- يدمج AUD/USD أقل من 0.6515 مقاومة قبل الأحداث الرئيسية
- من المتوقع أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بالمعدلات ؛ ركز على إرشادات باول
- تعلن الصين عن تدابير تخفيف النقدية قبل محادثات تجارية أمريكية
يتم تداول الدولار الأسترالي (AUD) يوم الأربعاء بعد فشله في كسر مستوى المقاومة الرئيسية ، حيث تحولت الأسواق إلى حذر من التعليق المتوقع من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة (الولايات المتحدة) جيروم باول ومحادثات تجارية رفيعة المستوى بين الولايات المتحدة والصين.
في وقت كتابة هذا التقرير ، يتم تداول زوج AUD/USD عند 0.6467 ، ويسحب من أعلى مستوى من خمسة أشهر عند 0.6515 ، أقل بقليل من قمة ديسمبر 2024 عند 0.65156.
يعكس هذا التراجع المعتدل التوحيد بدلاً من الانعكاس ، حيث ينتظر المتداولون الوضوح في السياسة النقدية ، ومعنويات المخاطر العالمية ، وتوقعات الطلب على المدى القريب المرتبطة بالصين.
من المحتمل أن تتوقف الخطوة الاتجاهية التالية في AUD/USD على ثلاثة موضوعات حرجة: توجيه سياسة الاحتياطي الفيدرالي ، ونغمة ونتائج محادثات الولايات المتحدة الصينية القادمة ، وأحدث جولة من التحفيز الاقتصادي في الصين.
لا يزال اتجاه السياسة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي هو المخاطرة الأعلى
مع عقد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقرر يوم الأربعاء في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش ، تتوقع الأسواق أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير.
ليس التركيز على العمل الفوري ، ولكن عند بدء التخفيف النقدي ، مع تخفيض 25 نقطة أساس بسعر حاليًا لشهر يوليو. يهتم المتداولون بشكل خاص بما إذا كانت التعليقات المقدمة من الرئيس Jerome Powell تغير النظرة الحالية أو تعزيز التوقعات لمحور منتصف العام.
على الرغم من أن أسعار السياسة من المحتمل أن تظل معلقة ، فإن أي تحول في لهجة يمكن أن يكون له آثار كبيرة على الدولار الأمريكي (USD). ستدعم رسالة Dovish القضية لتخفيف يوليو ويمكن أن تستفيد من العملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي. على العكس من ذلك ، فإن الموقف الأكثر حذرًا أو المعتمد على البيانات يمكن أن يعزز الدولار الأمريكي والضغط AUD/USD أقل.
يمكن أن تشكل المفاوضات التجارية المشاعر حول الصين
على الرغم من أن السياسة النقدية تهيمن على تحديد المواقع على المدى القريب ، إلا أن الجغرافيا السياسية تعمل أيضًا.
في يوم الثلاثاء ، صرح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسينت أنه من المتوقع أن تبدأ المحادثات التجارية بين كبار المسؤولين الأمريكيين والصينيين يوم الجمعة في سويسرا. في حين أن التأكيد الرسمي لا يزال معلقًا ، فإن الأسواق حساسة لأي إشارة من التقدم أو الانهيار.
بالنسبة للدولار الأسترالي ، فإن المخاطر عالية. كمصدر رئيسي لخام الحديد والفحم وغيرها من السلع الصينية ، ترتبط النظرة الاقتصادية في أستراليا ارتباطًا وثيقًا بالطلب الصيني. يمكن لأي تخفيف من التوترات التجارية بين واشنطن وبكين رفع توقعات النمو الصيني ودعم AUD بشكل غير مباشر. على العكس من ذلك ، إذا كانت المحادثات المماطلة أو الصلب الخطابي قد تتلاشى ، فقد تتلاشى الشهية المخاطرة ، مما يؤدي إلى زيادة الاتجاه الصعودي في الزوج.
الأساسيات الأسترالية مستقرة ولكنها طغت عليها المخاطر الخارجية
وفي الوقت نفسه ، لا تزال الخلفية السياسية والاقتصادية في أستراليا ثابتة. في يوم السبت ، حققت الانتخابات الفيدرالية فوزًا واضحًا على حزب العمل لرئيس الوزراء أنتوني ألبانيز ، مما أدى إلى إزالة عدم اليقين السياسي وتعزيز توقعات استمرارية السياسة. في حين أن النتيجة لم يكن لها تأثير مباشر ضئيل على أسواق العملات ، فإنها تدعم مناخ الاستثمار المستقر.
من الناحية الاقتصادية ، لا يزال التضخم في أستراليا أعلى من مجموعة مستهدف بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) ولكنه يخفف تدريجياً. لا يزال سوق العمل ضيقًا ، على الرغم من أن البيانات الحديثة تشير إلى الاعتدال في توظيف الزخم. من المتوقع أن يحتفظ RBA بمعدلات ثابتة على المدى القريب مع مراقبة التضخم ونمو الأجور. على المستوى المحلي ، تكون هذه الشروط محايدة على نطاق واسع للـ AUD ، وترك السائقين الخارجيين – وخاصة الاحتياطي الفيدرالي والصين – كمؤثرين رئيسيين.
تقدم تدابير التحفيز في الصين دعمًا غير مباشر لـ AUD
تستمر سياسة الاقتصاد الكلي في الصين أيضًا في تشكيل التوقعات للدولار الأسترالي. في يوم الأربعاء ، خفضت السلطات الصينية سعر الفائدة القياسي بمقدار 10 نقاط أساس إلى 1.4 ٪ وخفضت نسبة متطلبات الاحتياطي بمقدار 50 نقطة أساس ، حيث حققت حوالي 1 تريليون يوان (138 مليار دولار أمريكي) في النظام المصرفي. تهدف التدابير إلى استقرار الطلب المحلي ودعم النمو وسط الرياح المعاكسة المستمرة.
بالنسبة لأستراليا ، عادةً ما يعزز الطلب الصيني الأقوى الصادرات وأسعار السلع ، مما يجعل الدعم غير المباشر لـ AUD. في حين تم قياس رد فعل السوق الفوري ، سيبحث المستثمرون الآن عن تأكيد من خلال البيانات ، وخاصة في التجارة والتصنيع والائتمان ، لتحديد ما إذا كان الحافز يكتسب الجر.
نظرة عامة فنية: المقاومة المفتاحية تحمل وسط زخم يتلاشى
من منظور تقني ، لا يزال AUD/USD ضمن هيكل صعودي ولكنه فشل في مسح منطقة مقاومة كبيرة بالقرب من 0.6515 ، وهو مستوى يتماشى مع ارتفاع ديسمبر عند 0.65156.
لقد تراجع الزوجان منذ ذلك الحين بشكل متواضع ويتم دمجه الآن أقل بقليل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) ، والذي يقع حاليًا عند 0.6461 ويستمر في العمل كمقاومة ديناميكية.
تظل مؤشرات الزخم بناءة ، مع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي عند 60.12 ، أعلى من مستوى 50 المحايد ، مما يشير إلى أن المشترين لم يخرجوا ، لكن الإدانة قد أضعفت في غياب محفز جديد.
يساعد مستويان رئيسيان رئيسيان لإنتراح فيبوناتشي في تأطير ظروف التداول على المدى القريب. إن التراجع على المدى القصير ، الذي تم سحبه من أعلى مستوى في سبتمبر 2024 عند 0.6943 إلى أدنى مستوى في أبريل عند 0.5868 ، يضع مستوى 38.2 ٪ عند 0.6549-التي تعمل الآن على أنها مقاومة أولية في الاتجاه الصعودي-في حين توفر مستويات 50.0 ٪ و 61.8 ٪ عند 0.6428 و 0.6307 ، على التوالي ، على التوالي.
على نطاق أوسع ، فإن التراجع في فيبوناتشي طويل الأجل ، مأخوذ من أدنى مستوى في مارس 2020 عند 0.5507 إلى أعلى مستوى في فبراير 2021 عند 0.8007 ، يضع الانتعاش بنسبة 23.6 ٪ عند 0.6699 ومستوى 50.0 ٪ عند 0.6758-الأهداف التي لن تتم عرضها إلا على الرأي على نطاق حاسم خارجة النطاق الحالي.
AUD/USD الرسم البياني اليومي
إن الإغلاق اليومي فوق مساحة المقاومة 0.6515–0.65156 من شأنه أن يؤكد حدوث اندلاع ويمكن أن يفتح المسار نحو 0.6549 ، المقابل لتراجع 38.2 ٪ من انخفاض سبتمبر إلى أبريل. يمكن أن يمتد تجمع أقوى نحو 0.6699 و 0.6758 ، كلا الجزء من نطاق التراجع طويل الأجل. يمكن أن تؤدي رسالة Dovish من Jerome Powell ، أو التقدم في المفاوضات التجارية ، أو البيانات الصينية الأقوى من المتوقع إلى أن تؤدي إلى هذا السيناريو.
الفشل في التمسك بـ SMA لمدة 200 يوم عند 0.6461 والتراجع على المدى القصير بنسبة 50.0 ٪ عند 0.6428 سيغير التحيز.
في هذه الحالة ، يصبح الدعم عند 0.6380 ، وهو نطاق سابق مرتفع ، عرضة للخطر ، مع 0.6307 (61.8 ٪ من التراجع على المدى القصير) المستوى الرئيسي التالي. إن الميل الصعق من الاحتياطي الفيدرالي أو الاحتكاك التجاري أو المؤشرات الصينية الضعيفة يمكن أن يسرع من الزخم السلبي.
أسئلة وأجوبة بالدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل للدولار الأسترالي (AUD) هو مستوى أسعار الفائدة التي حددها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). نظرًا لأن أستراليا هي دولة غنية بالموارد ، فإن المحرك الرئيسي الآخر هو سعر أكبر تصدير ، خام الحديد. صحة الاقتصاد الصيني ، وأكبر شريك تجاري ، هي عامل ، وكذلك التضخم في أستراليا ، ومعدل النمو والتوازن التجاري. إن معنويات السوق-سواء كان المستثمرون يتناولون المزيد من الأصول المحفوفة بالمخاطر (المخاطرة) أو البحث عن المواد الآمنة (المخاطرة)-هي أيضًا عاملة ، مع وجود مخاطر إيجابية بالنسبة لـ AUD.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية إقناعها ببعضها البعض. هذا يؤثر على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. الهدف الرئيسي من RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر من 2-3 ٪ عن طريق ضبط أسعار الفائدة لأعلى أو لأسفل. تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الرئيسية الأخرى AUD ، والعكس المنخفض نسبيًا. يمكن لـ RBA أيضًا استخدام التخفيف الكمي وتشديده للتأثير على ظروف الائتمان ، مع سالبة AUD السابقة والإيجابية إلى AUD.
تعد الصين أكبر شريك تجاري في أستراليا ، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني هي تأثير كبير على قيمة الدولار الأسترالي (AUD). عندما يقوم الاقتصاد الصيني بعمل جيد ، فإنه يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا ، ورفع الطلب على AUD ، ورفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتاحة. المفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية ، لذلك ، غالبًا ما يكون لها تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
Iron Ore هي أكبر تصدير في أستراليا ، حيث تمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا للبيانات من عام 2021 ، مع الصين كوجهة رئيسية لها. لذلك ، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. بشكل عام ، إذا ارتفع سعر خام الحديد ، يرتفع AUD أيضًا ، حيث يزداد الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفض سعر خام الحديد. تميل ارتفاع أسعار خام الحديد أيضًا إلى زيادة احتمال توازن تجاري إيجابي لأستراليا ، وهو أيضًا إيجابي لـ AUD.
إن الرصيد التجاري ، وهو الفرق بين ما يكسبه بلد ما من صادراتها مقابل ما يدفعه لوارداته ، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا مطلوبة للغاية بعد الصادرات ، فستحصل عملتها على قيمة من فائض الطلب الذي تم إنشاؤه من المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء صادراتها مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. لذلك ، فإن توازن التجارة الصافي الإيجابي يعزز AUD ، مع التأثير المعاكس إذا كان توازن التجارة سلبيًا.
