تجمعات الذهب حيث تتدهور معنويات المخاطر العالمية قبل تحديث سياسة الاحتياطي الفيدرالي

• يكسب الذهب ما يقرب من 2 ٪ مع التوترات في الشرق الأوسط والتدابير التجارية الأمريكية تزعج أسواق.
• يرتفع الطلب على الأصول الآمنة للمخفف مع ضعف الدولار الأمريكي قبل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• يظل زخم XAU/USD حازمًا ، على الرغم من أن الإشارات الفنية تشير إلى التوحيد المحتمل.

يرتفع الذهب (XAU/USD) بشكل حاد يوم الثلاثاء ، بدعم من تقارب الصراع الجيوسياسي ، وعدم اليقين في السياسة التجارية ، ودفاع المستثمر قبل قرار الفائدة في مجال الاحتياطي الفيدرالي (FED) يوم الأربعاء والرئيس في المؤتمر الصحفي Jerome Powell.

في وقت كتابة هذا التقرير ، يتم تداول الذهب بحوالي 3،396 دولارًا للأوقية ، بزيادة 1.90 ٪ في اليوم و 4.5 ٪ في الأسبوع ، حيث يطلب المستثمرون ملجمين من تخاطر عالمي ومضرب الدولار الأمريكي (USD).

المخاوف الجيوسياسية والتجارية ترفع الطلب الآمن على التمسك

يعكس التجمع في الذهب عدم ارتياح عدم الارتياح العالمي. أثارت الحملة العسكرية المتوسعة لإسرائيل في غزة ، إلى جانب زيادة النشاط من قبل الميليشيات الإيرانية المدعومة في العراق وسوريا ، خطر حدوث صراع إقليمي أوسع. لقد زادت هذه التطورات بشكل كبير معنويات المخاطر عبر الأسواق المالية ، مما يعزز الطلب على الأصول الدفاعية.

في الوقت نفسه ، توترات التجارة تشتعل. أثار إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن التعريفة الجمركية بنسبة 100 ٪ على الأفلام الأجنبية ، إلى جانب القيود المقترحة على الواردات الصيدلانية ، المخاوف من تعارض تجاري أوسع. لقد دفعت هذه التدابير بالفعل استجابة من المفوضية الأوروبية ، التي تعهد التعريفة الجمركية الانتقامية التي تستهدف التكنولوجيا الأمريكية والسلع الاستهلاكية.

بالنسبة للأسواق ، تكون العواقب الاقتصادية مهمة: ضغوط التكلفة ، وسلاسل التوريد المعطلة ، وارتفاع عدم اليقين – وكلها تدعم الذهب كتحوط ضد الإجهاد الجهازي. يستجيب المتداولون بزيادة التحوط ، وارتفاع الطلب على حماية التقلبات ، وتجديد التدفقات في الملاذات الدفاعية ، بما في ذلك الذهب والين الياباني والخزانة الأمريكية.

مخاطر عالمية أوسع وتحديد المواقع في التركيز

إن عدم الاستقرار السياسي في أوروبا يضيف إلى علاوة المخاطرة. في ألمانيا ، أثارت الخسائر الانتخابية للتحالف الحاكم تحديات قيادة داخلية ، مما أثار تكهنات الانتخابات الفيدرالية المبكرة وزيادة المخاوف بشأن تماسك سياسة منطقة اليورو.

وفي الوقت نفسه ، يوجد رئيس الوزراء الكندي مارك كارني في واشنطن لإجراء محادثات رفيعة المستوى مع الرئيس ترامب. على الرغم من أنه لا يتحرك مباشرة في السوق للذهب ، إلا أن الاجتماع يؤكد على السياق الأوسع للتفتت الدبلوماسي العالمي واختلاف السياسة ، وكلاهما وثيق الصلة بالتدفقات الآمنة.

توقعات الاحتياطي الفيدرالي: لا تغيير متوقع ، لكن اللغة مهمة

على الرغم من أنه من غير المتوقع أن يغير الاحتياطي الفيدرالي (FED) أسعار الفائدة في اجتماع سياسة يوم الأربعاء ، إلا أن نبرة التوجيه الأمامي ستكون حاسمة. سيقوم المتداولون بفحص تعليقات الرئيس جيروم باول على أي إشارات حول ما إذا كان التحول نحو تخفيضات الأسعار قيد المناقشة في وقت لاحق في عام 2025.

من المرجح أن يعزز غياب الخطاب الصقور المسار الحالي للذهب ، حيث أن توقعات سعر الفائدة المنخفضة تقلل من تكلفة الفرصة البديلة لعقد الأصول غير المحصنة. على العكس من ذلك ، فإن أي رد فعل من باول ، خاصة إذا كان يشير إلى قلق بشأن إعادة تسريع التضخم ، يمكن أن يؤدي إلى إعادة تقييم في تسعير سعر الفائدة ويثقل إلى الذهب على المدى القصير.

إن تحديد موقع ما قبل التحقيق اليوم واضح في أسواق الدخل الثابتة والثبات. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى 99.50 ، في حين أن العوائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات تليين ، وكلاهما يدعم أسعار الذهب. بالنسبة للتجار ، تتطلب هذه البيئة الحذر: يمكن أن يكون التقلبات الكبيرة خلال اليوم ممكنة بعد اتصالات بنك الاحتياطي الفيدرالي ، خاصة إذا كان باول يفاجئ السوق.

التوقعات الفنية الذهبية: تحتفظ XAU/USD Breakout ، ولكن الصعود قد يتوقف بالقرب من 3،423 دولار

استأنفت الذهب مسارها التصاعدي ، حيث تم إغلاقه بحزم أعلى من المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا (حاليًا عند 3،275 دولار) والتحقق من صحة الارتداد الأخير من مستوى RERECTION 38.2 ٪ فيبونشي في حركة أبريل عند 3،292 دولار.

تعكس الشمعة الصعودية القوية الزخم المتجدد ، مع ارتفاع عدد دولار يوم الثلاثاء 3،398 دولار.

يضع التجمع الحالي مقاومة فورية عند مستوى إعادة تقليد فيبوناتشي بنسبة 14.14 ٪ بالقرب من 3،423 دولار. إذا تم مسح هذا ، فقد يستهدف الثيران أعلى مستوى على الإطلاق عند 3500 دولار ، وهو مستوى مهم من الناحية النفسية والفنية.

يتتبع مؤشر القوة النسبية (RSI) في 64 عامًا ، مما يشير إلى زخم إيجابي دون الوصول إلى ظروف شديدة الانتقاء. هذا يشير إلى أنه لا يزال هناك مجال لتحقيق مكاسب إضافية على المدى القريب ، على الرغم من أن المتداولين يجب أن يراقبوا سلوك السعر بالقرب من 3423 دولار للحصول على علامات الإرهاق.

على الجانب السلبي ، يتم الآن تعزيز الدعم الأولي من خلال المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا عند 3،275 دولار. إن الاستراحة أدناه من شأنها أن تكشف منطقة المحور الأفقي حوالي 3،202 دولارًا ودعم خط الاتجاه الأوسع بالقرب من 3167 دولارًا – مستويات يمكن أن تجتذب مشتري DIP إذا تحسنت معنويات المخاطر.

XAU/USD DAILY CHART