بالو ألتو نتوركس تتفوق على تقديرات الأرباح وتعلن عن تقسيم الأسهم

النقاط الرئيسية

• ارتفع سهم Palo Alto Networks بشكل طفيف بفضل أرباح الربع الأول القوية.

• رفعت شركة الأمن السيبراني توجيهات أرباحها للعام المالي 2025.

• ستقوم الشركة بتقسيم أسهمها بنسبة اثنين مقابل واحد في 12 ديسمبر.

كما أعلنت شركة الأمن السيبراني الرائدة عن تقسيم أسهمها بنسبة اثنين مقابل واحد.

شبكات بالو ألتو (NASDAQ: PANW) كانت تتحرك نحو الأعلى يوم الخميس حيث تجاوزت شركة الأمن السيبراني تقديرات الربع الأول ورفعت توجيهاتها للربع الثاني والعام المالي 2025.

حققت الشركة إيرادات بلغت 2.14 مليار دولار في الربع المالي الأول، بزيادة قدرها 14٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. وقد تجاوز هذا تقديرات وول ستريت البالغة 2.12 مليار دولار وكان يتجاوز توجيهاتها السابقة.

ارتفع صافي الدخل بنسبة 81٪ إلى 1.1 مليار دولار، في حين ارتفعت ربحية السهم بنسبة 77٪ إلى 99 سنتًا للسهم. على أساس معدل، حققت شركة Palo Alto Networks ربحية سهم قدرها 1.56 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بزيادة قدرها 13٪ ومتجاوزة التقديرات البالغة 1.48 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

بالإضافة إلى ذلك، أعلنت شركة التكنولوجيا عن تقسيم أسهمها بنسبة اثنين مقابل واحد، والتي ستدخل حيز التنفيذ في 16 ديسمبر.

استراتيجية المنصات “تغير قواعد اللعبة”

تتجه شركة Palo Alto Networks نحو نموذج تقوم فيه بتجميع منتجات وخدمات الأمن السيبراني للمؤسسات في حزمة واحدة، بدلاً من بيعها بشكل منفصل، في صوامع مختلفة. يطلق رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي نيكيش أرورا على هذا اسم استراتيجية المنصة، وقد أدى ذلك إلى تحقيق مكاسب في الإيرادات.

قال أرورا: “لقد عززت نتائج الربع الأول لدينا اقتناعنا بإستراتيجية المنصة المتنوعة لدينا”. “إننا نرى إدراكًا متزايدًا في السوق بأن المنصات هي أداة تغيير قواعد اللعبة التي ستحل مشكلة الأمان وتتيح نتائج أفضل للذكاء الاصطناعي. وأتوقع أن يكون هذا اتجاهًا يمتد لسنوات عديدة ونحن في وضع أفضل لتقديمه لعملائنا.

لكن الشركة لا تزال تعلن عنها كبنود منفصلة، ​​حيث تولد خدمات الاشتراك والدعم الجزء الأكبر من الإيرادات، حوالي 1.8 مليار دولار في الربع الأول. وهذا أعلى بنسبة 20٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. ارتفعت إيرادات المنتجات بنسبة 4٪ تقريبًا إلى 354 مليون دولار.

أحد المقاييس الرئيسية لـ Palo Alto هو Next Gen Security ARR (الإيرادات السنوية المتكررة) وهي الإيرادات السنوية المخصصة لجميع العقود النشطة. وفي هذا الربع، نما هذا المقياس بنسبة 40٪ على أساس سنوي ليصل إلى 4.5 مليار دولار، وذلك بسبب النمو في المنصات. أضافت الشركة أكثر من 70 عميلاً جديدًا للمنصة خلال هذا الربع، ويأتي ثلثهم تقريبًا من استحواذها الأخير على QRadar SaaS. وفي نهاية الربع الأول، كان لدى Palo Alto Networks ما يقرب من 1100 عميل من عملاء المنصات.

لاحظت الشركة أيضًا قوة معدل العائد لكل عميل على المنصة، والذي كان أعلى بنسبة 6٪ في الربع الأول مما كان عليه في المتوسط ​​في عام 2024. ويرجع التحسن جزئيًا إلى نجاحها في توقيع صفقات أكبر، بما في ذلك شركة تكنولوجيا كبيرة بأكثر من 50 مليون دولار.

وقال أرورا: “نحن سعداء بنمونا القوي المستمر في NGS ARR في الربع الأول، مدعومًا بزخمنا المستمر في مجال المنصات”. “نرى العديد من السائقين هنا. يقوم عملاء أمان الشبكات بنشر برامجنا وعوامل نموذج SASE بشكل متزايد، بما في ذلك اعتماد اشتراكات أمان Zero Trust المتقدمة عبرهم. وبمرور الوقت، أصبح لدى هؤلاء العملاء حافز كبير لتوحيد بنية أمان الشبكات الخاصة بهم نحو اعتماد مجموعتنا الكاملة المكونة من ثلاثة عوامل تصميمية.”

أحد مجالات القلق التي كانت لدى بعض المحللين، إلى جانب المستثمرين، كان يتعلق بأرقام الفواتير. وانخفض عدد الفواتير الجديدة بنسبة 14%، وهو رقم أكبر مما توقعه بعض المحللين.

لكن أرورا قال إن الشركة لن تعتبر الفواتير بعد الآن مقياسًا رئيسيًا وستتوقف عن الإبلاغ عنها في المستقبل، لأنها لا تقيس بدقة الممارسات التجارية الجديدة، عبر المنصة. وبدلاً من ذلك، ستركز الشركة على NGS ARR وRPO (التزامات الأداء المتبقية)، وهي الإيرادات التي تتوقعها الشركة بناءً على العقود التي لم يتم الوفاء بها بعد كمقاييسها الرئيسية.

رفع توجيهات 2025

تسببت نتائج الربع الأول القوية في قيام شركة Palo Alto برفع توجيهاتها للربع الثاني والعام المالي 2025 بأكمله.

وتتوقع أن تتراوح قيمة NGS ARR بين 4.70 مليار دولار و4.75 مليار دولار، وهو نمو يتراوح بين 35% و36% على أساس سنوي. وتتوقع أيضًا أن يتراوح معدل RPO من 12.9 مليار دولار إلى 13.0 مليار دولار، وهو ما سيكون أعلى بنسبة 20٪ إلى 21٪ عن نفس الربع من العام الماضي. سيكون أيضًا على قدم المساواة مع نمو RPO بنسبة 20٪ في الربع الأول.

من المتوقع أن تتراوح الإيرادات بين 2.22 مليار دولار إلى 2.25 مليار دولار في الربع الثاني، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 12٪ إلى 14٪ على أساس سنوي. وهذا في نطاق تقديرات المحللين. أيضًا، تستهدف ربحية السهم المعدلة ما بين 1.54 دولارًا إلى 1.56 دولارًا، على غرار الربع الأخير.

بالنسبة للسنة المالية 2025، تتوقع بالو ألتو أن يتراوح معدل العائد السنوي لـ NGS من 5.52 مليار دولار إلى 5.57 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا سنويًا بنسبة 31٪ و32٪. من المستهدف أن يتراوح سعر RPO بين 15.2 مليار دولار إلى 15.3 مليار دولار، بزيادة 19٪ إلى 20٪ لهذا العام.

من المتوقع أن تتراوح إيرادات العام بأكمله بين 9.12 مليار دولار إلى 9.17 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة سنوية بنسبة 14٪ وفي نطاق توقعات المحللين.

بالإضافة إلى ذلك، تستهدف ربحية السهم المعدلة ما بين 6.26 دولارًا أمريكيًا إلى 6.39 دولارًا أمريكيًا، ارتفاعًا من التقديرات السابقة، في حين تم تحديد هامش التشغيل المعدل بنسبة 27.5٪ إلى 28.0٪. وأخيرًا، يقدر هامش التدفق النقدي الحر المعدل بنسبة 37٪ إلى 38٪.

تقسيم أسهم اثنين مقابل واحد

أخيرًا، أعلنت شركة Palo Alto عن تقسيم أسهمها إلى سهمين مقابل سهم واحد. وهذا يعني أن كل مساهم اعتبارًا من إغلاق التداول في 12 ديسمبر سيحصل على سهم إضافي واحد مقابل كل سهم محتفظ به. ومن المتوقع أن يبدأ التداول على أساس التجزئة المعدل في 16 ديسمبر.

وقال أرورا: “يتم ذلك أيضًا للمساعدة في ضمان أن تكون أسهمنا في متناول جميع الموظفين والمستثمرين”.

يتم تداول السهم حاليًا عند حوالي 397 دولارًا للسهم، بزيادة 1٪ خلال اليوم و35٪ منذ بداية العام. يتم تداوله أيضًا بأرباح تبلغ 54 ضعفًا، لذا فهو باهظ الثمن بعض الشيء في الوقت الحالي.