تراجع أسعار الذهب وسط انخفاض العائدات الأميركية وارتفاع الدولار الأميركي

• انخفاض أسعار الذهب رغم قوة الدولار الأمريكي وسط علامات تباطؤ اقتصادي.
• يظل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي ISM في حالة انكماش؛ ويمنح تحسن المكون الفرعي للتوظيف السوق بعض الراحة.
• على الرغم من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 3.84%، لم يتعاف الذهب إلا لفترة وجيزة بعد انخفاضه إلى 2473 دولاراً.

انخفضت أسعار الذهب خلال جلسة التداول في أمريكا الشمالية مع عودة المتداولين إلى مكاتبهم بعد عطلة عيد العمال. وأشارت البيانات الصادرة عن الولايات المتحدة إلى انكماش النشاط التجاري، على الرغم من قيام المتداولين بشراء الدولار الأمريكي. يتداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي عند مستوى 2,490 دولار، بانخفاض 0.34%.

وفي وقت سابق، كشف معهد إدارة التوريدات أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر أغسطس ظل دون مستوى الانكماش/التوسع عند 50 خطًا، وهو ما يشير إلى تباطؤ اقتصادي. وعلى الرغم من ذلك، تحسنت بعض المكونات الفرعية للتوظيف في التقرير بشكل طفيف.

ويشكل هذا ارتياحاً لمسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذين ظلوا قلقين بشأن ضعف سوق العمل. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في خطاب ألقاه في جاكسون هول إن مخاطر التوظيف تميل إلى الارتفاع.

تجاهلت أسعار الذهب انخفاض عائدات سندات الخزانة الأميركية، لكنها استعادت بعض قوتها بعد أن بلغت أدنى مستوياتها عند 2473 دولارا. وبلغت عائدات سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات 3.84%، بانخفاض ثماني نقاط أساس بعد تقرير معهد إدارة التوريدات.

وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن الأسواق تتوقع بنسبة 65% أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر القادم. سيكون هذا بمثابة رياح معاكسة للدولار ورياح مواتية للمعدن غير المدر للعائد، والذي من المتوقع أن يرتفع بشكل معتدل، حيث كان 35% من المتداولين قد وضعوا مراكز لخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.

وقال محللون في كومرتس بنك “إذا جاء تقرير الوظائف في الولايات المتحدة أضعف بشكل كبير، فإن التكهنات بشأن الركود في الولايات المتحدة وخفض أسعار الفائدة بشكل أسرع سوف تطفو على السطح من جديد، وهو ما يدعم الذهب بشكل أكبر”.

سيكون جدول الأعمال الاقتصادي الأمريكي مزدحمًا هذا الأسبوع مع إصدار بيانات الوظائف الشاغرة JOLTS، وتغير التوظيف الوطني ADP، وأرقام الرواتب غير الزراعية (NFP).

ملخص يومي لمحركات السوق: تجار أسعار الذهب ينتظرون التقويم الاقتصادي الأمريكي المزدحم

• تحسن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM لشهر أغسطس من 46.8 إلى 47.2، وهو أقل من التوقعات البالغة 47.5.
• من المتوقع أن يبلغ عدد الوظائف الشاغرة في يوليو 8.10 مليون وظيفة، بانخفاض عن 8.184 مليون وظيفة في يونيو.
• من المتوقع أن يرتفع التوظيف في القطاع الخاص، الذي كشف عنه تقرير ADP للتغير الوطني في التوظيف، من 122 ألف وظيفة في يوليو/تموز إلى 150 ألف وظيفة في أغسطس/آب.
• من المتوقع أن ترتفع أرقام الوظائف غير الزراعية في أغسطس/آب من 114 ألف وظيفة إلى 163 ألف وظيفة، في حين قد ينخفض ​​معدل البطالة، وفقاً للإجماع، من 4.3% إلى 4.2%.
• تشير عقود أسعار الفائدة المستقبلية على الأموال الفيدرالية في بورصة شيكاغو للتجارة (CBOT) لشهر ديسمبر 2024 إلى أن المستثمرين يتطلعون إلى 98 نقطة أساس من تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

التوقعات الفنية: سعر الذهب يتجه إلى الانخفاض أكثر إلى ما دون 2500 دولار

أسعار الذهب تميل إلى الصعود، على الرغم من تحول الزخم لصالح البائعين وفتح الباب للهبوط إلى 2470 دولارًا. يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أن المشترين هم المسيطرون، ولكن في الأمد القريب قد يضعف المعدن الأصفر.

في هذه الحالة، إذا انخفض زوج الذهب/الدولار الأمريكي إلى ما دون 2500 دولار، فإن الدعم التالي سيكون عند أدنى مستوى سجله الزوج في 22 أغسطس عند 2470 دولار. وبمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية عند التقاء أدنى مستوى سجله الزوج في 15 أغسطس ومتوسط ​​التحرك البسيط (SMA) لمدة 50 يومًا بالقرب من منطقة 2427-2431 دولار.

وعلى العكس من ذلك، إذا بقي زوج XAU/USD فوق مستوى 2,500 دولار، فإن المقاومة التالية ستكون أعلى مستوى على الإطلاق، والمقاومة التالية ستكون مستوى 2,550 دولار.