- انخفض مؤشر داو جونز بحوالي 100 نقطة يوم الخميس قبل أن يعود إلى المنتصف.
- جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي أكثر سخونة من المتوقع، كما ارتفعت مطالبات البطالة الأولية الأمريكية أيضًا.
- الأسواق راسخة في رهاناتها على خفض بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر.
قلص مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بعض المكاسب التي حققها الأسبوع الماضي بعد أن فشلت أرقام التضخم في مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) من سبتمبر في تلبية توقعات السوق. تسارعت أيضًا مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى أعلى رقم لها على أساس أسبوعي منذ أكثر من عام، مما يشير إلى إشارة تحذير إلى أن سوق العمل، على الرغم من أنه لا يزال يتمتع بصحة جيدة نسبيًا، لا يزال لديه مجال كبير للمناورة لبعض التباطؤ في أرقام التوظيف.
انخفض معدل التضخم الرئيسي لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي إلى 2.4% على أساس سنوي في سبتمبر، متراجعًا عن النسبة السابقة البالغة 2.5%، لكنه ظل أعلى بعناد من النسبة المتوقعة البالغة 2.3%. كما ارتفع معدل التضخم السنوي الأساسي لمؤشر أسعار المستهلك إلى 3.3%، متقلبًا التوقعات عند 3.2%. تهدد أرقام التضخم التي لا تزال ثابتة آمال السوق في وتيرة أسرع وأعمق لتخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفعت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 258 ألفًا للأسبوع المنتهي في 4 أكتوبر، متجاوزة التوقعات البالغة 230 ألفًا ومرتفعة فوق قراءة الأسبوع السابق البالغة 225 ألفًا. على الرغم من أنه لا يزال ضمن نطاق المعقول، إلا أنه لا يزال أعلى مستوى للباحثين عن إعانات البطالة الجديدة على أساس أسبوعي منذ مايو 2023.
أصبح المستثمرون في وضع صعب بعد بيانات يوم الخميس: حيث أن التضخم المرتفع يجعل من الصعب على بنك الاحتياطي الفيدرالي تقديم المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة، لكن تراجع أرقام العمالة قد يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى مزيد من التخفيضات العميقة في أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإن التركيز الشديد على بيانات العمل المتدهورة سيكون بمثابة علامة تحذير مهمة على الركود الوشيك، الأمر الذي سيؤدي بالتأكيد إلى زيادة وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية، ولكنه سيهدد بشكل مباشر استقرار أسواق الأسهم.
وفقًا لأداة FedWatch من بورصة شيكاغو التجارية، عاد متداولو الأسعار إلى الرهانات على خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر، مع احتمال 90٪ بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقدم خفضًا لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في 7 نوفمبر. ولا تتوقع المجموعة المتبقية البالغة 10٪ أي تحرك على الإطلاق من بنك الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل.
أخبار داو جونز
كافح مؤشر داو جونز في طريقه للعودة إلى مستوى التعادل بعد انخفاض أولي بمقدار 100 نقطة في بداية جلسة السوق الأمريكية يوم الخميس. على الرغم من تعافي التوازن، فإن ثلثي مجلس إدارة الأسهم الرئيسية يختبر المنطقة الحمراء لهذا اليوم. لا تزال أمازون (AMZN) قادرة على العثور على الجانب المرتفع، حيث ارتفعت أكثر من 1٪ واختبرت شمالًا بقيمة 187 دولارًا للسهم الواحد.
توقعات سعر داو جونز
يظهر مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) إشارات على التماسك بعد ارتفاعه من أدنى مستوياته في أوائل أكتوبر. يتم تداوله تحت أعلى مستوياته الأخيرة مباشرة فوق 42600، مع انخفاض طفيف بنسبة 0.10٪ لهذا اليوم. يوفر المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA) عند 41300 دعمًا قويًا، وتظل حركة السعر أعلى بكثير من المتوسطين المتحركين لـ 50 يومًا و200 يوم عند 39173، مما يؤكد الاتجاه الصعودي الأوسع.
تظهر مؤشرات الزخم إشارات متضاربة. يقع خط تقارب وتقارب المتوسط المتحرك (MACD) أعلى بقليل من خط الإشارة، مما يشير إلى تباطؤ في الزخم الصعودي. يراقب المتداولون عن كثب ما إذا كان خط MACD سيتقاطع تحت خط الإشارة، والذي قد يكون علامة مبكرة على تراجع قصير المدى.
وطالما استمر المؤشر في التداول فوق مستويات الدعم الرئيسية، فإن الاتجاه الصعودي يظل قائمًا. ومع ذلك، فإن الاختراق دون المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا قد يؤدي إلى ضغوط بيع أكثر وضوحًا، مما قد يدفع المؤشر نحو المتوسط المتحرك لـ 200 يوم. سوف يراقب المتداولون عن كثب لمعرفة ما إذا كان المؤشر يمكنه تجاوز مستويات المقاومة الحالية أو ما إذا كان سيدخل في فترة من التماسك وسط حالة من عدم اليقين في بيئة الاقتصاد الكلي.
الرسم البياني اليومي لداو جونز
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل الغذاء والوقود والتي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستثني مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس عندما ينخفض إلى أقل من 2%. وبما أن أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. والعكس هو الصحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في بلد ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح لانخفاض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي سيقوم عادة برفع أسعار الفائدة لمكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصول التي يلجأ إليها المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب لعقاراته الآمنة في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. . وذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعا، فإن البنوك المركزية ستطرح أسعار الفائدة لمكافحته. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول التي تحمل فائدة أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للتطبيق.
