- استقر سعر الذهب عند مستوى 2500 دولار للأوقية في بداية جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء.
- تدعم تصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة ورهانات خفض أسعار الفائدة سعر الذهب.
- قد يؤدي تخفيف المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى الحد من الاتجاه الصعودي لزوج الذهب/الدولار الأمريكي.
يحوم سعر الذهب (XAU/USD) حول 2500 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء. ومن المرجح أن تدعم التوقعات المتزايدة بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر والمزيد من ضعف الدولار الأمريكي المعدن الثمين في الأمد القريب. وسوف يحتل خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول مركز الصدارة يوم الجمعة.
بلغ المعدن الأصفر أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2509 دولارات يوم الجمعة، وقد تؤدي التعليقات الأكثر تسامحًا من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع إلى رفع سعر الذهب حيث تعمل أسعار الفائدة المنخفضة عمومًا على تقليل التكلفة البديلة للاحتفاظ بالسبائك غير المدرة للعائد. صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي أن الاقتصاد الأمريكي لا يُظهر علامات ارتفاع درجة الحرارة، لذا يجب على صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي توخي الحذر بشأن الإبقاء على السياسة التقييدية لفترة أطول من اللازم.
في هذه الأثناء، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الاثنين إنه من المناسب مناقشة خفض محتمل لأسعار الفائدة الأميركية في سبتمبر/أيلول بسبب المخاوف بشأن ضعف سوق العمل.
سيتلقى المتداولون المزيد من الإشارات من خطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء، حيث من المقرر أن يتحدث رافائيل بوسيك ومايكل بار من بنك الاحتياطي الفيدرالي. وفي يوم الجمعة، قد يقدم خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في ندوة جاكسون هول بعض التلميحات حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة.
من ناحية أخرى، قد يحد تراجع المخاطر الجيوسياسية والشعور بالرغبة في المخاطرة من ارتفاع أسعار الذهب. فقد أعلنت الولايات المتحدة أن رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو قبل اقتراحاً يهدف إلى حل الخلافات بين إسرائيل وحماس. ومن المرجح أن يؤدي خفض حدة التوترات في الشرق الأوسط إلى اختفاء علاوة المخاطر الجيوسياسية بسرعة.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
