- انخفض زوج العملات EUR/USD إلى ما يقرب من 1.1050 مع أداء الدولار الأمريكي القوي قبل إصدار مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي ISM لشهر أغسطس.
- ومن المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة هذا الشهر.
- هذا الأسبوع، سيركز المستثمرون على بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر أغسطس.
تراجع زوج اليورو/الدولار الأميركي بعد فشله في تمديد التعافي فوق مستوى المقاومة الفوري 1.1080 في جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. وانخفض زوج العملات الرئيسي مع تمسك الدولار الأميركي بمكاسبه ليقترب من أعلى مستوى في أسبوعين تقريبا مع تداول مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأميركي مقابل ست عملات رئيسية، بالقرب من 101.80.
أظهر الدولار الأمريكي قوة مع تركيز المستثمرين على بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر أغسطس، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة. سيركز المستثمرون بشدة على بيانات سوق العمل للحصول على إشارات حول حجم خفض أسعار الفائدة المحتمل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في السياسة النقدية لشهر سبتمبر. يظل المشاركون في السوق واثقين من أن البنك المركزي الأمريكي سيتحول إلى تطبيع السياسة هذا الشهر.
وبحسب أداة CME FedWatch، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول يبلغ 31%، في حين يفضل الباقون خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5.00%-5.25%. وانخفض احتمال خفض أسعار الفائدة بشكل كبير من 36% قبل أسبوع، وخاصة بعد أن أشار تقدير الناتج المحلي الإجمالي المعدل للربع الثاني إلى أن الاقتصاد الأمريكي نما بمعدل أسرع بلغ 3% مقارنة بالافتراض الأولي البالغ 2.8%.
وفي جلسة الثلاثاء، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) الصادر عن S&P Global وISM في الولايات المتحدة لشهر أغسطس، والتي ستُنشر في الساعة 13:45 و14:00 بتوقيت جرينتش على التوالي. ومن المتوقع أن يسجل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن S&P Global، والذي يعد تقديرًا نهائيًا، 48.0، وهو ما يشبه التقدير الأولي.
وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يظهر تقرير معهد إدارة التوريدات أن الأنشطة في قطاع التصنيع انكمشت بوتيرة أبطأ، مع وصول مؤشر مديري المشتريات إلى 47.5 مقارنة بـ 46.8 في القراءة السابقة.
ملخص يومي لمحركات السوق: زوج EUR/USD ينخفض مع استعداد البنك المركزي الأوروبي لخفض أسعار الفائدة مرة أخرى
- انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما يقرب من 1.1050 خلال ساعات التداول الأوروبية. ويواجه زوج العملات الرئيسي ضغوطًا شديدة حيث تراجع اليورو بسبب التكهنات القوية بأن البنك المركزي الأوروبي سيخفض أسعار الفائدة هذا الشهر. وسيكون هذا هو الخفض الثاني لأسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي حيث تحول إلى تطبيع السياسة في يونيو، مع بقاء صناع السياسات واثقين من أن ضغوط الأسعار ستعود إلى هدف البنك البالغ 2٪ في عام 2025.
- تعززت تكهنات السوق بشأن خفض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول مع تباطؤ ضغوط الأسعار في منطقة اليورو بشكل كبير وتزايد علامات الركود المحتمل في ألمانيا. وانخفض معدل التضخم الرئيسي في منطقة اليورو إلى 2.2% في أغسطس/آب بسبب الانخفاض الحاد في أسعار الطاقة.
- انكمش الاقتصاد الألماني في الربع الثاني، ومن المتوقع أن يمر بمرحلة صعبة بسبب ضعف الطلب من الأسواق المحلية والخارجية.
- وفي الوقت نفسه، يشعر صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي بالارتياح أيضا لتوقعات السوق بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول. وقال محافظ بنك فرنسا فرانسوا فيليروي دي جالهاو في مجلة لو بوان الفرنسية يوم الجمعة “سيكون من العدل والحكمة اتخاذ قرار لصالح خفض جديد لأسعار الفائدة”. وأضاف فيليروي: “لسوء الحظ، لا يزال نمونا ضعيفا للغاية”، وأن “توازن المخاطر لا يزال بحاجة إلى المراقبة في أوروبا”، حسبما ذكرت رويترز.
التحليل الفني: زوج EUR/USD يبحث عن الدعم بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا
يتداول زوج العملات EUR/USD داخل نطاق التداول يوم الاثنين بعد استقراره دون مستوى المقاومة الحاسم 1.1100. ولا تزال التوقعات على المدى القريب لزوج العملات الرئيسي قوية حيث تتجه جميع المتوسطات المتحركة الأسية القصيرة إلى الطويلة الأجل نحو الارتفاع.
في وقت سابق، تعزز زوج العملات الرئيسي بعد اختراقه فوق تشكيل القناة الصاعدة على الإطار الزمني اليومي.
انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى ما دون 60.00 بعد أن تحول إلى منطقة ذروة الشراء بالقرب من 75.00.
على الجانب الإيجابي، سيكون الارتفاع الأخير عند 1.1200 والارتفاع المسجل في يوليو 2023 عند 1.1275 بمثابة المحطة التالية لثيران اليورو. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يظل الجانب السلبي محميًا بالقرب من الدعم النفسي عند 1.1000.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة المتداولة في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والتي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار أمريكي في اليوم. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%) وزوج EUR/GBP (3%) وزوج EUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع أسعار فائدة أعلى – اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
إن بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها من خلال المؤشر المنسق لأسعار المستهلك، تشكل مقياساً اقتصادياً مهماً لليورو. فإذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن هذا يفرض على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادة السيطرة عليه. وعادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد وقد تؤثر على اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجتذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز اليورو بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك بيانات هامة أخرى تصدر عن اليورو، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. فإذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
