تراجع سعر الذهب مع ارتفاع العائدات الأميركية رغم ميل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التيسير الكمي

• الذهب يتراجع من أعلى مستوى قياسي عند 2531 دولارا مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية، حيث ارتفعت السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 6.5 نقطة أساس إلى 3.865%.
• تظهر البيانات الأمريكية إشارات متباينة، مع ارتفاع طلبات إعانة البطالة ونشاط تجاري قوي على الرغم من انكماش التصنيع المستمر.
• تشير محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، لكن قوة الدولار الأمريكي تضغط على الذهب للأسفل.

تراجع سعر الذهب اليوم الخميس بعد أن سجل خلال الأيام الخمسة الماضية أعلى مستوى على الإطلاق (ATH) عند 2,531 دولار. وانخفض زوج الذهب/الدولار الأمريكي إلى ما دون أعلى مستوى على الإطلاق السابق عند 2,483 دولار خلال جلسة يوم الخميس.

أدى ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية عقب صدور البيانات في الولايات المتحدة إلى تعزيز الدولار الأمريكي وضغط على المعدن الذهبي. يتم تداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي عند مستوى 2,482 دولارًا، بانخفاض يزيد عن 1%.

كشفت بيانات من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن عدد الأمريكيين الذين تقدموا بطلبات للحصول على إعانات البطالة ارتفع عن التقديرات وأرقام القراءة السابقة. وأظهرت بيانات أخرى أن نشاط الأعمال لا يزال قوياً، على الرغم من انكماش نشاط التصنيع للشهر الثاني على التوالي، وفقاً لشركة ستاندرد آند بورز جلوبال.

استوعب تجار الذهب محضر الاجتماع الأخير للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، الذي صدر يوم الأربعاء، والذي أظهر بشكل مفاجئ أن “الأغلبية العظمى” من المشاركين في اللجنة أيدوا تخفيف السياسة النقدية في اجتماع سبتمبر/أيلول إذا كانت البيانات تلبي التوقعات.

وأظهرت المحاضر أن صناع السياسات أصبحوا واثقين من أن مخاطر التضخم تميل إلى الجانب السلبي، في حين ارتفعت مخاطر تحقيق الحد الأقصى من التوظيف.

وقد رددت سوزان كولينز رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن بعض هذه الآراء، حيث علقت على أن سوق العمل في حالة صحية وأضافت أنه سيكون من المناسب خفض أسعار الفائدة قريبًا. ومؤخرًا، وافق باتريك هاركر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا على رأي كولينز بشأن تخفيف السياسة النقدية، لكنه أضاف أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يكون منهجيًا في خفض أسعار الفائدة.

وانخفض المعدن غير المدر للعائدات على الرغم من أن آراء كولينز وهاركر كانت تشير إلى أول خفض لسعر الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. وعزز ارتفاع عوائد السندات الأميركية، وخاصة سندات العشر سنوات القياسية التي ارتفعت ست نقاط أساس ونصف إلى 3.865%، قيمة الدولار. وارتفع مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل العملات الست الأخرى، بنسبة 0.39% إلى 101.52.

وفي ظل هذه الخلفية، يستعد المستثمرون لخطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول. ومن المتوقع أن يضع باول في هذا الخطاب الأساس للسياسة النقدية للنصف الثاني من عام 2024.

ملخص يومي لمحركات السوق: سعر الذهب في موقف دفاعي بعد البيانات الأمريكية

• بالنظر إلى الخلفية الأساسية، يمكن إلقاء اللوم على جني الأرباح باعتباره المحرك الرئيسي لانخفاض الذهب إلى ما دون 2500 دولار قبل خطاب باول.
• بعد بيانات اليوم، خفف المتداولون رهاناتهم على إجمالي حجم التيسير من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2024، من حوالي 102 نقطة أساس إلى 94، عبر عقود أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية الآجلة في بورصة شيكاغو للتجارة لشهر ديسمبر 2024.
• ارتفعت طلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة إلى 232 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 17 أغسطس، متجاوزة التوقعات البالغة 230 ألفًا و228 ألفًا في الأسبوع السابق.
• انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي من S&P مرة أخرى إلى 48.0؛ وارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 55.2، متجاوزًا التقديرات.
• ارتفعت مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة بنسبة 1.3% في أغسطس، كما كان متوقعًا، من 3.9 مليون إلى 3.95 مليون.

التوقعات الفنية: الذهب يواصل اتجاهه الصعودي رغم تراجعه عن مستوى 2500 دولار

يظل الاتجاه الصعودي للذهب سليما، ولكن الإغلاق اليومي دون المستوى الأعلى التاريخي السابق عند 2,483 دولارا قد يؤدي إلى تراجع أعمق.

مؤشر القوة النسبية (RSI)، على الرغم من كونه صعوديًا، يهدف إلى الهبوط، مما يشير إلى أن البائعين هم من يملكون اليد العليا في الأمد القريب. ومع ذلك، يجب على المتداولين أن يدركوا أن الذهب صعودي في الأمد المتوسط.

إذا حقق زوج الذهب/الدولار الأمريكي إغلاقًا يوميًا أقل من 2500 دولار، فقد يدفع البائعون الأسعار نحو ذروة 20 مايو عند 2450 دولارًا. وبمجرد تجاوز هذا المستوى، فإن الخسائر ستزداد، وقد ينخفض ​​الذهب إلى المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 2398 دولارًا قبل اختبار الدعم التالي عند المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 2377 دولارًا.

من ناحية أخرى، إذا تمكن المشترون من رفع الذهب فوق مستوى 2,500 دولار، نتوقع إعادة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق عند 2,531 دولار.