ثبات الذهب بالقرب من مستويات مستوية لمدة أسبوعين مع استقرار الدولار الأمريكي

• يدمج الذهب بعد حشد إلى أعلى مستوى في أسبوعين بلغ 3،378 دولار يوم الجمعة ، مدفوعًا بتصريحات باول جاكسون هول رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
• وصف باول The Outlook بأنه “موقف صعب” ، مع تليين الوظائف والتضخم الذي يحركه التعريفة الجمركية ، مما يعزز الرهانات على خفض أسعار سبتمبر.
• Traders Eye A Clendar US الاقتصادي المزدحم ، مع تقرير تضخم PCE يوم الجمعة في التركيز.

ينطلق Gold (XAU/USD) الأسبوع على قدم وساق ، حيث كان يتراجع قليلاً بعد لمسه لمدة أسبوعين يوم الجمعة بعد كرسي الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول ، التي غذت مسيرة واسعة في المعادن الثمينة. إن ارتفاعًا متواضعًا في الدولار الأمريكي (الدولار الأمريكي) وعائدات الخزانة الأكثر ثباتًا في بداية الأسبوع يقومون بتقليص زخم السبائك ، مما يترك المعدن يدمج بالقرب من القمم الأخيرة حوالي 3،370 دولار في وقت كتابة هذا التقرير.

ألقى باول خطابه السنوي النهائي في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة الماضي ، حيث أكد على نهج الاحتياطي الفيدرالي الحذر للسياسة النقدية في بيئة اقتصادية متغيرة. وقال باول: “إن استقرار معدل البطالة وتدابير سوق العمل الأخرى يسمح لنا بالمضي قدماً بعناية لأننا نعتبر التغييرات في موقفنا من السياسة. ومع ذلك ، فإن السياسة في الأراضي التقييدية والتوقعات الأساسية وتوازن المخاطر المتغير قد يستدعي ضبط موقفنا من السياسة”. سلطت تصريحاته الضوء على قانون موازنة بنك الاحتياطي الفيدرالي. يمكن أن تكون ضغوط الأسعار التي تعتمد على التعريفة الجمركية بمثابة صدمة لمرة واحدة ، لكنه أشار إلى أن إضعاف نمو الوظائف وموقف السياسة التقييدي بالفعل أصبحوا مصدر قلق أكبر. يراهن هذا التحول على مراهنات السوق المعززة بأن تخفيضات أسعار الفائدة لا تزال على الطاولة للأشهر المقبلة ، حتى مع مخاطر التضخم.

قامت الأسواق بتفسير لهجة باول على أنها تحول واضح ، مما يؤدي إلى إعادة تنظيم حادة للتوقعات المقطوعة في الأسعار. وفقًا لرويترز ، تتوقع شركات السمسرة الرئيسية بما في ذلك Barclays و BNP Paribas الآن تخفيض 25-BASIS (BPS) في سبتمبر ، مع عرض بعض تخفيض آخر في ديسمبر. تُظهر أداة CME FedWatch الآن احتمال بنسبة 87 ٪ لخفض معدل سبتمبر ، ارتفاعًا من حوالي 71 ٪ قبل خطاب باول. رداً على ذلك ، تراجعت عائدات الخزانة ، وارتفع وول ستريت ، وتراجع الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته لمدة أسبوعين ، مما يوفر الرياح الخلفية للذهب.

Market Movers: Markets Eye Key Economic Data بعد ميل باول

• يستقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع Greenback مقابل سلة من ستة أقران رئيسيين ، بعد انخفاضه بنسبة 1 ٪ تقريبًا يوم الجمعة حيث أن التوقعات خفضت في الأسعار قد غذت عملية بيع واسعة بالدولار. يحوم الفهرس حوالي 98.00 وقت كتابة هذا التقرير يوم الاثنين ، في محاولة لاستعادة الأرض المفقودة.
• تستقر الخزانة الأمريكية أيضًا عبر المنحنى في أعقاب خطاب باول جاكسون هول. يحمل العائد المعياري لمدة 10 سنوات ما يقرب من 4.27 ٪ ، وثابت بعد انخفاض حوالي 10 نقاط أساس يوم الجمعة. يتم رؤية العائد لمدة 30 عامًا بحوالي 4.94 ٪ ، بزيادة نقطتين أساستين ، في حين تحوم نصائح الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات بالقرب من 1.86 ٪.
• وصف رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول التوقعات على المدى القريب بأنه “موقف صعب” ، مع تعويض مخاطر التضخم الصعودي عن طريق إضعاف إشارات التوظيف. وأكد أن السياسة أقرب إلى محايد أكثر من عام الماضي ، مما يسمح للبنك المركزي بالمضي قدماً بعناية. ستكون وظائف أغسطس القادمة وبيانات التضخم مدخلات حرجة قبل اجتماع FOMC في سبتمبر.
• أشار باول إلى أن نمو الوظائف قد تباطأ بشكل حاد إلى 35000 فقط شهريًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية ، في حين أن النمو الإجمالي للناتج المحلي (GDP) تم تبريده إلى 1.2 ٪ في النصف الأول من العام. في الوقت نفسه ، فإن التعريفات المرتفعة الآن تدفع بشكل واضح أسعار المستهلكين ، حيث من المتوقع أن يتسارع تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) إلى 2.9 ٪ في يوليو من 2.8 ٪ السابق.
• تظل التوترات الجيوسياسية في التركيز بعد أن اتهمت روسيا أوكرانيا بضربات الطائرات بدون طيار على محطة للطاقة النووية في كورسك ، حتى عندما أشارت واشنطن إلى أن موسكو قد تكون مفتوحة للتنازل في محادثات السلام. إضافة إلى البعد الدبلوماسي ، قال نائب المستشار الألماني لارس Klingbeil إن برلين ستنضم إلى جهود لتوفير ضمانات أمنية لكييف ، مؤكدة أن أوكرانيا يجب أن تقود أي عملية تفاوض.
• التقويم الاقتصادي الأمريكي المشغول ينتظرنا. يوم الاثنين يجلب لنا مبيعات المنازل الجديدة إلى جانب ملاحظات من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز. يوم الثلاثاء ، يتحول الانتباه إلى أوامر البضائع المتينة وثقة المستهلك. يضم الخميس مطالبات العاطلين عن العمل الأولية الأسبوعية ، بالإضافة إلى القراءات الأولية للناتج المحلي الإجمالي و PCE. ويأتي هذا الجمعة ، مع التقرير النهائي عن تضخم PCE-مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي-إلى جانب مسح جامعة ميشيغان حول معنويات المستهلك وتوقعات التضخم لمدة عام و 5 سنوات.

التحليل الفني: يربط XAU/USD بأعلى أسابيع ، Bulls Eye 3400 دولار

أكد Xau/USD اندلاعًا من نمط الوتد المتساقط على الرسم البياني لمدة 4 ساعات الأسبوع الماضي ، وأعدت إعادة المقاومة المكسورة ، ثم ارتفعت إلى أعلى مستوى في أسبوعين بلغ 3،378 دولار يوم الجمعة. أثبتت هذه الخطوة صحة هيكل الانعكاس الصعودي وأبرزت مصلحة الشراء المتجددة بعد فترة من التوحيد. في وقت كتابة هذا التقرير ، يتم تداول المعدن بالقرب من 3،370 دولار ، ويحتفظ بمتوسط ​​ما يزيد عن 100 فترات في الفترة التي تبلغ قيمتها 3357 دولارًا ، وهو ما يمثل دعمًا فوريًا.

تظل مؤشرات الزخم داعمة للتحيز الصعود. يحتفظ مؤشر القوة النسبية (RSI) بحوالي 61 عامًا ، مما يدل على أن الزخم الصعودي سليم دون الدخول في ظروف توقيت مفرط. الرسم البياني لتباعد التقارب المتوسط ​​المتحرك (MACD) إيجابي ، وتشير الفجوة المتسعة بين خط MACD الأزرق وخط الإشارة الحمراء إلى أن الزخم الصعودي لا يزال لديه مجال لتمديده.

بشكل عام ، يحتفظ تسلسل Gold's Breakout-Retest بالتوقعات التقنية المائلة إلى الاتجاه الصعودي ، مع بقاء التحيز صعوديًا فوق 3،350 دولار. إن المكاسب المستمرة التي تزيد عن 3،380 دولارًا من شأنها أن تعزز الزخم نحو 3400 دولار وما بعده ، في حين أن الانخفاض الذي يقل عن 3،350 دولار سيخاطر بإعادة سحب المعدن إلى مرحلة توحيد أوسع.