتياطي الهندي (RBI) الأسواق يوم الجمعة بتقليص معدل إعادة الريبو المعياري بنسبة 50 نقطة أساس إلى 5.50 ٪ ، واختار جرعة أقوى من التخفيف النقدي من حركة 25 نقطة أساس على نطاق واسع.
هذا هو التخفيض الثالث على التوالي في هذا العام ، مما يشير إلى إلحاح البنك المركزي المتزايد لإحياء الطلب المحلي ودعم الاقتصاد. إلى جانب تخفيض معدل الريبو ، خفضت RBI أيضًا نسبة الاحتياطي النقدي (CRR) بمقدار 100 نقطة أساس إلى 3 ٪ ، مما يؤدي إلى حقن السيولة الطازجة في النظام المصرفي.
خلال الإحاطة الصحفية ، أكد حاكم RBI Sanjay Malhotra على أن التخفيف النقدي في التحميل الأمامي هو أفضل طريقة لتخليص الاقتصاد بينما يبقى التضخم في ضمن الهدف.
أظهرت توقعات RBI المحدثة مراجعة هابطة في توقعات التضخم ، مما يمنح البنك المركزي مزيدًا من المرونة لخفض تكاليف الاقتراض. حتى مع التحول من “استياء” إلى موقف “محايد” ، اقترحت النغمة الإجمالية أن البنك المركزي مستعد للعمل مرة أخرى إذا لزم الأمر.
- حافظ البنك المركزي الهندي على توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي للعام المالي 2026 بنسبة 6.5 ٪ ، مشيرة إلى الطلب المحلي القوي ومناخ الاستثمار المواتية. تشير توقعات CPI الفصلية إلى أن التضخم سيرتفع تدريجياً على مدار العام ، وتبقى ضمن النطاق المستهدف 2-6 ٪ ، بنسبة 2.9 ٪ في الربع الأول ، 3.4 ٪ في Q2 ، 3.9 ٪ في Q3 ، و 4.4 ٪ في Q4.
- بالإضافة إلى معدلات REPO وتعديلات CRR ، خفض RBI معدل تسهيل الودائع الدائمة (SDF) إلى 5.25 ٪ ، وقلصت كل من معدل التسهيلات الدائمة الهامشية (MSF) ومعدل البنك إلى 5.75 ٪ ، مما يشجع البنوك على خفض معدلات الإقراض وتحسين تدفق الائتمان في الاقتصاد.
- على جبهة الأسهم ، ارتفعت أسواق الأسهم الهندية بعد الإعلان حيث هتف المستثمرون بنبرة السياسة الداعمة للبنك المركزي وزيادة السيولة. قفز BSE Sensex 746 نقطة ليغلق عند 82،188 ، في حين احتشد Nifty 50 252 نقطة لتنتهي أعلى من 25000 علامة.
- تشير البيانات الحديثة من الولايات المتحدة (الولايات المتحدة) إلى أن الاقتصاد قد يفقد بعض الزخم. انخفض مؤشر خدمات PMI لخدمات ISM إلى 49.9 في مايو ، مما يشير إلى انكماش طفيف في قطاع الخدمات. وفي الوقت نفسه ، ارتفعت مطالبات العاطلين عن العمل الأسبوعية إلى 247000 – أعلى قراءة منذ أكتوبر – تشير إلى علامات الإجهاد المبكرة في سوق العمل.
- يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى ، حيث يتم تداوله حوالي 98.92 يوم الجمعة ، حيث يتحول المستثمرون إلى توخي الحذر قبل تقرير كشوف المرتبات غير المزروعة. تعكس القوة المعتدلة في الدولار عدم اليقين المستمر على النظرة الاقتصادية الأمريكية ونهج الانتظار والرؤية من المشاركين في السوق.
التحليل الفني: USD/INR يحمل أعلى من خط الاتجاه ، EMA لمدة 100 يوم كما السوق ينتظر NFP
في أعقاب تخفيض سعر الفائدة في بنك الاحتياطي للهند 50-BASIS ، تم سحب الدولار/INR من علامة 86.00 ويتم تداوله الآن بالقرب من 85.73.
يتم تداول الزوج أقل بقليل من منطقة المقاومة الرئيسية بالقرب من 86.00 بعد محاولات فاشلة متعددة لكسر أعلى. يبقى الزوج مدعومًا من خلال خط اتجاه تصاعدي قصير الأجل ، والذي تم احترامه منذ أوائل مايو ، مما يشير إلى اهتمام الشراء المستمر على الانخفاضات. يقدم المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم (EMA) ، الذي يبلغ 85.63 حاليًا ، دعمًا إضافيًا. يمكن أن يؤدي إغلاق يومي أسفل هذا إلى فتح الباب لتراجع أعمق نحو 85.30 وربما 85.00.
على جانب الزخم ، يحمل مؤشر القوة النسبية (RSI) ثابتًا حوالي 53.5 ، مما يشير إلى أنه لا يزال هناك مجال لأي من الاتجاهين دون الإشارة إلى الظروف المفرطة في الذروة أو البيع.
يظل اختلاف التقارب المتوسط المتحرك (MACD) في الأراضي الصعودية ، مع خط MACD أعلى خط الإشارة ، يلمح إلى التحيز الأساسي. يمكن أن يعرض اندلاع مؤكد فوق 86.00 مستويات في أبريل أقل من 87.00 ، في حين أن الفشل في التمسك فوق خط الاتجاه الصاعد قد يحول التحيز القريب من المدة لصالح قوة INR.
RBI الأسئلة الشائعة
دور بنك الاحتياطي الهندي (RBI) ، بكلماته الخاصة ، هو “.. للحفاظ على استقرار الأسعار مع الأخذ في الاعتبار هدف النمو”. يتضمن ذلك الحفاظ على معدل التضخم عند مستوى 4 ٪ مستقر في المقام الأول باستخدام أداة أسعار الفائدة. يحافظ RBI أيضًا على سعر الصرف على مستوى لن يتسبب في تقلبات زائدة ومشاكل للمصدرين والمستوردين ، لأن الاقتصاد الهندي يعتمد بشكل كبير على التجارة الخارجية ، وخاصة النفط.
يجتمع RBI رسميًا في ستة اجتماعات ثنائية الشهرين سنويًا لمناقشة سياستها النقدية ، وإذا لزم الأمر ، تعديل أسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا (أعلى من هدفه بنسبة 4 ٪) ، فإن RBI عادةً ما يرفع أسعار الفائدة لردع الاقتراض والإنفاق ، والتي يمكن أن تدعم الروبية (INR). إذا كان التضخم أقل بكثير من الهدف ، فقد يقلل RBI الأسعار لتشجيع المزيد من الإقراض ، والتي يمكن أن تكون سلبية لـ INR.
نظرًا لأهمية التجارة للاقتصاد ، يتدخل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشاط في أسواق العملات الأجنبية للحفاظ على سعر الصرف ضمن نطاق محدود. يفعل ذلك لضمان عدم تعرض المستوردين والمصدرين الهنود لمخاطر العملة غير الضرورية خلال فترات تقلبات العملات الأجنبية. يشتري RBI ويبيع روبية في السوق الفورية بالمستويات الرئيسية ، ويستخدم المشتقات لتحوط مواقفها.
