تراجع أسعار الذهب في مواجهة قوة الدولار الأمريكي

• انخفض الذهب بشكل طفيف في أواخر التعاملات، ولا يزال مرتفعًا بنسبة 0.40% خلال الأسبوع وسط التوترات الجيوسياسية.
• بيانات اقتصادية أمريكية مختلطة؛ ارتفاع معدلات بناء المساكن، وانخفاض تصاريح البناء يؤثر بشكل طفيف على السبائك.
• تشير التعليقات الحذرة لمحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي والر إلى إمكانية إجراء تخفيضات مبكرة في أسعار الفائدة.

انخفض سعر الذهب في وقت متأخر من جلسة أمريكا الشمالية، لكنه من المقرر أن ينهي الأسبوع بمكاسب تزيد عن 0.40٪ حيث ينتظر المشاركون في السوق تنصيب الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب. على الرغم من أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتداول عند 2,701 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض 0.44%، إلا أن المستثمرين واصلوا شراء المعدن الذهبي بسبب عدم اليقين السياسي.

لا يزال المعدن الثمين مدفوعًا بالجغرافيا السياسية والسياسة في الولايات المتحدة. على الرغم من أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية في بطن المنحنى ظلت دون تغيير، إلا أن مشتري السبائك فشلوا في دفع الأسعار إلى الأعلى لحجز مكاسب إضافية قبل عطلة نهاية الأسبوع.

أظهر الجدول الاقتصادي الأمريكي أن عدد المنازل التي بدأ بناؤها قفز بأرقام مضاعفة، على الرغم من انكماش تصاريح البناء في ديسمبر. بالكاد تفاعل الذهب مع الأخبار، حيث تشير معظم البيانات التي تم الكشف عنها خلال الأسبوع، بقيادة مبيعات التجزئة يوم الخميس، إلى أن الاقتصاد قوي.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ستة أقران، بنسبة 0.35٪ ليصل إلى 109.34.

وأظهرت بيانات أخرى تم الكشف عنها خلال الجلسة الآسيوية أن الاقتصاد الصيني حقق معدل نمو للناتج المحلي الإجمالي بنسبة 5٪ في عام 2024، وفقًا للمكتب الوطني للإحصاء.

يوم الخميس، مال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إلى الحذر وعلق قائلاً إن البنك المركزي الأمريكي يمكن أن يخفض تكاليف الاقتراض بشكل أسرع وأسرع إذا تطورت عملية تباطؤ التضخم.

يسعر المشاركون في السوق احتمالات شبه متساوية بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة مرتين بحلول نهاية عام 2025 ويشهدون التخفيض الأول في يونيو.

المصدر: محطة برايم ماركت

في الأسبوع المقبل، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية حفل تنصيب الرئيس الأمريكي، وإصدار مطالبات البطالة الأولية وبيانات مؤشر مديري المشتريات السريعة.

الملخص اليومي لمحركات السوق: يتعرض سعر الذهب لضغوط قبل عطلة نهاية الأسبوع

• انخفض الذهب مع بقاء العائدات الحقيقية ثابتة يوم الجمعة. تم قياسه من خلال عائد سندات الخزانة المحمية من التضخم لمدة 10 سنوات (TIPS)، ولم يتغير تقريبًا عند 2.18٪.
• ولم يتغير عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.618%، وهو ما يمثل رياحًا معاكسة للمعدن الذهبي.
• وقفزت معدلات البدء في بناء المساكن في الولايات المتحدة من 1.294 مليون إلى 1.499 مليون في ديسمبر، بقفزة قدرها 15.8% على أساس شهري.
• وانكمشت تصاريح البناء لنفس الفترة حيث انخفضت التصاريح من 1.493 مليون إلى 1.483 مليون، بانخفاض 0.7٪.
• أدت أحدث بيانات التضخم وتعليقات والر من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الضغط على الدولار الأمريكي، حيث أصبح التجار واثقين من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة عاجلاً وليس آجلاً. ولم يستبعد والر إجراء خفض في اجتماع مارس/آذار لأن التضخم “يقترب من هدف التضخم البالغ 2%”.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار الأمريكي: الذهب ثابت بالقرب من 2700 دولار

انخفضت أسعار الذهب وسط نقص المحفزات قبل عطلة نهاية الأسبوع. ومع ذلك، يجب على المشترين الحفاظ على أسعار زوج XAU/USD أعلى من 2700 دولار، حتى يتمكنوا من البقاء متفائلين بدفع المعدن الأصفر نحو أعلى مستوى سجله في 12 ديسمبر عند 2726 دولارًا. بمجرد تجاوز هذا المستوى، ستكون نقطة التوقف التالية عند 2,750 دولارًا أمريكيًا، يليها أعلى مستوى على الإطلاق عند 2,790 دولارًا أمريكيًا.

من ناحية أخرى، فإن فشل المشترين في تحقيق النتيجة المذكورة سابقًا قد يعني أن الذهب قد يختبر أدنى مستويات التأرجح المسجلة في 13 يناير عند 2,656 دولارًا أمريكيًا، يليه التقاء المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 50 و100 يوم عند 2,639 دولارًا أمريكيًا – 2,642 دولارًا أمريكيًا.