تراجع الذهب بعد الهجوم الإيراني على إسرائيل يغذي ارتفاع الملاذ الآمن

• يتراجع الذهب بعد ارتفاع يوم الثلاثاء بسبب المخاطر الجيوسياسية المتزايدة الناجمة عن التصعيد الإيراني في الشرق الأوسط.
• ومع ذلك، تظل الخلفية الكلية إيجابية، حيث أدى انخفاض أسعار الفائدة عالميًا إلى تألق الذهب.
• من الناحية الفنية، يتماسك زوج XAU/USD، مما يوفر فرصة “شراء عند الانخفاض” للمضاربين على الارتفاع.

انخفض الذهب (XAU/USD) يوم الأربعاء ليتم تداوله عند 2650 دولارًا للأونصة، حيث يقوم المتداولون ببعض الدعم والملء بعد الارتفاع الذي يزيد عن 1.0٪ يوم الثلاثاء. وكان عدم الاستقرار في الشرق الأوسط هو المحرك الرئيسي وراء انتعاش اليوم السابق بعد أن أطلقت إيران حوالي 200 صاروخ، بعضها باليستي، على العاصمة الإسرائيلية تل أبيب.

ويستمر هذا، بالإضافة إلى حقيقة انخفاض أسعار الفائدة عالميًا، في دعم المعدن الثمين، والذي يحافظ على تداوله عند أقل بقليل من أعلى مستوى جديد له على الإطلاق عند 2685 دولارًا. يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى زيادة جاذبية الذهب الذي لا يحمل فائدة كعنصر في المحفظة بالنسبة للمستثمرين.

يواجه الذهب تقلبات بسبب تغير التوقعات لأسعار الفائدة الأمريكية

شهد الذهب تقلبات خلال الأسبوع الماضي بسبب التوقعات المتغيرة بسرعة لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة والتي أثرت أيضًا على قوة الدولار الأمريكي، وهو عامل آخر يدفع التقييمات.

ارتفع المعدن الثمين الأسبوع الماضي حيث بلغت الرهانات على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) بخفض أسعار الفائدة بجرعة مضاعفة أخرى بمقدار 50 نقطة أساس (0.50٪) في اجتماعه في نوفمبر. كما أثرت التوقعات بأن البنك سيخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر على الدولار الأمريكي، مما أضاف زخمًا لارتفاع المعدن الأصفر.

ومع ذلك، فإن البيانات القوية بشكل غير متوقع – خاصة التي تغطي سوق الوظائف الهشة في الولايات المتحدة – والخطاب الحذر الذي ألقاه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الاثنين، أدى منذ ذلك الحين إلى خفض الرهانات على خفض مزدوج بمقدار 50 نقطة أساس، من أكثر من 60٪ الأسبوع الماضي إلى 37٪ فقط في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي. وقت النشر يوم الاربعاء.

الذهب سيرتفع كما يقول العديد من محللي البنوك الكبرى

ارتفع الذهب بالفعل بأكثر من 28٪ في عام 2024 ووصل إلى مستويات قياسية جديدة، لكن العديد من المحللين في البنوك الكبيرة يتوقعون أن الاتجاه الصعودي لم ينته بالنسبة للمعدن الثمين، خاصة على المدى المتوسط ​​والطويل، وفقًا لموقع كيتكو نيوز.

قال بنك جولدمان ساكس في مذكرة يوم الاثنين إنه يقوم بمراجعة توقعاته للذهب من 2700 دولار إلى 2900 دولار بحلول أوائل عام 2025.

وقال البنك: “نكرر توصيتنا الطويلة بالذهب بسبب التعزيز التدريجي من انخفاض أسعار الفائدة العالمية، والطلب الأعلى هيكليًا من البنوك المركزية وفوائد التحوط للذهب ضد المخاطر الجيوسياسية والمالية والركود”.

وفي مقابلة حديثة مع بلومبرج نيوز، كان جوني تيفيس، استراتيجي المعادن الثمينة في بنك UBS السويسري، متفائلًا أيضًا بشأن الذهب.

“من منظور أوسع، أعتقد أن الخلفية الكلية داعمة للذهب. وحقيقة أن أسعار الفائدة الحقيقية تنخفض، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي في وضع التيسير. وقال تيفيس: “من وجهة نظر أساسية، نعتقد أن الطلب المادي يتمتع أيضًا بمرونة كبيرة، حتى في ظل ارتفاع أسعار الذهب”.

“يواصل القطاع الرسمي (البنوك المركزية) إضافة احتياطيات الذهب، ويسمح تحديد المراكز ببناء المزيد من مخصصات الذهب بمرور الوقت. وأضاف: “أعتقد أن هذا هو الحال، والخطر هنا هو أنه نظرًا لأن السوق لم يقدم الكثير من التراجعات، فسيتعين على الناس مواصلة مطاردة الارتفاع”.

نفى الخبير الاستراتيجي لدى UBS المخاوف من أن زيادة الوزن في مراكز مشتقات الذهب الطويلة في البورصات قد تخاطر بتصحيح طويل الأمد في السوق.

فأجابت: “لقد كان هناك انتعاش في المناصب على المدى القصير”. “لكن في الواقع، إذا نظرت إلى البيانات التاريخية، فستجد أننا لم نصل بعد إلى أعلى مستوياتنا على الإطلاق، كما أن وضع السوق الأوسع، من وجهة نظرنا، لا يزال غير ممتد.”

وعندما سُئلت عما إذا كان UBS رأى أن المستثمرين يواصلون شراء الانخفاضات، قالت تيفيس إنها تتوقع أن يفعلوا ذلك لأن الكثيرين الذين انتظروا على الهامش خلال الارتفاع السريع الأخير ما زالوا يبحثون عن دخول.

التحليل الفني: يتتبع الذهب المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 للأعلى

يتراجع الذهب إلى المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 فترة (SMA) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات للمرة الثانية هذا الأسبوع. يأتي التصحيح بعد انتعاش يوم الثلاثاء من أدنى مستوى له عند 2625 دولارًا.

الاتجاه على المدى القصير غير واضح بعد الانخفاض العميق الذي شهدناه يومي الجمعة والاثنين. من المحتمل أن يؤدي الاختراق فوق أعلى مستوى في 1 أكتوبر عند 2673 دولارًا إلى متابعة العودة إلى مستوى 2680 دولارًا ومنطقة الارتفاع القياسي. من المحتمل أن يؤدي الاختراق فوق ذلك إلى استمرار الارتفاع نحو الهدف الكامل عند 2700 دولار.

XAU/USD الرسم البياني للأربع ساعات

على المدى المتوسط ​​والطويل، يظل الذهب في اتجاه صعودي، وبما أن المبدأ الأساسي للتحليل الفني هو أن “الاتجاه هو صديقك”، فإن الاحتمالات ترجح استئنافه للأعلى في نهاية المطاف، بمجرد انتهاء الفترة الحالية من التماسك.

ومع ذلك، فإن الاختراق تحت خط الاتجاه عند حوالي 2615 دولارًا – 2620 دولارًا سيكون بمثابة إشارة هبوطية ويشير إلى انعكاس كامل للاتجاه الصعودي على المدى القصير.

(تم تصحيح هذه القصة في 2 أكتوبر الساعة 09:55 بتوقيت جرينتش لنقول، في العنوان الرئيسي، أن سعر الذهب ينخفض ​​يوم الأربعاء بعد ارتفاع يوم الثلاثاء.)