- يتداول سعر الذهب في المنطقة السلبية عند حوالي 2500 دولار في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الاثنين.
- يظل معدل التضخم الأساسي في أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة دون تغيير عند 2.6%، وهو ما يطابق الزيادة المسجلة في يونيو/حزيران، ولكن أقل من الإجماع عند 2.7%.
- أية علامات على تباطؤ الاقتصاد الصيني قد تؤثر على سعر الذهب.
انخفض سعر الذهب (XAU/USD) إلى ما يقرب من 2500 دولار أمريكي يوم الاثنين خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة، تحت ضغط قوة الدولار الأمريكي. ومع ذلك، قد يكون الجانب السلبي للمعدن الأصفر محدودًا حيث لا يزال خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في سبتمبر قائمًا.
كشفت وزارة التجارة يوم الجمعة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 0.2% على أساس شهري في يوليو، وهو ما يتوافق مع توقعات السوق. وعلى أساس سنوي، ظل معدل التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي دون تغيير عند 2.5% في يوليو. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، باستثناء أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2% خلال الشهر ولكنه ارتفع بنسبة 2.6% عن العام الماضي. وكان الرقم السنوي أضعف قليلاً من نسبة 2.7% المتوقعة.
قال أليكس إيبكاريان، الرئيس التنفيذي للعمليات في شركة أليجيانس جولد، إن تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي أكد أن التضخم لم يعد هو الشاغل الرئيسي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث حولوا تركيزهم إلى بيانات البطالة، وهو ما يؤكد بشكل أكبر احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
رفع المتداولون قليلاً من رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى حوالي 70٪، مع احتمال خفض 50 نقطة أساس عند 30٪ بعد تقرير التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي، وفقًا لأداة CME FedWatch. من المرجح أن تدعم توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر ثباتًا سعر الذهب في الأمد القريب حيث تعمل أسعار الفائدة المنخفضة على تقليل التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب غير المدر للعائد.
وتخطط أكبر مجموعة عمالية في إسرائيل لإضراب على مستوى البلاد يوم الاثنين، وهو أقوى جهد حتى الآن لإجبار الحكومة على وقف إطلاق النار في غزة وتأمين إطلاق سراح الرهائن المحتجزين لدى حماس، بحسب بلومبرج. وسيراقب المستثمرون عن كثب التطورات المحيطة بالصراعات في الشرق الأوسط. وأي علامات على تصاعد التوترات في المنطقة قد تعزز الطلب على الملاذ الآمن، مما يعود بالنفع على سعر الذهب.
ومع ذلك، فإن المخاوف بشأن الطلب الفعلي على الذهب والتباطؤ الاقتصادي في الصين قد تحد من ارتفاع المعدن النفيس، حيث تعد الصين أكبر مشترٍ للذهب في العالم. ومن المقرر صدور مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصيني لشهر أغسطس/آب يوم الاثنين، ومن المتوقع أن يتحسن إلى 50.0 مقابل 49.8 في السابق. وقد تؤثر النتيجة الأضعف من المتوقع على سعر الذهب/الدولار الأمريكي.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
