- ينخفض البيزو المكسيكي وسط النفور من المخاطر وعدم اليقين في التجارة قبل FOMC
- قرار الاحتياطي الفيدرالي يطغى على ارتفاع التوترات بين الولايات المتحدة والمكسيك
- ينهار USD/MXN فوق خط الاتجاه ، ويستهدف المقاومة في 19.80
يزن مزاج المخاطرة على عملات البيزو المكسيكية والعروض الناشئة (EM)
مددت PESO المكسيكية (MXN) الخسائر ضد الدولار الأمريكي (USD) يوم الثلاثاء حيث تستعد Markets لقرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (FED) يوم الأربعاء.
في وقت كتابة هذا التقرير ، يتم تداول الدولار الأمريكي/MXN بالقرب من 19.764 ، ويمتد مكاسب من الاثنين بنسبة 0.34 ٪.
تعكس هذه الخطوة تحولًا في معنويات المخاطر ، حيث تحدت البيانات الأمريكية الحديثة توقعات لتخفيضات أسعار الفائدة المبكرة. مع إعادة تحديد موقع المستثمرين قبل تعليقات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي Jerome Powell ، تعزيز الطلب على الدولار الأمريكي بينما تخلفت عملات البيزو وغيرها من العملات (EM).
ضغوط قوة Greenback Peso قبل الاحتياطي الفيدرالي
كانت الخطوة الأخيرة أعلى في الدولار الأمريكي/MXN مدفوعة بإشارات مختلطة من قطاع الخدمات الأمريكية. في يوم الاثنين ، فاجأ مؤشر مديري خدمات المعهد لإدارة التوريد (ISM) (PMI) إلى الاتجاه الصعودي ، حيث ارتفع إلى 51.6 في أبريل ، فوق إجماع 50.4 و 50.8 القراءة في الشهر السابق ، مما يشير إلى استمرار الاستمرار في النشاط التجاري لقطاع الخدمات.
على النقيض من ذلك ، انخفض مؤشر مديري خدمات المعلومات في الولايات المتحدة العالمي للخدمات العالمية إلى 50.8 ، وفقدان التقدير الأولي لـ 51.4 ويمثل أبطأ وتيرة التوسع في غضون عامين. يشير الاختلاف إلى الانتعاش الاقتصادي غير المتكافئ ، حيث من المحتمل أن تكون الشركات الكبيرة أفضل من الشركات الأصغر والمعرضة دوليًا.
بالنسبة للأسواق ، حمل تقرير ISM وزناً أكبر ، مما يساعد على رفع عوائد الخزانة الأمريكية بشكل متواضع وإعادة تركيز الانتباه على مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. العوائد الأعلى تزيد من جاذبية الدولار الأمريكي، في حين أن الأصول الحساسة للمخاطر مثل البيزو المكسيكي تميل إلى الضعف.
وفي الوقت نفسه ، التوترات السياسية بين المكسيك و الولايات المتحدة تبقى في الخلفية.
خلال عطلة نهاية الأسبوع ، رفضت الرئيس المكسيكي كلوديا شينباوم علنا عرضًا من قبل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لنشر القوات الأمريكية في المكسيك لمحاربة عصابات المخدرات. أكدت شينباوم من جديد سيادة المكسيك ، قائلة: “يمكننا العمل معًا ، لكنك في أراضيك ولنا فينا”.
على الرغم من أن التطوير قد لفت الانتباه الدبلوماسي ، إلا أن الأسواق قد تعاملت معها على أنها مخاطر خلفية مع تأثير مباشر محدود على إجراء أسعار الدولار الأمريكي/MXN.
Daily Digest: اختلاف البنك المركزي في التركيز مع تلوح في الأفق قرارات الاحتياطي الفيدرالي
- من المتوقع أن تبقي لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة (FOMC) سعر الفائدة القياسي ثابت في نطاق 4.25 ٪ -4.50 ٪ يوم الأربعاء. ومع ذلك ، سيكون تركيز السوق على لهجة المؤتمر الصحفي لكرسي جيروم باول لأي إشارة على توقيت تخفيضات الأسعار.
- وفقًا لأداة CME FedWatch ، يقوم المتداولون بالتسعير في خفض معدل 25 نقطة (BPS) في يوليو ، على الرغم من أن التوقعات قد خففت قليلاً بعد فوز ISM يوم الاثنين. يمكن أن تضعف النغمة من باول الدولار الأمريكي ورفع البيزو.
- من المتوقع أن يقوم بنك المكسيك (بانسيكو) بتسليم 50 نقطة أساس أخرى في اجتماعه المقبل في 15 مايو. ارتفع المنتج المحلي الإجمالي المكسيكي (GDP) بنسبة 0.2 ٪ فقط ، وتجنب الضيق الضيق ، بينما يستمر التضخم في التهدئة. حافظت بانسيكو على نهج حذر يعتمد على البيانات.
- لقد أضافت التعريفات الأمريكية الأخيرة على الصادرات المكسيكية الرئيسية – بما في ذلك المعادن والسيارات – ضغطًا على القطاع الخارجي ، مما يثقل بتوقعات التجارة والاستثمار.
- لا تزال عدم اليقين المحيطة بالطلب العالمي وأسعار السلع الأساسية وسياسة التجارة أو الهجرة الأمريكية المستقبلية في المستقبل تغلب على توقعات أصول السوق الناشئة مثل البيزو المكسيكي.
يتجه USD/MXN نحو نقل المقاومة المتوسطة
من منظور تقني ، كسر USD/MXN فوق مقاومة التنازل عن خط الاتجاه المرسوم من أعلى مستوى في أبريل 21.08 ، مما يشير إلى تحول محتمل في التحيز على المدى القصير.
يتم تداول الزوج الآن أعلى من مستوى RERERATED 14.14 ٪ في Fibonacci في حركة أبريل ، مما يوفر الدعم عند 19.698.
مع تداول الزوج حاليًا على أعلى مستوياته منذ ما يقرب من أسبوعين ، يوفر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 10 أيام الآن طبقة إضافية من الدعم عند 19.611.
تتحسن مؤشرات الزخم ، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية (RSI) من المستوى المحايد البالغ 50 ، مما يشير إلى تلاشى الزخم السلبي. يتم التركيز الآن على المقاومة في الحاجز النفسي البالغ 19.80 ، تليها تراجع 23.6 ٪ فيبوناتشي لخطوة أبريل في 19.85.
على الجانب السلبي ، يقدم خط الاتجاه المستصلحة ومنطقة 19.59 – 19.60 دعمًا أوليًا ، مع دعم أقوى في أدنى مستوى في أبريل 19.47.
USD/MXN الرسم البياني اليومي
نقاط مخطط الأسئلة الشائعة
“مؤامرة DOT” هي الاسم الشعبي لتوقعات معدل الفائدة من قبل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FED) ، والتي تنفذ السياسة النقدية. يتم نشرها في ملخص التوقعات الاقتصادية ، وهو تقرير يصدر فيه أعضاء FOMC أيضًا توقعاتهم الفردية على النمو الاقتصادي ، ومعدل البطالة والتضخم للعام الحالي والقليل التالي. تتكون المستند من مخطط تخطيط لتوقعات سعر الفائدة ، مع توقعات كل عضو من أعضاء FOMC ممثلة بنقطة. يضيف بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا جدولًا يلخص نطاق التوقعات والوسيط لكل مؤشر. هذا يجعل من السهل على المشاركين في السوق معرفة كيفية توقع صانعو السياسة من أداء الاقتصاد الأمريكي على المدى القريب والمتوسط والطويل.
ينشر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي “مؤامرة DOT” مرة واحدة في كل اجتماع آخر ، أو في أربعة من الاجتماعات السنوية الثمانية المجدولة. يتم نشر ملخص تقرير التوقعات الاقتصادية إلى جانب قرار السياسة النقدية.
تعطي “مؤامرة DOT” نظرة شاملة على توقعات صانعي السياسات الاحتياطي الفيدرالي (FED). نظرًا لأن التوقعات تعكس إسقاط كل مسؤول لأسعار الفائدة في نهاية كل عام ، فإنه يعتبر مؤشراً رئيسياً على التطلع. من خلال النظر إلى “مؤامرة نقطة” ومقارنة البيانات بمستويات معدل الفائدة الحالية ، يمكن للمشاركين في السوق معرفة أين يتوقع صانعو السياسة أن تتجه الأسعار إلى الاتجاه العام للسياسة النقدية. مع إصدار التوقعات كل ثلاثة أشهر ، يتم استخدام “مؤامرة DOT” على نطاق واسع كدليل لمعرفة معدل المحطة والتوقيت المحتمل لمحور السياسة.
البيانات الأكثر تحريكًا في السوق في “مؤامرة DOT” هي إسقاط معدل الأموال الفيدرالية. من المحتمل أن يؤثر أي تغيير مقارنة بالتوقعات السابقة على تقييم الدولار الأمريكي (USD). بشكل عام ، إذا أظهرت “مؤامرة DOT” أن صانعي السياسات يتوقعون ارتفاع أسعار الفائدة على المدى القريب ، فإن هذا يميل إلى أن يكون صعوديًا للدولار الأمريكي. وبالمثل ، إذا كانت الإسقاطات تشير إلى انخفاض الأسعار المقبلة ، فمن المرجح أن تضعف الدولار.
