- سجل سعر الذهب مكاسب متواضعة عند حوالي 2450 دولارا في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الخميس.
- ارتفع معدل التضخم في مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة كما كان متوقعا في يوليو.
- قد تؤدي أي دلائل على تصاعد التوترات الجيوسياسية إلى ارتفاع أسعار الأصول الآمنة مثل الذهب.
ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) إلى ما يقرب من 2,450 دولار، ليقطع سلسلة الخسائر التي استمرت يومين خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس. يوفر ضعف الدولار الأمريكي بعض الدعم للمعدن النفيس اليوم. سيتلقى المستثمرون المزيد من الإشارات من مبيعات التجزئة الأمريكية، وطلبات البطالة الأولية الأسبوعية، ومؤشر فيلادلفيا للتصنيع والإنتاج الصناعي، والتي من المقرر أن تصدر في وقت لاحق من يوم الخميس.
أظهرت البيانات الصادرة عن وزارة العمل يوم الأربعاء أن التضخم في الولايات المتحدة ارتفع كما كان متوقعًا في يوليو. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.2% على أساس شهري في يوليو، مما وضع معدل التضخم السنوي عند 2.9%. وفي الوقت نفسه، بلغ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، باستثناء الغذاء والطاقة، 0.2% على أساس شهري في يوليو ومعدل سنوي 3.2%، وهو ما يتماشى مع الإجماع.
وقال فيليب سترايبل، كبير استراتيجيي السوق في بلو لاين فيوتشرز: “التوقعات تحولت الآن لصالح خفض بمقدار 25 نقطة أساس فقط، لذا قد يؤدي ذلك إلى تقليص بعض الزخم في سوق الذهب”. وتضع الأسواق الآن في الحسبان احتمالات بنحو 41% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، انخفاضا من 50% قبل إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأميركي، وفقا لأداة CME FedWatch.
أبدى مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي استعدادهم لتخفيف السياسة النقدية، رغم حرصهم على عدم الالتزام بجدول زمني محدد ووتيرة خفض أسعار الفائدة. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك يوم الثلاثاء إنه يريد رؤية المزيد من الأدلة قبل دعم خفض أسعار الفائدة.
ومن ناحية أخرى، قد تعمل التوترات الجيوسياسية المستمرة وعدم اليقين الاقتصادي على تعزيز تدفقات الملاذ الآمن، مما يعود بالنفع على المعدن الأصفر. ورفضت إيران دعوات من المملكة المتحدة ودول غربية أخرى بالامتناع عن الرد على إسرائيل بعد اغتيال زعيم حماس إسماعيل هنية في طهران الشهر الماضي، وفقًا لهيئة الإذاعة البريطانية.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
