- ارتفع سعر الذهب إلى 2505 دولارا في بداية جلسة التداول الآسيوية يوم الاثنين.
- أضافت بيانات البدء في بناء المساكن في الولايات المتحدة مؤخرا إلى المخاوف بشأن قوة الاقتصاد وأثارت توقعات بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- تعمل التوترات الجيوسياسية المتصاعدة على تعزيز الأصول الآمنة مثل الذهب.
ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) إلى نحو 2505 دولارات خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين وسط آمال بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في سبتمبر/أيلول. وسيستفيد تجار الذهب من القراءة الأولى لمؤشر مديري المشتريات العالمي (PMI) الصادر عن ستاندرد آند بورز الأمريكي وخطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول هذا الأسبوع.
ارتفع المعدن النفيس إلى أعلى مستوياته على الإطلاق يوم الجمعة مع قيام المستثمرين بوضع المزيد من الرهانات على خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في سبتمبر. وأظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأسبوع الماضي أن مبيعات التجزئة تجاوزت التقديرات، لكن مؤشرات أسعار المنتجين والمستهلكين في الولايات المتحدة أشارت إلى تراجع التضخم.
وبالإضافة إلى ذلك، انخفض عدد المنازل التي بدأت في الإنشاء في الولايات المتحدة بنسبة 6.8% في يوليو/تموز إلى 1.238 مليون وحدة مقارنة بالزيادة التي بلغت 1.1% في يونيو/حزيران، وهو أدنى مستوى منذ عام 2020. وقد أضاف هذا الرقم إلى المخاوف بشأن قوة الاقتصاد، وخاصة بعد تقارير التضخم والعمالة الأضعف مؤخراً. وهذا بدوره يغذي تخفيضات أعمق من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي ويدعم المعدن الأصفر حيث تعمل أسعار الفائدة المنخفضة عموماً على تقليص التكلفة البديلة للاحتفاظ بالسبائك غير ذات العائد.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي يوم الأحد إن الاقتصاد الأمريكي لا يظهر علامات على ارتفاع درجة حرارة الاقتصاد، وبالتالي يتعين على صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي توخي الحذر بشأن الإبقاء على السياسة التقييدية لفترة أطول من اللازم. وتضع الأسواق الآن احتمالات بنحو 76% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، وفقًا لأداة CME FedWatch.
تساهم التوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط والحرب في أوكرانيا في زيادة الطلب على الذهب كملاذ آمن. تصاعد الصراع بين حزب الله وإسرائيل خلال عطلة نهاية الأسبوع، على الرغم من المحاولات الدبلوماسية لتهدئة التوترات لمنع هجوم متوقع من حزب الله وإيران على إسرائيل، وفقًا لصحيفة الغارديان. وذكرت وكالة الأنباء أن الهجوم الإسرائيلي يوم السبت كان أحد أكثر الهجمات دموية بالنسبة للمدنيين منذ بدء القتال في أكتوبر.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
