- انخفض زوج إسترليني/دولار GBP/USD مرة أخرى إلى ما دون مستوى 1.2900 مع تحول الأسواق إلى الدولار الأمريكي.
- لا يوفر خفض سعر الفائدة الذي يلوح في الأفق لدى بنك إنجلترا سوى القليل من الدعم للجنيه الاسترليني.
- من المقرر أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى بالتزامن مع بنك إنجلترا.
انخفض زوج إسترليني/دولار GBP/USD مرة أخرى إلى ما دون مستوى 1.2900 يوم الأربعاء مع إقبال الأسواق على شراء الدولار بعد النتيجة الأحادية الجانب للانتخابات الرئاسية الأمريكية. من المقرر أن يقدم بنك إنجلترا (BoE) والاحتياطي الفيدرالي (Fed) تخفيضات متطابقة في أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة يوم الخميس.
الانتخابات الرئاسية الأمريكية لم تنته بعد، وسوف تستغرق بعض ساحات المعارك الرئيسية بعض الوقت قبل إصدار القرار النهائي. ومع ذلك، فإن الأسواق واثقة من أن النتيجة قد حُسمت، حيث من المتوقع أن يفوز المرشح الجمهوري والرئيس السابق دونالد ترامب بـ 276 صوتًا انتخابيًا. ومع استعداد الجمهوريين أيضاً لاستعادة مجلسي الشيوخ والنواب في الولايات المتحدة، يتوقع المستثمرون بيئة داعمة للنمو مع المزيد من إلغاء القيود التنظيمية فضلاً عن التخفيضات الضريبية الإضافية أو الممتدة على الشركات.
على الرغم من التدفق المستمر للخطاب التضخمي من الرئيس السابق دونالد ترامب خلال الحملة الانتخابية، ينظر المستثمرون إلى فوز ترامب باعتباره صافي إيجابي للأسواق، مما يؤدي إلى تراكم الأصول الخطرة وكذلك الدولار خلال جلسة السوق في منتصف الأسبوع.
ومن المتوقع أن يؤدي أحدث قرار لبنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة، المقرر إجراؤه يوم الخميس، إلى خفض آخر بمقدار ربع نقطة مئوية للمستثمرين. ومن المتوقع أن تصوت لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا بأغلبية سبعة مقابل اثنين لخفض سعر الفائدة المرجعي الرئيسي لبنك إنجلترا إلى 4.75% من 5.0% حاليًا.
تلوح في الأفق دعوة أخرى لسعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع. من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة أخرى يوم الخميس، مما يؤدي إلى انخفاض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.75٪. بلغ سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ذروته عند 5.5% في يوليو 2023، وكان المستثمرون يطالبون بالعودة إلى بيئة أسعار الفائدة المنخفضة التي أصبحت منطقة مألوفة منذ أن وصلت أسعار الفائدة الأمريكية إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق بالقرب من 0% في أوائل عام 2009.
ينتظر مؤشر ثقة المستهلك التابع لجامعة ميشيغان (UoM) في الأجنحة ومن المقرر إصداره يوم الجمعة. ويتوقع المستثمرون أن يرتفع مؤشر معنويات جامعة موزمبيق لشهر نوفمبر إلى أعلى مستوى له منذ ستة أشهر عند 71.0 من 70.5 في الشهر السابق.
توقعات سعر الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي
يكشف الرسم البياني اليومي لزوج GBP/USD عن اتجاه هبوطي حيث يختبر زوج العملات الدعم حول المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، والذي يقع حاليًا عند 1.2858. بعد محاولته الاختراق فوق المتوسط المتحرك لـ50 يومًا (حاليًا عند 1.3038)، واجه زوج إسترليني/دولار GBP/USD رفضًا حادًا، مما يشير إلى ضغط البيع عند مستويات أعلى. تشير الشمعة الحمراء القوية في يوم التداول الأخير إلى أن الثيران كافحوا للحفاظ على الزخم فوق 1.3000، مما أدى إلى تراجع حاسم. تؤكد حركة السعر هذه على أهمية المنطقة 1.2850-1.2900 كمنطقة دعم رئيسية، حيث أن الاختراق أدناه قد يشير إلى مزيد من الاتجاه الهبوطي.
بالإضافة إلى ذلك، يظهر مؤشر MACD الموجود أسفل الرسم البياني تقاطعًا هبوطيًا، حيث انخفض خط MACD أسفل خط الإشارة. تحولت أشرطة الرسم البياني إلى اللون الأحمر، مما عزز الزخم الهبوطي. على الرغم من أن مؤشر الماكد لا يزال قريبًا من خط الصفر، مما يشير إلى اتجاه هبوطي محدود محتمل، إلا أن المعنويات السلبية لا تزال قائمة. إذا تسارع زخم مؤشر الماكد (MACD) بشكل أكبر في المنطقة السلبية، فسيؤدي ذلك إلى تعزيز التوقعات الهبوطية لزوج جنيه استرليني/دولار أمريكي، ومن المحتمل أن يدفع الأسعار نحو مستويات دعم أقل حول 1.2700.
في حالة الارتداد من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، سيحتاج المضاربون على الارتفاع إلى استعادة المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا عند 1.3038 لتحويل التحيز على المدى القصير مرة أخرى إلى الاتجاه الصعودي. قد يؤدي الإغلاق فوق هذا المستوى إلى دعوة المزيد من الاهتمام بالشراء، ومن المحتمل أن يستهدف السعر المرتفع الأخير حول 1.3300. ومع ذلك، مع التقاطع الهبوطي الأخير في مؤشر الماكد وفشل حركة السعر في الحفاظ على مستوى فوق 1.3000، يبدو أن المسار الأقل مقاومة هو الهبوط. يجب على المتداولين مراقبة مستوى 1.2850 عن كثب، حيث أن الاختراق الحاسم أدناه قد يؤدي إلى تسريع ضغط البيع، مع احتمال استهداف الزوج للمقبض 1.2700 في الجلسات القادمة.
الرسم البياني اليومي لزوج GBP/USD
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية الخاصة به هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2). %). يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
