- انخفض سهم شركة Dutch Bros إلى أقل من 30 دولارًا للسهم.
- يبدو السوق متشائما بشكل مفرط بسبب إخفاقه في تحقيق توقعات المبيعات للعام بأكمله بمقدار 5 ملايين دولار فقط.
- أرباح وإيرادات BROS تتفوق على إجماع وول ستريت للربع الثاني.
- مؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 يتجهان نحو الارتفاع بعد أن جاءت طلبات البطالة الأولية أقل من التوقعات.
لا تخطئ. الأخوة الهولنديون (BROS) لقد كان الربع الثاني من العام رائعًا. ولكن للوهلة الأولى، ومع انخفاض سعر السهم بنسبة 22% يوم الخميس إلى 29.40 دولارًا، قد يعتقد المتداولون خلاف ذلك.
ولكن شركة Dutch Bros هي ببساطة ضحية لنجاحها. فالمقهى الذي تأسس في ولاية أوريجون ويستهدف المستهلكين من سكان الضواحي في أميركا يبيع الآن بسبب فشل طفيف في تحقيق توقعات الإيرادات المستقبلية من جانب وول ستريت.
يبدو الأداء أسوأ كثيراً منذ ازدهار سوق الأسهم على نطاق واسع يوم الخميس في أعقاب تقرير البطالة الذي أظهر أن طلبات إعانة البطالة الجديدة ليست سيئة كما كان متوقعاً في أعقاب ارتفاع معدل البطالة الأسبوع الماضي. وقد حقق مؤشر ناسداك ارتفاعاً بنسبة 2.1% يوم الخميس وقت كتابة هذا التقرير قرب وقت الغداء، في حين تقدم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 1.7%.
نمو مبيعات Dutch Bros يستقر جنبًا إلى جنب مع المستهلك الأمريكي المقيد
السبب السخيف تقريبًا لبيع أسهم BROS هو أن الإدارة وضعت نقطة المنتصف لتوقعاتها لإيرادات العام المالي 2024 عند 1.225 مليار دولار، في حين أن وول ستريت لديها رقم إجماع أقرب إلى 1.23 مليار دولار.
نعم، لقد قرأت ذلك بشكل صحيح. فقد انخفضت قيمة أسهم BROS السوقية بنحو 1.5 مليار دولار بسبب اختلاف قدره 5 ملايين دولار في إرشادات الإيرادات.
ولكن الكثير من الأمور يمكن أن تسوء عندما يتم تداول الأسهم ذات النمو المرتفع عند 100 ضعف الأرباح المعدلة و200 ضعف الأرباح وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا، وهو ما كان الحال مع شركة Dutch Bros.
الأمر الأكثر أهمية هو أن شركة Dutch Bros أعلنت عن أرباح معدلة للسهم الواحد في الربع الثاني بلغت 0.19 دولار، وهو ما كان أعلى بنحو 50% من الإجماع البالغ 0.13 دولار.
بلغت الإيرادات 325 مليون دولار، أي أكثر من 7 ملايين دولار عن التوقعات في الربع الثاني، وارتفعت بنسبة 30% عن العام السابق.
قالت الرئيسة التنفيذية كريستين بارون في مكالمة الأرباح: “في الربع الثاني، افتتحنا 36 متجرًا جديدًا، مما يمثل الربع الثاني عشر على التوالي الذي يفتتح فيه 30 متجرًا جديدًا أو أكثر”. يضع هذا الرقم شركة Dutch Bros فوق مستوى 900 موقع وعلى المسار الصحيح لافتتاح 1000 موقع في النصف الأول من عام 2025.
الأسئلة الشائعة حول مؤشر S&P 500
مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو مؤشر أسعار أسهم يحظى بمتابعة واسعة النطاق ويقيس أداء 500 شركة مملوكة للقطاع العام، ويُنظر إليه كمقياس واسع لسوق الأسهم الأمريكية. يتم ترجيح تأثير كل شركة على حساب المؤشر بناءً على القيمة السوقية. يتم حساب ذلك بضرب عدد الأسهم المتداولة علنًا للشركة في سعر السهم. حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عوائد مذهلة – كان استثمار 1.00 دولار في عام 1970 سيحقق عائدًا يقارب 192.00 دولارًا في عام 2022. بلغ متوسط العائد السنوي منذ إنشائه في عام 1957 11.9٪.
يتم اختيار الشركات من قبل لجنة، على عكس بعض المؤشرات الأخرى حيث يتم تضمينها على أساس قواعد محددة. ومع ذلك، يجب أن تفي بمعايير أهلية معينة، وأهمها القيمة السوقية، والتي يجب أن تكون أكبر من أو تساوي 12.7 مليار دولار. تشمل المعايير الأخرى السيولة، والمقر، والطرح العام، والقطاع، والجدوى المالية، وطول فترة التداول العام، وتمثيل الصناعات في اقتصاد الولايات المتحدة. تمثل أكبر تسع شركات في المؤشر 27.8٪ من القيمة السوقية للمؤشر.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر ستاندرد آند بورز 500. تسمح معظم شركات الوساطة ومنصات المراهنة على الفروقات للمتداولين باستخدام عقود الفروقات (CFD) لوضع رهانات على اتجاه السعر. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمتداولين شراء صناديق المؤشرات والصناديق المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة (ETF) التي تتبع سعر مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وأكثر صناديق المؤشرات المتداولة سيولة هو صندوق SPY التابع لشركة State Street Corporation. تقدم بورصة شيكاغو التجارية (CME) عقود آجلة في المؤشر، وتقدم بورصة شيكاغو للخيارات (CMOE) خيارات بالإضافة إلى صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق المؤشرات المتداولة العكسية وصناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر ستاندرد آند بورز 500، ولكن بشكل أساسي، يتلخص هذا العامل في الأداء الكلي للشركات المكونة للمؤشر، والذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية والسنوية. كما تساهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية في هذا الأمر، حيث تؤثر على معنويات المستثمرين، والتي إذا كانت إيجابية فإنها تؤدي إلى تحقيق مكاسب. كما يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده بنك الاحتياطي الفيدرالي، على مؤشر ستاندرد آند بورز 500، حيث يؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها العديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى مقاييس أخرى تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
توقعات سهم Dutch Bros
كان سهم BROS يتداول بالفعل عند مستوى أقل من متوسطه المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا قبل الأرباح، وهو ما كان بمثابة إشارة تحذيرية. ارتفعت الأسهم عن مستوى الدعم عند 27 دولارًا في جلسة الصباح، وهو ما يعد علامة جيدة. إذا لم يصمد هذا المستوى، فإن مستوى 25.50 دولارًا من فبراير من شأنه أن يحل المشكلة.
في الوقت الحالي، الهدف الوحيد للمضاربين على الارتفاع هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، والذي يقترب من 32 دولارًا. وسينتهي الاتجاه الهبوطي بمجرد التغلب على هذا الحاجز.
الرسم البياني اليومي لسهم BROS
