تقرير الأسهم: أرضية هشة للأسهم الأمريكية

قامت مؤشرات أسواق الأسهم الأمريكية الرئيسية بالتصحيح بشكل موحد يوم أمس، ولكن يبدو أن الزخم الصعودي لا يزال قائمًا في الوقت الحالي. في تقرير اليوم، نعتزم التركيز على Tesla (TSLA) وNVIDIA (NVDA) ولكننا أيضًا نناقش إصدارات الأرباح الأخيرة للبنوك الأمريكية الكبرى ونختتم الأساسيات بإصدارات تقرير الأرباح المتوقعة في الأسبوع المقبل. ويختتم التقرير بتحليل فني للرسم البياني اليومي لمؤشر ناسداك.

اتجاهات تسلا الهبوطية

انخفض سعر سهم Tesla يوم الجمعة وافتتح بفجوة سلبية يوم الاثنين واستقر عند مستويات منخفضة. تدور مخاوف السوق حول احتمال أن يكون الانخفاض مجرد بداية لانخفاض أوسع في سعر السهم. تميل الأساسيات إلى التأثير على سعر سهم Tesla لفترة من الوقت الآن، حيث يسلط عدد من المحللين الضوء على كيفية المبالغة في سعر السهم. لقد سلطت شعبية الشركة وحجمها وعدم استقرارها الضوء على مدى ارتفاع المخاطر وعدم اليقين، مما يجعل الشركة هدفًا رئيسيًا. ومن المميز أن المحللين نقلوا عن أن قيمة الشركة ستكون حوالي 200 مليار دولار، وهو بعيد كل البعد عن القيمة السوقية الحالية للشركة والتي تبلغ حوالي 680 مليار دولار، حتى بعد انخفاض اليوم. تسبب حادث الحريق في فرنسا الذي أودى بحياة أربعة أشخاص وحدث الروبوتات المخيب للآمال لشركة Tesla يوم الجمعة في انخفاض سعر السهم إلى المستوى الأساسي. ظهرت أيضًا بعض المخاوف من قيام شركة Telsa بنقل عملات البيتكوين بقيمة 760 مليون دولار، مما أدى عمليًا إلى إفراغ محفظتها المشفرة العامة. من ناحية أخرى، قد يكون أحد العناصر المشجعة للشركة هو أن تيسلا تمكنت من الوصول إلى مستوى إنتاج يبلغ 3 ملايين سيارة في شنغهاي، إلا أن ذلك لا يكفي لتغطية مخاوف السوق المحيطة بالشركة. وبالنظر للأمام، نلاحظ صدور تقرير أرباح شركة تيسلا المرتقب يوم الأربعاء المقبل. من المتوقع أن تشهد أرقام الإيرادات انخفاضًا طفيفًا بينما ترتفع ربحية السهم (EPS). نحن نميل إلى الاحتفاظ ببعض الشكوك حول رقم الإيرادات لأنه قد يأتي أقل من المتوقع مما قد يؤثر بدوره على سعر السهم.

مشاكل نفيديا

يبدو أن السحب الداكنة تتجمع فوق NVIDIA. نبدأ بملاحظة انخفاض سعر سهم NVIDIA بالأمس. وكان سبب هذا الانخفاض هو تسريب تقرير أرباح ASML. وتعتبر الشركة رائدة في هذا القطاع على المستوى العالمي. في التقرير، خفضت الشركة توقعات إيراداتها، في إشارة سلبية للقطاع وبالتالي تميل إلى التأثير على سعر سهم NVIDIA أيضًا. علاوة على ذلك، تدرس إدارة بايدن فرض حد أقصى على صادرات شرائح الذكاء الاصطناعي لدول محددة. مثل هذا السيناريو من شأنه أن يضع عمليًا سقفًا لتراخيص التصدير لشركات تصنيع الرقائق الكبرى مثل Nvidia (NVDA). يرجى ملاحظة أن قيودًا مماثلة قد تم فرضها بالفعل من قبل حكومة الولايات المتحدة. قد تؤثر هذه المشكلة على NVIDIA بشكل أساسي خلال الأشهر المقبلة لأنها قد تؤدي إلى تقويض إيراداتها.

البنوك الكبرى تنشر تقارير أرباحها

لقد بدأ موسم الأرباح ونلاحظ أن البنوك الكبرى، باستثناء بنك مورجان ستانلي (MS)، الذي من المقرر صدوره اليوم، قد أصدرت تقاريرها بالكامل. تكتسب هذه الإصدارات أهمية حيث أن التقارير المجمعة قد تسمح لنا بإلقاء نظرة على مدى جودة أداء القطاع ولكنها تميل أيضًا إلى العمل كمؤشر على صحة الاقتصاد الأمريكي. كان أداء كل من JP Morgan (JPM)، وBlackRock (BLK)، وBank of America (BA)، وGoldman Sachs (GS)، وCitigroup (C) أفضل من المتوقع على مستوى ربحية السهم وكذلك على مستوى الإيرادات، متجاوزًا توقعات السوق. قد يكون أحد الاستثناءات الطفيفة هو Wells Fargo، الذي أخطأ هدف الإيرادات قليلاً. بشكل عام، تميل النتائج إلى تسليط الضوء على صحة القطاع المصرفي الأمريكي وتعزيز التفاؤل. برجاء الأخذ في الاعتبار أن الربع الثالث من العام، وهي الفترة المتعلقة بإصدارات الأرباح، يتضمن أيضًا أول خفض لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن التداعيات الفعلية لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وتوقع المزيد من التيسير لسياسته النقدية على ربحية البنوك المركزية. البنوك لا تزال قادمة. وفي ملاحظة ثانية، نسلط الضوء أيضًا على التقارير التي تفيد بأن مكاتب التداول ساهمت بشكل كبير في ربحية البنوك خلال ربع متقلب نسبيًا. وذكرت بلومبرج بشكل مميز أن “مجموعة جولدمان ساكس، وبنك أوف أمريكا، وسيتي جروب، وجيه بي مورجان تشيس وشركاه سجلت عمليات تداول للأسهم والدخل الثابت تجاوزت تقديرات المحللين للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر”. من ناحية، كانت الأخبار مشجعة حيث تمكنت مكاتب التداول من الأداء في مثل هذه البيئة المتقلبة، ولكن على الجانب الآخر، هناك قدر كبير من عدم اليقين بشأن ما إذا كانت ستتمكن من الأداء مرة أخرى في الربع القادم، مما يلقي بظلاله على شك في تقارير الأرباح.

عوائد موسم الأرباح

موسم الأرباح على قدم وساق ونلاحظ صدور تقارير أرباح Netflix (NFLX) غدًا، وProcter & Gamble (#PG)، وBHP Group (#BHPGroup) يوم الجمعة، ونسلط الضوء على Alphabet من Google (GOOGL) يوم الثلاثاء المقبل، بينما في اليوم التالي الأربعاء بالإضافة إلى Tesla (TSLA) نحصل أيضًا على تقارير أرباح Coca Cola (KO) وBoeing (BA) وIBM (IBM).

التحليل الفني

الرسم البياني اليومي US100

يدعم: 20100 (S1)، 19470 (S2)، 18720 (S3).

مقاومة: 20800 (R1)، 21500 (R2)، 22200 (R3).

انخفض مؤشر ناسداك أمس باختبار خط الدعم 20100 (S1). لا يزال خط الاتجاه الصعودي الذي يوجه المؤشر منذ 6 سبتمبر سليمًا على الرغم من التصحيح الهبوطي يوم أمس، وبالتالي تظل توقعاتنا الصعودية سليمة. لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI قريبًا ولكن أعلى من قراءة 50، مما يدل على استعداد صعودي للسوق يدعم التوقعات الصعودية. من ناحية أخرى، قام المؤشر بالتصحيح هبوطيًا بعد أن وصل إلى الحد العلوي لمؤشر بولينجر ويبدو أن التوقعات الصعودية لا تزال ضيقة. علاوة على ذلك، يحافظ المتوسط ​​المتحرك 20، وهو أيضًا متوسط ​​خطوط البولنجر باند، على ميل صعودي، مما يدعم الحركة الصعودية. يرجى أيضًا ملاحظة أن خطوط بولينجر وتقاربها يشيران إلى تقلبات أقل مما قد يؤدي بدوره إلى استقرار حركة سعر المؤشر. من أجل الحفاظ على التوقعات الصعودية، فإننا نحتاج إلى أن تشكل حركة سعر المؤشر قمة أعلى من أمس، وبالتالي اختبار إن لم يكن كسر حاجز المقاومة 20800 (حاجز المقاومة الأول)، وهو أعلى مستوى على الإطلاق للمؤشر، بينما نحدد المستوى التالي. الهدف المحتمل للمضاربين على الارتفاع عند مستوى المقاومة 21500 (R2). بالنسبة للتوقعات الهبوطية، فإننا نطلب من مؤشر ناسداك أن يكسر مبدئيًا خط الاتجاه الصعودي المذكور مسبقًا، في إشارة أولى لتوقف الحركة الصعودية ويستمر في الانخفاض لكسر خط الدعم 20100 (S1)، مستهدفًا بنشاط حاجز 19470 (S2). ) قاعدة الدعم.