تجمعات الذهب إلى مرتفعة لمدة شهرين وسط الدولار الأمريكي الأضعف وتغذية عدم اليقين

• يعكس الذهب الخسائر يوم الجمعة ، حيث يصل إلى أعلى مستوى في شهرين بالقرب من 3450 دولار.
• على الرغم من الدولار الأمريكي الأكثر ثباتًا ، وجدت السبائك تجدد الطلب حيث حافظ المتداولون على رهانات على تخفيف الاحتياطي الفيدرالي.
• ارتفعت الولايات المتحدة الأمريكية PCE بنسبة 0.3 ٪ MOM و 2.9 ٪ على أساس سنوي في يوليو ، في حين اكتسبت PCE العنوان 0.2 ٪ MOM وحملت ثابتة بنسبة 2.6 ٪ على أساس سنوي.

يعكس الذهب (XAU/USD) المسار يوم الجمعة ، حيث تمحو الخسائر داخل اليوم ويتسلق إلى أعلى مستوياته الطازجة. يتم تداول المعدن الثمين الآن بالقرب من 3447 دولارًا ، وهو أقوى مستوى له منذ 16 يونيو ، بعد أن جاء تقرير التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) على نطاق واسع بما يتماشى مع التوقعات. ساعدت نغمة أكثر ليونة في الدولار الأمريكي (USD) في دعم السبائك ، حيث يحتفظ المتداولون بالرهانات على السياسة النقدية في سبتمبر.

في وقت كتابة هذا التقرير ، ارتفعت XAU/USD بحوالي 0.85 ٪ في اليوم ، وتتعافى بشكل حاد من الضعف المبكر بالقرب من 3404 دولار في الجلسة الأوروبية. يبقى المعدن على المسار الصحيح لضمان مكاسب شهرية صلبة ، مدعومة بتدفقات الخفر الآمنة ، وتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي ، وعدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي المستمر. عززت المخاوف بشأن استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي استئنافها ، ومن المرجح أن يُنظر إلى التصحيحات قصيرة الأجل على أنها فرص شراء للتراجع في الاتجاه الصعودي الأوسع.

أظهرت بيانات من مكتب التحليل الاقتصادي أن مؤشر أسعار PCE الأساسي ارتفع بنسبة 0.3 ٪ على أساس شهري في يوليو ، ومطابقة التوقعات ولم يتغير من وتيرة يونيو. على أساس سنوي ، بلغ التضخم الأساسي 2.9 ٪ من 2.8 ٪ ، مما يمثل أعلى مستوياته منذ فبراير. ارتفعت PCE الرئيسية بنسبة 0.2 ٪ من MOM ، تمشيا مع التقديرات ولكن أكثر ليونة قليلا من يونيو 0.3 ٪ ، في حين أن المعدل السنوي ثابت عند 2.6 ٪.

محرك السوق: Greenback يحمل الأرض ، والاستقرار ، وتسويق بيانات التضخم في الولايات المتحدة

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع Greenback ضد سلة من ست عملات رئيسية ، يحتفظ بشركة بعد انخفاض لمدة ثلاثة أيام. في وقت كتابة هذا التقرير ، يتم تداول الفهرس بالقرب من علامة 98.00 ، ويكافح حول الطرف السفلي من النطاق الضيق لهذا الشهر.
• إن عوائد الخزانة الأمريكية ثابتة عبر المنحنى ، حيث توقفت المعيار لمدة 10 سنوات عن شريحة لمدة ثلاثة أيام وتحوم بالقرب من 4.22 ٪ ، على ما يقرب من أربعة أشهر. العائد لمدة 30 عامًا يلتقط خطًا خاسرًا لمدة يومين ، ويتداول حوالي 4.90 ٪. وفي الوقت نفسه ، يتم رؤية محصول النصائح لمدة 10 سنوات بالقرب من 1.81 ٪.
• تظل التوترات الجيوسياسية مرتفعة مع تعثر جهود السلام. في أعقاب الاجتماع بين الرئيس الروسي فلاديمير بوتين والرئيس الأمريكي دونالد ترامب في ألاسكا ، قال البيت الأبيض إنه يعتقد أن بوتين وافق على مقابلة الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلنسكي وأن التخطيط “جاري”. ومع ذلك ، قال المستشار الألماني فريدريش ميرز للصحفيين يوم الخميس إنه يبدو الآن أنه لن يحدث هذا الاجتماع ، مما يلقي الشكوك على احتمالات تسوية تفاوضي. جاءت التصريحات بعد ساعات قليلة من إضراب صاروخ روسي مميت على كييف التي قتلت ما لا يقل عن 23 شخصًا وتضرروا مع المكاتب الدبلوماسية البريطانية ، مما يؤكد حالة النزاع الهشة والمتدهورة.
• تعمقت مخاوف الاستقلال في الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس ، حيث تصاعدت محاولة الرئيس ترامب لرفض الحاكم الفيدرالي ليزا كوك إلى مواجهة قانونية. رفعت كوك دعوى قضائية تتحدى هذه الخطوة باعتبارها غير قانونية ، مستشهداً بقانون الاحتياطي الفيدرالي ، وسعت إلى أمر تقييدي مؤقت لمنع إزالتها. من المقرر عقد جلسة استماع للمحكمة يوم الجمعة ، مع الحفاظ على القضية في التركيز الحاد للأسواق.
• عزز حاكم بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والير التوقعات لتخفيف السياسة يوم الخميس ، قائلاً إنه يدعم تخفيض معدل 25 نقطة أساس (BPS) ابتداءً من سبتمبر ، مع إمكانية تخفيض مزيد من الإجمالي 125-150 برميل في الثانية على مدار الثلاثة إلى ستة أشهر. قلل والير من شأن حالة انتقال أكبر بمقدار 50 نقطة في الثانية في الشهر المقبل ، لكنه أضاف ، “هذا الرأي ، بالطبع ، قد يتغير إذا أشار تقرير التوظيف في أغسطس إلى إضعاف الاقتصاد بشكل كبير ويظل التضخم متاحًا جيدًا”.
• نما الإنفاق الشخصي للولايات المتحدة بنسبة 0.5 ٪ في يوليو ، قبل 0.3 ٪ المتوقع وأسرع من ربح يونيو 0.3 ٪. ارتفع الدخل الشخصي بنسبة 0.4 ٪ أمي ، تمشيا مع الإجماع وفوق 0.3 ٪ السابق ، مما يعزز الأدلة على أن استهلاك الأسرة لا يزال مرنًا على الرغم من علامات وجود سوق عمل أكثر ليونة.

التحليل الفني: يعزز الذهب فوق 3400 دولار ، تقرير PCE العينين كحافز التالي

خسائر Gold (XAU/USD) يوم الجمعة بعد العثور على دعم أعلى بقليل من علامة 3400 دولار ، حيث انتعشت نحو ذروة يوم الخميس عند 3423 دولار – أقوى مستوى له في أكثر من خمسة أسابيع. يعمل المقبض النفسي البالغ 3400 دولار الآن كدعم فوري ، مع وسائد إضافية على الجانب السلبي في المتوسط ​​المتحرك الأسي 21 (EMA) بالقرب من 3،395 دولار و 100-فترات EMA حوالي 3،365 دولار.

يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة ذروة الشراء ، التي تحوم حاليًا بالقرب من 70. لا يزال المؤشر بحزم في الأراضي الصعودية ، مما يشير إلى أن المشترين قد يستمرون في التدخل طالما يحمل الدعم البالغ 3400 دولار.

على الاتجاه الصعودي ، يرتفع يوم الخميس عند 3423 دولارًا ، يمثل المقاومة الأولية. قد يؤدي استراحة مستدامة فوق هذا الحاجز إلى تمديد التقدم نحو المنطقة النفسية البالغة 3450 دولارًا. على العكس من ذلك ، فإن الخطوة التي تقل عن 3،400 دولار ستخاطر بفضح منطقة 3،380 دولارًا إلى 3،370 دولارًا ، حيث يتم وضع دعم فني أقوى.

من خلال تقرير الولايات المتحدة الأساسية PCE باعتباره المحفز التالي ، من المحتمل أن يتوقف الاتجاه قصير الأجل على ما إذا كان يمكن للذهب أن يدافع عن قاعدة 3400 دولار أو دفع حسم إلى ما يتجاوز 3423 دولار.