- قطع مؤشر DXY سلسلة مكاسب استمرت خمسة أيام ويبدو أنه يأخذ استراحة تحت 103.00
- وقد تراجعت توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي التيسيرية بعد تقرير الوظائف الأسبوع الماضي
- ومن المتوقع أن يؤكد المتحدثون باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي على النهج التدريجي
شهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، جلسة هادئة يوم الاثنين مع خسائر معتدلة، وظل ثابتًا على الرغم من المستويات المرتفعة بالقرب من أعلى مستويات الأسبوع الماضي. وسط التوترات المستمرة في الشرق الأوسط، ينتظر المشاركون في السوق الأحداث الرئيسية هذا الأسبوع، بما في ذلك إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) وبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI).
وفي حين يظهر الاقتصاد الأمريكي تباطؤا معتدلا، فإن مؤشرات المرونة الاقتصادية لا تزال قائمة. وعلى الرغم من ذلك، يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على نهج قائم على البيانات، ويؤكد على أهمية المؤشرات الاقتصادية الواردة في تحديد وتيرة تعديلات أسعار الفائدة. وبهذا المعنى، فإن تقرير الوظائف الذي صدر الأسبوع الماضي جعل الأسواق تخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر أو ديسمبر.
الملخص اليومي لمحركات السوق: استقرار الدولار الأمريكي مع انتظار الأسواق لبيانات مؤشر أسعار المستهلك
- إن احتمال خفض بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر أو ديسمبر هو الآن صفر، وفقًا لأسواق المبادلة، وخفض بمقدار 25 نقطة أساس في الشهر المقبل يبلغ 90٪ فقط.
- على الرغم من البيانات الاقتصادية القوية، لا يزال السوق يتوقع 125 نقطة أساس من التيسير الإجمالي في الأشهر الـ 12 المقبلة
- ومن المتوقع أن يؤكد العديد من المتحدثين في بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع على الاعتماد على البيانات
- هذا الأسبوع، من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي والأساسي تباطؤًا طفيفًا في سبتمبر، وقد تؤدي نتائجه إلى وقف حركة الدولار الأمريكي الصعودية.
النظرة الفنية للـ DXY: يستقر زخم DXY، والمقاومة عند 103.00
تستقر المؤشرات بعد مكاسب الأسبوع الماضي، حيث أنهى المؤشر اتجاهًا صعوديًا دام خمسة أيام. مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر تقارب المتوسط المتحرك (MACD) موجودان بقوة في المنطقة الإيجابية مع وجود مجال لمزيد من الارتفاع.
يدعم: 102.30، 102.00، 101.80
المقاومة: 103.00، 103.50، 104.00
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل الغذاء والوقود والتي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستثني مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس عندما ينخفض إلى أقل من 2%. وبما أن أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. والعكس هو الصحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في بلد ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح لانخفاض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي سيقوم عادة برفع أسعار الفائدة لمكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصول التي يلجأ إليها المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب لعقاراته الآمنة في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. . وذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعا، فإن البنوك المركزية ستطرح أسعار الفائدة لمكافحته. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول التي تحمل فائدة أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للتطبيق.
