ثبات الذهب بالقرب من انخفاض أسبوعين مع ارتفاع عائدات تعويض الدولار الأضعف للولايات المتحدة

• يسير الذهب في المياه يوم الجمعة ، بدعم من دولار أمريكي أكثر ليونة ، لكنه يبقى بالقرب من أدنى مستوى في الأسبوعين مع ارتفاع مكاسب CAP لوزارة الخزانة.
• Markets Teen the Trump-Putin Summit في ألاسكا وإصدار بيانات الولايات المتحدة الرئيسية ، بما في ذلك مبيعات التجزئة الأمريكية ومؤشر معنويات المستهلك بجامعة ميشيغان.
• يبقى الإعداد الفني هبوطًا ، حيث يكافح Xau/USD إلى أقل من 3،350 دولار ومؤشرات الزخم التي تشير إلى ضغط السلبي.

يكافح الذهب (XAU/USD) من أجل الحصول على جذب يوم الجمعة ، على الرغم من أضعف الدولار الأمريكي (USD) ، حيث أن بيانات الاقتصاد الكلي المختلط تبقي المستثمرين حذرين. تتداول المعادن في نطاق ضيق بالقرب من أدنى مستوى في الأسبوعين ، حيث تحوم الأسعار بحوالي 3340 دولارًا خلال الجلسة الأمريكية وتكافح من أجل الانفصال بشكل حاسم عن منطقة المقاومة البالغة 3350 دولارًا.

أظهر تقرير مبيعات التجزئة في يوليو (يوليو) أن مبيعات المبيعات الرئيسية ترتفع بنسبة 0.5 ٪ من الأم ، تمشيا مع التوقعات ولكن أقل من ربح بنسبة 0.9 ٪ المنقح في يونيو. على أساس سنوي ، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 3.9 ٪ ، حيث تباطأت من 4.4 ٪ من قبل ، في حين ارتفعت مجموعة مبيعات التجزئة – وهي مكون رئيسي في إجمالي الناتج المحلي – بنسبة 0.5 ٪ ، وفقدت تقديرات 0.8 ٪. يشير التباطؤ إلى إضعاف محتمل في الطلب على المستهلك ، على الرغم من الضغوط التضخمية المستمرة.

يرسم المعدن الثمين عروضًا معتدلة حيث يخطو المستثمرون بحذر قبل قمة الولايات المتحدة الرفيعة في الولايات المتحدة في ألاسكا. ومع ذلك ، فإن ارتفاع عائدات الخزانة الأمريكية هو تحديد المكاسب ، مع مخاوف مؤشرات أسعار المنتجين الأمريكية الأقوى من المتوقع (PPI) ، مما يقلل من توقعات تخفيضات أسعار الفائدة الكبيرة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، مما يحد من جاذبية السبائك غير المقيدة.

ويأتي الزخم المحدود بعد انخفاض يوم الخميس لأكثر من 0.50 ٪ إلى ما يقرب من 3330 دولارًا ، حيث عززت بيانات التضخم الأمريكية أقوى عائدات الخزانة والدولار الأمريكي ، الذي يزن الذهب.

لا يزال المخاطر الجيوسياسية في التركيز حيث يجتمع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الروسي فلاديمير بوتين في أنكوراج للتفاوض على وقف إطلاق النار على أوكرانيا. على الرغم من أن الأسواق لا تظهر بعد عرضًا مهمًا لآمنة ، إلا أن التجار لا يزالون في حالة تأهب لأي تطورات يمكن أن تصعد التوترات أو تعرقل جهود السلام. أي انهيار في المحادثات يمكن أن يغير المشاعر بسرعة لصالح الذهب ، في حين أن علامات التقدم نحو السلام قد تؤثر على المعدن.

محرك السوق: التضخم في الولايات المتحدة والمنظمات ، يبطئ نمو الصين

• انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يقيس قيمة Greenback مقابل سلة من ست عملات رئيسية ، أقل من 97.90 بعد انتعاش يوم الخميس. اكتسب المقياس ما يقرب من 0.40 ٪ في الجلسة السابقة ، بدعم من بيانات التضخم في الولايات المتحدة الساخنة ، مما يشير إلى أن الشركات تمر بتكاليف استيراد أعلى من التعريفات إلى المستهلكين.
• انتعشت عائدات وزارة الخزانة الأمريكية عبر المنحنى يوم الخميس ، مع تسلق المعيار لمدة 10 سنوات حوالي 5 نقاط أساس لتداولها إلى آخر 4.293 ٪. العائد لمدة 30 عامًا يحتفظ بحوالي 4.884 ٪.
• قفز مؤشر تصنيع Empire State بشكل حاد إلى 11.9 في أغسطس ، أعلى بكثير من توقعات الإجماع من الصفر وذلك من 5.5 في يوليو.
• تم التعاقد مع الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة بنسبة 0.1 ٪ في يوليو ، وفقدان التوقعات للقراءة المسطحة ووضع تراجع ملحوظ من زيادة 0.4 ٪ في يونيو. وفي الوقت نفسه ، أظهرت البيانات الأولية من جامعة ميشيغان قراءة أضعف عن ثقة المستهلك. انخفض مؤشر معنويات المستهلك إلى 58.6 في أغسطس ، وفقدان بشكل حاد التوقعات البالغة 62.0 وخفض من 61.7 في يوليو. وفي الوقت نفسه ، ارتفع مؤشر توقعات المستهلك إلى 57.2 ، متغلبًا على 56.5 توقعًا ولكنه لا يزال أقل من 57.7 طباعة سابقة.
• تم تحريك شعور المخاطر في وقت مبكر من الأسبوع من خلال توقعات تخفيف النقود في الولايات المتحدة ، حيث تسعير الأسواق بالكامل في معدل 25 نقطة في سبتمبر. ومع ذلك ، مع تسارع التضخم بالجملة في الولايات المتحدة في يوليو بأسرع وتيرة في ثلاث سنوات ، قام المتداولون بقص هذه الاحتمالات إلى حوالي 90 ٪ ، وفقًا لأداة CME FedWatch.
• وفقًا لمكتب إحصاءات العمل في الولايات المتحدة (BLS) ، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكيين في يوليو بنسبة 0.9 ٪ – وهي أكبر زيادة منذ يونيو 2022 – رفع المعدل السنوي إلى 3.3 ٪. كما قفز Core PPI ، الذي يستبعد الطعام والطاقة ، بنسبة 0.9 ٪ من MOM ، مما دفع المعدل السنوي إلى 3.7 ٪. وجاءت كلتا القراءات في التوقعات أعلى بكثير.
• في مقابلة مع CNBC يوم الخميس ، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موسليم إنه يتوقع أن يتلاشى معظم تأثير التعريفات على التضخم في غضون 6 إلى 9 أشهر ، على الرغم من أنه قد يثبت أكثر ثباتًا. وأشار إلى أن التعريفة الجمركية تتغذى على التضخم ، وأنه قام بمراجعة نظرته لمخاطر سوق العمل إلى أعلى قليلاً وتخاطر التضخم أقل قليلاً. وأضاف Musalem أن تخفيض معدل نصف نقطة لا يتم دعمه بواسطة الوضع الحالي للاقتصاد أو البيانات.
• ستتم مراقبة ندوة السياسة الاقتصادية في جاكسون هول في الأسبوع المقبل في وايومنغ ، مع استعداد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للتحدث في 22 أغسطس. سيستمع المستثمرون عن التوقعات الاقتصادية وتعديلات السياسة المحتملة ، ويبحثون عن أدلة على وتيرة وحجم حركات أسعار الفائدة المستقبلية وسط التوقعات المستمرة وتحول السوق.
• نما الإنتاج الصناعي في الصين في يوليو 5.7 ٪ على أساس سنوي في يوليو ، بانخفاض عن 6.8 ٪ في يونيو وأقل من توقعات السوق بزيادة بنسبة 5.9 ٪. كما شعرت مبيعات التجزئة بخيبة أمل ، حيث ارتفعت بنسبة 3.7 ٪ على أساس سنوي في يوليو ، وفقدت التوقعات بنسبة 4.6 ٪ وتبطئ من 4.8 ٪ في يونيو ، مما يؤكد على الطلب المحلي على التبريد في أكبر مستهلك ذهبي في العالم ، وربما تهدئة المتوسطة المدى للطلب البدني.

التحليل الفني: صراعات XAU/USD أقل من 3،350 دولار وسط زخم ضعيف

لا يزال الذهب (XAU/USD) تحت الضغط على الرسم البياني لمدة 4 ساعات ، ويحوم بالقرب من علامة 3،340 دولار ويكافح لكسر فوق SMA 21-فترات بمبلغ 3،350 دولار.

يزيد سعر السعر عن الدعم الفوري عند 3330 دولارًا ، والذي يتوافق مع الحد الأدنى لمنطقة التوحيد الأخيرة. يمكن أن تعرض استراحة حاسمة أقل من 3330 دولارًا الهدف التالي من الجانب السلبي على مستوى النفسي البالغ 3300 دولار.

على الجانب العلوي ، فإن منطقة 3،350 إلى 3،355 دولار هي الحاجز الأول ، مع مقاومة أقوى تصل إلى 3،370 دولار ، حيث تتقارب SMA من 50 فترات بسعر 3،367 دولارًا مع ارتفاع الأرجوحة الأخيرة. إن الخطوة المستمرة فوق هذا المستوى ستفتح الطريق نحو العلامة النفسية البالغة 3400 دولار.

مؤشرات الزخم تظهر تحيز هبوطي. مؤشر القوة النسبية (RSI) يحوم حوالي 40 ، مما يشير إلى الزخم الهبوطي المعتدل ولكن لا يوجد قناعة قوية. يتم وضع متوسط مؤشر الاتجاه (ADX) عند 18.7 ، مما يشير إلى عدم وجود زخم اتجاه قوي. يبقى تباعد التقارب المتوسط المتحرك (MACD) في الأراضي السلبية ، مع خط الإشارة فوق خط MACD وأشرطة الرسم البياني الأحمر الصامت ، مما يشير إلى ضغط الجانب السلبي المعتدل.

بشكل عام ، يشير الإعداد الفني إلى أنه ما لم يسترجع الذهب منطقة ما بين 3،350 إلى 3،355 دولار ، يبقى مسار المقاومة الأقل إلى الجانب السلبي نحو 3325 دولار و 3300 دولار.