- من المتوقع أن ترتفع الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 160 ألف وظيفة في أغسطس بعد ارتفاعها بمقدار 114 ألف وظيفة فقط في يوليو.
- من المقرر أن يصدر مكتب إحصاءات العمل في الولايات المتحدة تقرير الوظائف الحاسم يوم الجمعة في تمام الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
- قد تساعد بيانات التوظيف في قياس حجم خفض أسعار الفائدة الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، وهو ما من شأنه أن يؤثر على الدولار الأميركي.
من المقرر أن ينشر مكتب إحصاءات العمل في الولايات المتحدة (BLS) بيانات الرواتب غير الزراعية (NFP) المتوقعة لشهر أغسطس يوم الجمعة في تمام الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
تشكل بيانات سوق العمل الأميركية مفتاحا للأسواق لقياس حجم خفض أسعار الفائدة المتوقع من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي في سبتمبر/أيلول، وهو ما يزيد من التقلبات حول الدولار الأميركي.
ما الذي يمكن توقعه في تقرير الرواتب غير الزراعية المقبل؟
من المتوقع أن يظهر تقرير الرواتب غير الزراعية أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 160 ألف وظيفة في أغسطس، بعد خلق 114 ألف وظيفة في يوليو.
ومن المرجح أن ينخفض معدل البطالة إلى 4.2% في نفس الفترة من قراءة يوليو/تموز التي بلغت 4.3%. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع متوسط الأجر بالساعة، وهو مقياس للتضخم في الأجور يحظى بمتابعة وثيقة، بنسبة 3.7% خلال العام حتى أغسطس/آب بعد ارتفاعه بنسبة 3.6% في يوليو/تموز.
ستوفر بيانات التوظيف لشهر أغسطس/آب رؤى مهمة حول قوة سوق العمل في الولايات المتحدة، وهو أمر بالغ الأهمية في تشكيل توقعات أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة المقرر عقده يومي 17 و18 سبتمبر/أيلول وما بعده.
أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال كلمته الافتتاحية في ندوة جاكسون هول الشهر الماضي إلى أن “المزيد من التباطؤ غير المرغوب فيه في سوق العمل” قد يبرر اتخاذ إجراءات سياسية أكثر صرامة، مما أدى إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.
في هذه الأثناء، عدل بنك الاحتياطي الفيدرالي بيان سياسته في يوليو/تموز ليذكر أنه “منتبه للمخاطر التي تهدد جانبي تفويضه المزدوج”، بدلاً من الإشارة في السابق إلى اهتمامه بمخاطر التضخم فقط.
وفي معاينة لتقرير حالة التوظيف في أغسطس/آب، قال محللو تي دي سيكيوريتيز: “نتوقع أن ترتفع أعداد الوظائف في الولايات المتحدة إلى ما يزيد قليلاً عن 200 ألف وظيفة في أغسطس/آب بعد المفاجأة الهبوطية التي حدثت في يوليو/تموز. ومن المرجح أن يتراجع معدل البطالة بمقدار العُشر إلى 4.2% مع ارتفاع الأجور بنسبة 0.3% على أساس شهري”.
كيف ستؤثر بيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية لشهر أغسطس على زوج العملات EUR/USD؟
استأنف الدولار الأمريكي زخمه الهبوطي مقابل منافسيه الرئيسيين، مما دفع زوج يورو/دولار أمريكي إلى العودة إلى عتبة 1.1100. فهل سيعزز تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائم، مما يرفع زوج يورو/دولار أمريكي على حساب الدولار الأمريكي؟
في الفترة التي سبقت مواجهة بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، أثارت بيانات مؤشر مديري المشتريات الضعيفة لمعهد إدارة التوريدات (ISM) المخاوف بشأن “هبوط حاد” محتمل للاقتصاد الأمريكي وسط علامات جديدة على تخفيف ظروف سوق العمل.
أعلن معهد إدارة التوريد يوم الثلاثاء أن مؤشره الرئيسي للتصنيع في الولايات المتحدة تحسن قليلاً إلى 47.2 في أغسطس من 46.8 في يوليو لكنه ظل في حالة انكماش بينما كان أقل من القراءة المتوقعة عند 47.5. وأظهرت البيانات يوم الأربعاء أن فرص العمل في الولايات المتحدة انخفضت إلى أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات ونصف في يوليو، حيث وصلت إلى 7.67 مليون، بعد 7.91 مليون وظيفة شاغرة في يونيو بينما كانت أقل من المتوقع عند 8.1 مليون. أفاد مكتب معالجة البيانات الآلي يوم الخميس أن التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي زاد بمقدار 99 ألف وظيفة في أغسطس بعد ارتفاعه بمقدار 111 ألف وظيفة معدلة بالخفض في يوليو.
وقد أدت البيانات الاقتصادية الأميركية المحبطة إلى زيادة الرهانات على خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في سبتمبر/أيلول. وتضع الأسواق الآن احتمالات بنسبة 47% لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا الشهر، ارتفاعاً من 31% في بداية هذا الأسبوع، وفقاً لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
إذا فاجأت أرقام الوظائف غير الزراعية الرئيسية بنمو في الرواتب أقل من 100 ألف وظيفة، فقد يعزز ذلك احتمالات خفض كبير في سبتمبر/أيلول، مما يؤدي إلى تفاقم آلام الدولار الأمريكي بينما يدفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى الارتفاع أكثر. وعلى العكس من ذلك، فإن قراءة قوية لبيانات الوظائف غير الزراعية إلى جانب بيانات التضخم الساخنة للأجور من شأنها أن تصب الماء البارد على احتمالات خفض أسعار الفائدة العدوانية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي لهذا الشهر، مما يعزز الآمال في أن يختار بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بشكل أكثر تواضعًا بمقدار 25 نقطة أساس. وقد يؤدي هذا إلى عودة لائقة للدولار الأمريكي، مما يعزز عمليات البيع الجديدة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي نحو 1.0900.
يقدم دواني ميهتا، المحلل لدى FXStreet، نظرة فنية موجزة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي:
“يدافع زوج اليورو/الدولار الأمريكي عن متوسطه المتحرك البسيط (SMA) لمدة 21 يومًا عند 1.1061، بعد أن استعاده يوم الأربعاء. يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى الشمال فوق مستوى 50 بكثير، والذي يقترب حاليًا من 58، مما يشير إلى أن المشترين من المرجح أن يظلوا مسيطرين في المستقبل القريب.”
ويضيف دهواني: “يحتاج المشترون إلى اختراق أعلى مستوى منذ بداية العام عند 1.1202 المسجل الشهر الماضي لتجاوز الحاجز النفسي 1.1250. وفي الأعلى، سيتحدى أعلى مستوى في 18 يوليو 2023 عند 1.1276 الالتزامات الهبوطية. بدلاً من ذلك، فإن القبول دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 1.1061 أمر بالغ الأهمية لتصحيح مستدام. تظهر مستويات الدعم الصحية التالية عند الرقم المستدير 1.1000 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 1.0939”.
سعر اليورو هذا الاسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في قيمة اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان اليورو هو الأقوى مقابل الدولار الأسترالي.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كاد | الدولار الاسترالي | دولار نيوزيلندي | فرنك سويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | -0.38% | -0.25% | -1.98% | 0.22% | 0.54% | 0.45% | -0.34% | |
| يورو | 0.38% | 0.14% | -1.68% | 0.58% | 0.92% | 0.82% | 0.02% | |
| GBP | 0.25% | -0.14% | -1.83% | 0.42% | 0.76% | 0.71% | -0.14% | |
| ين يابانى | 1.98% | 1.68% | 1.83% | 2.23% | 2.65% | 2.66% | 1.65% | |
| كاد | -0.22% | -0.58% | -0.42% | -2.23% | 0.36% | 0.24% | -0.57% | |
| الدولار الاسترالي | -0.54% | -0.92% | -0.76% | -2.65% | -0.36% | -0.11% | -0.90% | |
| دولار نيوزيلندي | -0.45% | -0.82% | -0.71% | -2.66% | -0.24% | 0.11% | -0.79% | |
| فرنك سويسري | 0.34% | -0.02% | 0.14% | -1.65% | 0.57% | 0.90% | 0.79% |
تُظهر خريطة الحرارة نسب التغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وانتقلت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع ستمثل EUR (الأساس)/USD (التسعير).
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله جنبًا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنه العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول النقد الأجنبي العالمي، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. طوال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي تشكلها بنك الاحتياطي الفيدرالي. لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يثقل كاهل الدولار الأمريكي.
في الحالات القصوى، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفًا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية العظمى في عام 2008. يتضمن ذلك طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادة إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها والتي تستحق في عمليات شراء جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا بالنسبة للدولار الأمريكي.
