- انخفض الذهب يوم الجمعة مع استمرار تأثير إعادة انتخاب دونالد ترامب على المعدن الثمين.
- يعكس هذا الارتداد على المدى القصير بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪.
- من الناحية الفنية، يقوم زوج XAU/USD بالتصحيح مرة أخرى ضمن اتجاه هبوطي قصير المدى.
انخفض الذهب (XAU/USD) ليتم تداوله حول مستوى 2700 دولار يوم الجمعة، مواصلًا الاتجاه الهبوطي المصغر على المدى القصير الذي كان فيه منذ أن انقلب في عيد الهالوين. ويأتي هذا الانخفاض وسط توقعات السوق بأن السياسات الاقتصادية للرئيس المنتخب دونالد ترامب ستكون إيجابية للدولار الأمريكي، حيث أن زيادة التعريفات الجمركية وتخفيضات الضرائب يمكن أن تبقي أسعار الفائدة مرتفعة، مما يدعم تدفقات رأس المال الأجنبي إلى العملة الأمريكية. وهذا بدوره من المتوقع أن يضغط على الذهب للانخفاض نظرًا لأنه يتم تسعيره وتداوله بالدولار الأمريكي بشكل أساسي.
الذهب يرتد لفترة وجيزة بعد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي
يعكس الذهب ارتداده القصير بعد أن اختتم اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لشهر نوفمبر بقرار خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (0.25٪) يوم الخميس. أدى هذا إلى انخفاض النطاق المستهدف لأموال الاحتياطي الفيدرالي (FFTR) إلى نطاق 4.50% – 4.75%، كما كان متوقعًا. يعد انخفاض أسعار الفائدة أمرًا إيجابيًا بالنسبة للذهب، وهو أصل لا يحمل فائدة، لأنه يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الثمين.
فاز الذهب أيضًا بالطلبات بسبب الغياب التام لأي ذكر لكيفية تأثير نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية على الاقتصاد الأمريكي في البيان المصاحب لبنك الاحتياطي الفيدرالي. ولم تتغير الصياغة كثيرًا عن الاجتماع السابق، باستثناء الإشارة إلى أن “ظروف سوق العمل قد تحسنت بشكل عام” منذ الاجتماع الأخير في سبتمبر.
خلال مؤتمره الصحفي، تجنب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول السؤال حول سياسات ترامب، قائلاً إنه من السابق لأوانه تقديم تقييم نظرًا لأنه لا يعرف “توقيت أو (أو) جوهر التغييرات في السياسة”. وقال باول أيضًا إنه لا يعتقد أن الارتفاع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية كان بسبب ارتفاع توقعات التضخم، وربما يشير إلى تقييم أكثر قتامة قد يفيد الذهب كملاذ آمن.
الذهب يضعف بعد فوز دونالد ترامب بالانتخابات
جاء الانخفاض الحاد للذهب يوم الأربعاء بسبب نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية، التي أكدت بشكل متزايد عودة الرئيس السابق دونالد ترامب إلى البيت الأبيض. تدعم الأجندة الاقتصادية للرئيس المنتخب حديثًا ارتفاع الدولار الأمريكي، وهو أمر سلبي بالنسبة للمعدن الثمين.
وربما تضرر الذهب بشكل أكبر بسبب التحول الواسع النطاق من استثمارات الملاذ الآمن إلى الأصول البديلة الأكثر خطورة، مثل بيتكوين (BTC) والأسهم، نتيجة لإعادة انتخاب ترامب.
وصلت عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق يوم الخميس بسبب التوقعات بأن ترامب سوف يخفف من تنظيم العملات المشفرة. وارتفعت الأسهم أيضًا نتيجة التخفيضات الضريبية المتوقعة والبيئة التنظيمية الأكثر مرونة بشكل عام. كل هذا جاء على حساب الذهب، الذي شهد تدفقات خارجة مع قيام المستثمرين بتعديل محافظهم الاستثمارية.
إن ادعاءات ترامب بأنه قادر على إنهاء الصراعات في الشرق الأوسط وأوكرانيا، على الرغم من أنها مبالغ فيها على ما يبدو (قال ترامب ذات مرة: “سأجعل تلك الحرب (أوكرانيا وروسيا) تنتهي في يوم واحد – 24 ساعة”، ربما أدت إلى انخفاض تدفقات الملاذ الآمن وخفض تدفقات الملاذ الآمن. ضرب الذهب أيضًا. وحتى قبل إعادة انتخاب ترامب، عززت الولايات المتحدة وجودها العسكري في المنطقة بقاذفات بي-52 المصممة لتكون بمثابة رادع لأي خطط قد تكون لدى إيران لمهاجمة إسرائيل بعد قصفها الشهر الماضي.
التحليل الفني: يتراجع زوج XAU/USD ضمن الاتجاه الهبوطي قصير المدى
يتراجع الذهب للأعلى بعد أن وجد أرضية بعد انتخابات ما بعد ترامب. ومع ذلك، من المرجح أن يكون التصحيح مؤقتًا، نظرًا لأن المعدن الثمين لا يزال في اتجاه هبوطي قصير المدى، ومن مبادئ التحليل الفني أن “الاتجاه هو صديقك”.
XAU/USD الرسم البياني للأربع ساعات
خرج مؤشر الزخم لمؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة ذروة البيع، وينصح أصحاب المراكز القصيرة بإغلاق تداولاتهم وفتح صفقات شراء مؤقتة. تجاوز مؤشر تقارب تباعد المتوسط المتحرك (MACD) خط الإشارة الخاص به، مما أعطى إشارة شراء. يشير هذا إلى وجود خطر أن التصحيح قد لا يزال أعلى.
ومع ذلك، نظرًا للاتجاه الهبوطي قصير المدى، فإن الاحتمالات حاليًا ترجح أن يتراجع الذهب مرة أخرى في النهاية. إن الاختراق تحت أدنى مستوى ليوم الخميس عند 2643 دولارًا سيؤكد استمرار الاتجاه الهبوطي، ربما إلى الهدف التالي وخط الاتجاه للاتجاه الصعودي طويل المدى عند 2605 دولارات.
ومع ذلك، يظل المعدن الثمين في اتجاه صعودي على المدى المتوسط والطويل، مع وجود خطر مادي يتمثل في حدوث انعكاس أعلى تماشيًا مع هذه الدورات الصعودية الأوسع في وقت ما.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.
