ترتفع مصانع الذهب فوق أعلى مستوياتها على الإطلاق عند 2700 دولار وسط تزايد احتمالات التيسير العالمي

• يستقر الذهب فوق المستوى الرئيسي البالغ 2700 دولار، ليصل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، حيث من المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة على مستوى العالم بشكل أكثر حدة.
• ومن المتوقع أن تقوم العديد من البنوك المركزية الكبرى بتخفيض أسعار الفائدة مع تراجع التضخم، مما يدعم الذهب الذي لا يدر عائدًا.
• يواصل زوج XAU/USD اتجاهه نحو الأعلى و”الاتجاه هو صديقك”، كما يقول المتداولون الفنيون.

استقر الذهب (XAU/USD) فوق المستوى النفسي عند 2700 دولار يوم الجمعة بعد اختراقه فوق هذا المستوى في اليوم السابق، مسجلاً أعلى مستوى جديد على الإطلاق. التجار متفائلون بالسبائك الصعودية حيث يتوقعون مسارًا أقل لأسعار الفائدة عالميًا. وهذا بدوره يقلل من تكلفة الفرصة البديلة المتوقعة لحيازة الذهب نظرًا لأنه أصل لا يدر فائدة، ويجعله أكثر جاذبية لحاملي المحافظ.

يتجاوز الذهب مستوى 2700 دولار مع قيام البنوك المركزية بتسريع دورات التيسير

يسجل الذهب ارتفاعات أعلى مع مواكبة المتداولين لهذا الاتجاه، ويبدو أن البنوك المركزية تعمل على تسريع دورات التيسير النقدي من خلال خفض أسعار الفائدة. قرر البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس خفض سعر الفائدة على الودائع بمقدار 25 نقطة أساس، مما يجعله التخفيض الثاني على التوالي لسعر الفائدة. ووفقا للمحللين، يمثل هذا نقطة تحول هامة وتسارعا في دورة التيسير النقدي للبنك المركزي الأوروبي. في السابق، كان من المتوقع أن يقوم البنك بالتخفيض مرة واحدة فقط كل ربع سنة.

وقال جيم ريد، رئيس مجلس الإدارة: “يرى الاقتصاديون الأوروبيون لدينا أن اجتماع الأمس يشير إلى محور لدورة تيسير متسارعة، ويستمرون في توقع تخفيضات متتالية بمقدار 25 نقطة أساس حتى تصل أسعار الفائدة إلى منتصف النطاق المحايد 2.00 – 2.50٪”. من أبحاث الاقتصاد الكلي العالمية في دويتشه بنك، مضيفًا: “إنهم يرون أن المخاطر تميل نحو خفض البنك المركزي الأوروبي بشكل أسرع وأبعد من خط الأساس، مع احتمال حقيقي لخفض بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر”.

أدى انخفاض بيانات التضخم اليابانية بين عشية وضحاها إلى زيادة الشكوك حول ما إذا كان بنك اليابان (BoJ) سيمضي قدمًا في رفع أسعار الفائدة المخطط له. انخفض مؤشر أسعار المستهلك (CPI) باستثناء الأغذية الطازجة إلى 2.4٪ في سبتمبر، وهو أقل من هدف بنك اليابان البالغ 2.5٪ للسنة المالية 2024.

وقال محافظ بنك اليابان كازو أويدا إنه إذا جاءت البيانات الواردة متوافقة مع توقعات بنك اليابان فسوف يقوم برفع أسعار الفائدة، وبالتالي فإن معدل التضخم قد يكون كبيرًا. وعلى الرغم من أن التضخم انخفض بمقدار عُشر فقط عن توقعات بنك اليابان – وكان أعلى من نسبة 2.3% التي قدرها الاقتصاديون – إلا أنه لا يزال يمثل انخفاضًا حادًا عن نسبة 2.8% في الشهر السابق. إذا بقي باستمرار أقل من 2.5%، فمن المرجح أن يبقي بنك اليابان سعر الفائدة عند مستواه الحالي المنخفض للغاية عند 0.25%، مما يجعل الذهب أكثر جاذبية.

وفي المملكة المتحدة، من المتوقع الآن أن يقوم بنك إنجلترا (BoE) بخفض أسعار الفائدة في اجتماعه في نوفمبر. في السابق، كانت الأسواق متشككة بشأن هذا الاحتمال، لكن إصدار بيانات التضخم الأقل من المتوقع في سبتمبر عزز إلى حد ما توقعات الخفض.

وبالمثل، في كندا، هناك تكهنات بأن بنك كندا (BoC) قد يأخذ “بازوكا” في سعر الفائدة في اجتماعه في وقت لاحق من شهر أكتوبر ويخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس (0.50٪) من سعر الفائدة البنكي البالغ 4.25٪.

هذا، بالإضافة إلى حقيقة أن العديد من البنوك المركزية الآسيوية قامت أيضًا بتخفيضات مؤخرًا، يدعم ارتفاع الذهب.

الاتجاه الصعودي توج بالبيانات الأمريكية

ومع ذلك، قد يواجه الذهب رياحًا معاكسة، بعد أن استمرت البيانات الأمريكية القوية في تفضيل نهج أقل عدوانية من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، مما يشير إلى أن الولايات المتحدة قد تكون خارجة عن المألوف مع انخفاض أسعار الفائدة هناك بوتيرة أكثر قياسًا.

أظهرت مبيعات التجزئة الأمريكية ارتفاعًا أعلى من المتوقع بنسبة 0.4% في سبتمبر، وهو أعلى من التوقعات البالغة 0.3% والزيادة بنسبة 0.1% في الشهر السابق.

أشارت بيانات مطالبات البطالة الأولية أيضًا إلى أن سوق العمل الأمريكي لا يزال مرنًا حيث طالب 241 ألف أمريكي عاطل عن العمل بإعانات في الأسبوع المنتهي في 11 أكتوبر. وكان هذا أقل من 260 ألفًا المتوقعة و260 ألفًا (المعدلة بالزيادة) في الأسبوع السابق. ونظراً لمخاوف بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن هشاشة سوق العمل في الولايات المتحدة، فقد خلفت البيانات تأثيراً إيجابياً غير متناسب على المسار المستقبلي للسياسة النقدية.

حاليًا، تتوقع الأسواق احتمالًا بنسبة 92٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر واحتمال 8٪ لعدم التغيير على الإطلاق، وفقًا لأداة CME FedWatch. وهذا انخفض من 94% و6% على التوالي قبل 24 ساعة.

التحليل الفني: مصانع الذهب ترتفع فوق مستوى 2700 دولار

يخترق الذهب المستوى النفسي عند 2700 دولار ويرتفع إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق. إن إنشاء قمة أعلى يؤكد من جديد الاتجاه الصعودي ويشير إلى أن الاحتمالات تؤيد المزيد من الاتجاه الصعودي في المستقبل.

XAU/USD الرسم البياني للأربع ساعات

من المفترض أن يؤكد الاختراق فوق المستوى المرتفع الجديد البالغ 2714 دولارًا أمريكيًا الاستمرار نحو الهدف التالي الذي تم اختياره بشكل تعسفي إلى حد ما عند 2750 دولارًا أمريكيًا – وهو أمر مهم لأنه رقم كامل ويميل المتداولون إلى تجميع الأوامر حول هذه المستويات.

ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة ذروة الشراء، مما ينصح أصحاب الحيازات الطويلة بعدم الإضافة إلى مراكزهم الطويلة بسبب زيادة خطر التراجع. إذا أغلق مؤشر القوة النسبية مرة أخرى في المنطقة المحايدة، فستكون هذه إشارة لأصحاب المراكز الطويلة لإغلاق مراكزهم وفتح مراكز بيع مع حدوث تصحيح أعمق. يقع الدعم عند 2700 دولار (المستوى الرئيسي) و2685 دولارًا (أعلى مستوى في سبتمبر).

مع ذلك، يشير الاتجاه الصعودي العام القوي للذهب إلى أن أي تصحيحات من المرجح أن تتلاشى واستئناف الاتجاه الصعودي.