تقرير الأسهم: إشارات متضاربة من الأسهم الأمريكية

يبدو أن مؤشرات أسواق الأسهم الأمريكية الرئيسية ترسل بعض الإشارات المتضاربة، حيث يحافظ مؤشر داو جونز على حركة صعودية أكثر وضوحًا، ويواجه ناسداك صعوبة كبيرة في تشكيل قمة أعلى، كما يفعل مؤشر ستاندرد آند بورز 500. اليوم يتعين علينا اتباع نهج أكثر جوهرية من خلال النظر في النوايا. الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب وبنك الاحتياطي الفيدرالي، في حين نلقي نظرة فاحصة على التحديات التي تواجهها أبل. للحصول على نظرة شاملة، سنختتم التقرير بتحليل فني للرسم البياني اليومي لمؤشر S&P 500.

اختيار ترامب للخزانة والتعريفات الجمركية على الواردات

ربما كان اختيار ترامب لوزير الخزانة، سكوت بيسنت، 62 عامًا، مدير صندوق التحوط، هو العنوان الرئيسي لاختيارات ترامب في حكومته الجديدة، في الأسبوع الماضي. يبدو أن المرشح هو الخيار الأكثر شيوعًا، وأقل إثارة للجدل، ويحبه وول ستريت. ويعتبر حليفًا جيدًا لأفكار ترامب الرامية إلى زيادة تحرير الأسواق وتخفيف الضرائب على الشركات، ومع ذلك سيكون من المثير للاهتمام أيضًا رؤية تأثيره المحتمل في نوايا ترامب بفرض رسوم جمركية على الواردات الأمريكية. نلاحظ أنه تم الإبلاغ عن أن Bessent مؤيد لقوة الدولار الأمريكي، وبالتالي قد يثبت بدوره أيضًا أنه مؤيد للتعريفات الجمركية على الواردات الأمريكية. بشكل عام، نرى أن اختيار Bessent يهدف إلى تخفيف مخاوف السوق بشأن سياسات ترامب الاقتصادية، وبالتالي خلق بعض الدعم لأسواق الأسهم الأمريكية على المستوى الأساسي. من ناحية أخرى، فإن إعلان ترامب أننا سنطبق، في اليوم الأول من توليه منصبه، رسومًا جمركية بنسبة 25% على الواردات من المكسيك وكندا وفرض رسوم جمركية إضافية بنسبة 10% على الواردات من الصين، يمكن أن يجدد مخاوف السوق وبالتالي قد يؤثر على الولايات المتحدة. أسواق الأسهم حيث أن التعريفات الجمركية يمكن أن تعزز حالة عدم اليقين.

نوايا بنك الاحتياطي الفيدرالي والبيانات المالية المقرر صدورها

على المستوى النقدي، يميل إصدار محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر نوفمبر أمس إلى تسليط الضوء على النهج الحذر الذي يتبعه البنك تجاه خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر. فمن ناحية، يبدو أن صانعي السياسات في البنك متفقون على أن التضخم يتراجع بشكل مستدام نحو هدف البنك البالغ 2٪، ولكن في الوقت نفسه أشاروا أيضًا إلى أن النمو لا يزال قوياً وأن ظروف سوق العمل في الولايات المتحدة قد خفت، في حين قد يكون هناك أيضًا زيادة في عدم اليقين بشأن مسار الاقتصاد الأمريكي. بشكل عام، نرى أن الوثيقة ستؤثر على الأسهم الأمريكية، حيث لا يوجد يقين بشأن المزيد من التخفيضات واسعة النطاق في أسعار الفائدة، ولكن النهج “التدريجي”. اليوم في بداية الجلسة الأمريكية، نلاحظ من الولايات المتحدة صدور معدل نمو طلبيات السلع المعمرة لشهر أكتوبر والذي يقدم لمحة عن مدى ثقة الشركات الأمريكية في الاستثمار الفعلي في الاقتصاد الأمريكي، ومع ذلك فإن هذا الإصدار قد يطغى عليه الإصدار المتزامن لمعدل الناتج المحلي الإجمالي المنقح للربع الثالث. إذا تحقق السعر من النمو المذكور في الإصدار الأولي أو حتى تسارع، فقد نرى دعمًا للأسهم الأمريكية، في حين قد يؤثر التباطؤ المحتمل في السعر. وفي وقت لاحق، نتلقى من الولايات المتحدة إصدار مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر أكتوبر، وهو معدلات نفقات الاستهلاك الشخصي. ويمكن وصف هذا الإصدار بأنه الاختبار الكبير الأخير لأسواق الأسهم الأمريكية قبل صدور تقرير التوظيف الأمريكي لشهر نوفمبر الأسبوع المقبل. إذا تسارعت المعدلات، أو حتى فشلت في التباطؤ، مما يعني استمرار الضغوط التضخمية في الاقتصاد الأمريكي، فقد نرى أن هذا الإصدار يؤثر على الأسهم الأمريكية حيث قد يتحسن تردد بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف المزيد من الظروف المالية في الاقتصاد الأمريكي.

مخاوف لشركة أبل

ارتفع سعر سهم شركة Apple (#AAPL) منذ بداية الأسبوع، ومع ذلك تواجه الشركة تحديات في مختلف المجالات. وعلى صعيد تجارة التجزئة، نلاحظ بداية فترة مبيعات عيد الميلاد، بدءاً بالجمعة السوداء والاثنين السيبراني. قد يكون لدى السوق توقعات عالية لقسم مبيعات التجزئة بالشركة حيث ينتعش رقم إيرادات الشركة في الربع الثالث، بعد أن وصل إلى أدنى مستوياته في الربع الثاني. يعد موسم العطلات فرصة ممتازة للشركة لتعزيز انتعاش رقم الإيرادات ومن المتوقع أن يلعب دورًا حاسمًا. قد يكون إصدار iOS 18.2 القادم من Apple، والذي من المقرر أن يحدث في ديسمبر، بمثابة مشكلة حاسمة لاستبدال طرز iPhone الحالية في دائرة العام المقبل. تجدر الإشارة إلى أن الشركة ربما لا تزال تكافح من أجل انتعاش المبيعات في الصين وهو قطاع رئيسي لشركة أبل، حيث تواجه الشركة منافسة شديدة من المنتجين المحليين مثل هواوي. علاوة على ذلك، يبدو أن شركة آبل تواجه صعوبات في الصين، في إطلاق نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بها لأجهزة آيفون كدولة أجنبية. وإذا انتخب الرئيس ترامب أيضًا فرض تعريفات جمركية إضافية على الواردات الأمريكية من الصين، فقد تتفاقم الصعوبات التي تواجهها الشركة. ويزور تيم كوك، رئيس شركة أبل، الصين حالياً، إلا أن تحقيق أي نتائج إيجابية جوهرية أمر مشكوك فيه. بشكل عام، على الرغم من حدوث انتعاش للشركة، إلا أننا لا نزال نحافظ على توقعات منخفضة ونحتاج إلى المزيد من النتائج الملموسة.

التحليل الفني

الرسم البياني اليومي US500

• الدعم: 5890 (S1)، 5675 (S2)، 5440 (S3).

• المقاومة: 6030 (R1)، 6250 (R2)، 6500 (R3).

بالنسبة للأسهم الأمريكية، نلاحظ ارتفاعًا طفيفًا مع اختبار مؤشر US 500 لمستويات عالية قياسية عند خط المقاومة 6030 (حاجز المقاومة الأول). نحن نحافظ على توقعاتنا الصعودية طالما ظل خط الاتجاه الصعودي سليمًا وبالنظر إلى أن مؤشر القوة النسبية RSI يقترب حاليًا من قراءة 70 مما يدل على معنويات صعودية في السوق. نلاحظ أيضًا أن حركة سعر المؤشر تجد بعض الصعوبة في تشكيل قمة أعلى حيث يعمل خط المقاومة 6030 (حاجز المقاومة الأول) عند هذه النقطة كسقف وإذا فشل المؤشر في اختراقه للتصحيح الهبوطي فقد يبدأ في تشكيل تشكيل قمة مزدوجة مع ربما يكون S1 هو خط العنق. ومع ذلك، يبدو أن المثلث الصعودي الذي يتم تشكيله في الوقت الحالي، من خلال حركة السعر، يؤكد على الحركة الصعودية. إذا حافظ المضاربون على الارتفاع على سيطرتهم على المؤشر، فقد نرى حركة السعر تدخل مياهًا مجهولة عن طريق كسر حاجز R1 وتحديد مستوى المقاومة 6250 (R2) كهدف محتمل تالي للمضاربين على الارتفاع. للحصول على توقعات هبوطية، فإننا نطلب من المؤشر أن يعكس مساره عن طريق كسر خط الاتجاه الصعودي المذكور مسبقًا مما يشير إلى نهاية الحركة الصعودية والاستمرار في الانخفاض عن طريق كسر خط الدعم 5890 (S1) واستهداف مستوى 5675 (S2)، والذي كان تم اختباره كخط مقاومة ودعم. وحتى أقل من ذلك، نلاحظ حاجز الدعم 5440 (S3) الذي لم يشهد أي حركة للسعر منذ 11 سبتمبر.