- يتراجع الدولار الأمريكي حيث يطغى عدم اليقين بشأن الانتخابات الأمريكية على بيانات قطاع الخدمات المتفائلة.
- ارتفع مؤشر مديري المشتريات (ISM) للخدمات، مما يشير إلى تسارع النمو في القطاع على الرغم من المخاوف السياسية المستمرة.
- تؤثر احتمالات انتخاب ترامب على الدولار الأمريكي وسط توقعات بالسياسات التضخمية.
يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، حيث أن عدم اليقين المحيط بالانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة سيضعف المكاسب من بيانات قطاع الخدمات المتفائلة. على الرغم من الارتفاع في مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM الذي يشير إلى نمو قوي، إلا أن المخاوف بشأن نتائج الانتخابات تؤثر على قوة الدولار.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي مؤخرًا بسبب زيادة احتمال فوز كامالا هاريس بالانتخابات الرئاسية الأمريكية وتقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر المخيب للآمال الذي صدر الأسبوع الماضي. وأدت بيانات نمو الوظائف الضعيفة، على الرغم من ارتفاع تضخم الأجور، إلى زيادة التوقعات بموقف أقل تشددا من بنك الاحتياطي الفيدرالي. في هذه الأثناء، تتوقع الأسواق خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، مما قد يؤدي إلى إضعاف الدولار الأمريكي بشكل أكبر.
الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفاض الدولار الأمريكي مع بدء الانتخابات الرئاسية الأمريكية
- يواجه الدولار الأمريكي ضغوط بيع مع تحول الاهتمام نحو الانتخابات الرئاسية الأمريكية.
- تجاوز مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM لشهر أكتوبر التوقعات، مما يشير إلى تسارع النمو في قطاع الخدمات الأمريكي.
- ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM إلى 56 من 54.9 في سبتمبر. وجاءت هذه القراءة أعلى من توقعات السوق عند 53.8.
- وتراجع مؤشر الأسعار المدفوعة، وهو مقياس للتضخم، بشكل طفيف، في حين تحسن مؤشر التوظيف.
- ارتفعت المخاوف بشأن عدم اليقين السياسي بين الشركات، وفقًا لمسح ISM.
- وتتوقع الأسواق خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل وآخر في ديسمبر.
- ويتوقع المستثمرون أن فوز ترامب قد يدعم الدولار الأمريكي بسبب سياساته التضخمية.
- لن يكون هناك متحدثين لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع بسبب التعتيم الإعلامي قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 6 و7 نوفمبر.
النظرة الفنية لـ DXY: الزخم الهبوطي ينمو، والدعم عند 103.50
يتماسك مؤشر DXY، مما قد يشير إلى إعادة اختبار دعم المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 103.50. ينحدر مؤشر القوة النسبية (RSI) للأسفل، مبتعدًا عن منطقة ذروة الشراء. يشير تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إلى انخفاض القضبان الخضراء، مما يشير أيضًا إلى ارتداد محتمل.
مستويات الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها هي 103.30 و103.00، بينما توجد مستويات المقاومة عند 104.00 و104.50 و105.00.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الأمر الواقع” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بدافع الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
