- تراجعت الروبية الهندية بشكل طفيف خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء.
- الطلب المستمر على الدولار الأمريكي من جانب المستوردين يؤثر على الروبية الهندية، في حين أن انخفاض أسعار النفط الخام قد يحد من خسائرها.
- من المقرر صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات المتقدمة لشهر أغسطس من الهند والولايات المتحدة يوم الخميس.
تراجعت قيمة الروبية الهندية يوم الأربعاء، وتظل الأسوأ أداءً بين العملات الآسيوية في أغسطس/آب بسبب العجز التجاري والطلب المستمر على الدولار الأمريكي من جانب المستوردين. ومن المرجح أن يكون أي ضعف كبير في قيمة الروبية الهندية محدودًا في ظل التدخل المحتمل من جانب بنك الاحتياطي الهندي الذي قد يبيع الدولار الأمريكي لمنع العملة المحلية من اختراق مستوى 84.00 الحرج. بالإضافة إلى ذلك، قد يدعم الانخفاض المطول في أسعار النفط الخام العملة المحلية في الأمد القريب.
سيراقب المتداولون القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات الصادر عن بنك إتش إس بي سي في الهند لشهر أغسطس يوم الخميس بحثًا عن زخم جديد. وستكون النقطة الأبرز هذا الأسبوع هي كلمة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول يوم الجمعة. وهناك تكهنات متزايدة بأن باول سيشير إلى خفض محتمل لأسعار الفائدة في هذا الحدث، وهو ما قد يمارس بعض الضغوط البيعية على الدولار الأمريكي.
ملخص يومي لمحركات السوق: الروبية الهندية لا تزال حساسة للعوامل العالمية
- وقال محللون في بنك ميتسوبيشي يو إف جي في مذكرة إن “العملات الآسيوية واصلت تعزيز قوتها مقابل الدولار الأميركي على خلفية ضعف واسع النطاق في الدولار الأميركي ومعنويات المخاطرة”.
- وبحسب بيانات إيداع الأسهم، قام المستثمرون الأجانب بسحب نحو 2.5 مليار دولار من الأسهم الهندية في أغسطس/آب.
- انخفضت صادرات الهند بنسبة 6% في السنة المالية الحالية حتى يوليو مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. وفي السنة المالية 2024، انخفض الاستثمار الأجنبي المباشر في الهند بنسبة 3.5%.
- صرحت ميشيل بومان، محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، يوم الثلاثاء بأنها ستظل حذرة في تعاملها مع أي تغيير في موقف السياسة النقدية. وأضافت أن المبالغة في رد الفعل تجاه أي نقطة بيانات واحدة قد يعرض التقدم الذي تم إحرازه بالفعل للخطر.
- وتقدر الأسواق احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول بنحو 67.5%، وفقا لأداة CME FedWatch.
التحليل الفني: زوج USD/INR يحتفظ بموقف إيجابي على المدى الأطول
الروبية الهندية تتداول على نحو أقوى اليوم. وتظل التوقعات الإيجابية لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية قائمة حيث يظل السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي الرئيسي لمدة 100 يوم على الرسم البياني اليومي. ومع ذلك، تشير بعض ضغوط البيع أسفل خط الاتجاه الصعودي الذي دام 11 أسبوعًا في الجلسات السابقة ومؤشر القوة النسبية الهبوطي لمدة 14 يومًا أسفل خط الوسط 50 إلى أنه لا يمكن استبعاد المزيد من الانخفاض.
يبدو أن الحاجز الصعودي الرئيسي لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية يقع بالقرب من منطقة 83.90-84.00، خط الاتجاه الصعودي والمستوى النفسي. وقد يؤدي اختراق المستوى المذكور إلى ارتفاع الزوج إلى أعلى مستوى قياسي عند 84.24 في طريقه إلى 84.50.
في حالة الهبوط، قد يكون الهدف الأولي هو 83.70، وهو أدنى مستوى سجله السهم في 1 أغسطس. وفي الجنوب، يظهر مستوى الدعم التالي بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم عند 83.55، يليه 83.36، وهو أدنى مستوى سجله السهم في 28 يونيو.
سعر الدولار الأمريكي خلال الأيام السبعة الماضية
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية لتغير الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة في البورصة خلال الأيام السبعة الماضية. وكان الدولار الأمريكي هو الأضعف مقابل الدولار الأسترالي.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | كاد | الدولار الاسترالي | ين يابانى | دولار نيوزيلندي | فرنك سويسري | |
| دولار أمريكي | -1.11% | -1.25% | -0.68% | -1.62% | -1.06% | -1.22% | -1.33% | |
| يورو | 1.10% | -0.14% | 0.43% | -0.53% | 0.07% | -0.10% | -0.19% | |
| GBP | 1.23% | 0.15% | 0.57% | -0.39% | 0.22% | 0.04% | -0.06% | |
| كاد | 0.68% | -0.43% | -0.57% | -0.96% | -0.34% | -0.53% | -0.63% | |
| الدولار الاسترالي | 1.63% | 0.51% | 0.37% | 0.93% | 0.56% | 0.40% | 0.29% | |
| ين يابانى | 1.03% | -0.07% | -0.25% | 0.33% | -0.61% | -0.19% | -0.29% | |
| دولار نيوزيلندي | 1.21% | 0.10% | -0.04% | 0.53% | -0.43% | 0.19% | -0.10% | |
| فرنك سويسري | 1.30% | 0.22% | 0.08% | 0.64% | -0.29% | 0.26% | 0.11% |
تُظهر خريطة الحرارة نسب التغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وانتقلت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع ستمثل EUR (الأساس)/JPY (التسعير).
الأسئلة الشائعة حول الروبية الهندية
الروبية الهندية (INR) هي واحدة من أكثر العملات حساسية للعوامل الخارجية. سعر النفط الخام (تعتمد البلاد بشكل كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي – حيث تتم معظم التجارة بالدولار الأمريكي – ومستوى الاستثمار الأجنبي، كلها عوامل مؤثرة. التدخل المباشر من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق النقد الأجنبي للحفاظ على استقرار سعر الصرف، فضلاً عن مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الهندي، هي عوامل أخرى رئيسية تؤثر على الروبية.
يتدخل بنك الاحتياطي الهندي بشكل نشط في أسواق النقد الأجنبي للحفاظ على سعر صرف مستقر، للمساعدة في تسهيل التجارة. بالإضافة إلى ذلك، يحاول بنك الاحتياطي الهندي الحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4% من خلال تعديل أسعار الفائدة. عادة ما تعمل أسعار الفائدة المرتفعة على تقوية الروبية. ويرجع هذا إلى دور “تجارة الحمل” حيث يقترض المستثمرون في البلدان ذات أسعار الفائدة المنخفضة لوضع أموالهم في البلدان التي تقدم أسعار فائدة أعلى نسبيًا والاستفادة من الفرق.
تشمل العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية التضخم وأسعار الفائدة ومعدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي) وميزان التجارة وتدفقات الاستثمار الأجنبي. يمكن أن يؤدي معدل النمو الأعلى إلى المزيد من الاستثمار الخارجي، مما يدفع الطلب على الروبية إلى الارتفاع. سيؤدي ميزان التجارة الأقل سلبية في النهاية إلى زيادة قوة الروبية. كما أن ارتفاع أسعار الفائدة، وخاصة الأسعار الحقيقية (أسعار الفائدة أقل من التضخم) أمر إيجابي للروبية. يمكن أن تؤدي بيئة المخاطرة إلى تدفقات أكبر من الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر (FDI وFII)، مما يفيد الروبية أيضًا.
إن ارتفاع معدلات التضخم، وخاصة إذا كانت أعلى نسبيا من معدلات التضخم في الدول الأخرى، يكون سلبيا بشكل عام بالنسبة للعملة لأنه يعكس انخفاض القيمة من خلال العرض الزائد. كما يؤدي التضخم إلى زيادة تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى بيع المزيد من الروبيات لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يؤثر سلبا على الروبية. وفي الوقت نفسه، يؤدي ارتفاع معدلات التضخم عادة إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي برفع أسعار الفائدة، وهذا يمكن أن يكون إيجابيا بالنسبة للروبية، بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. والعكس صحيح بالنسبة لانخفاض معدلات التضخم.
