ثيران الذهب يتحولون إلى فرملة اليد بعد الوصول إلى أعلى مستوى

• انخفض الذهب بعد أن وصل إلى مستوى قياسي جديد عند 2790 دولارًا يوم الخميس.
• ويشهد المعدن الأصفر ضغطًا هبوطيًا من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد بيانات التوظيف الأمريكية القوية.
• الآمال بوقف إطلاق النار في الشرق الأوسط واحتمال فوز ترامب تؤثر أيضًا على الذهب.

ارتفع الذهب (XAU/USD) وانعكس عن أعلى مستوى قياسي جديد له عند 2,790 دولارًا يوم الخميس. يتراجع المعدن الثمين جزئيًا بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يعكس ارتفاع توقعات أسعار الفائدة. وهذا بدوره يقلل من جاذبية الأصول التي لا تدر فائدة مثل الذهب.

ساعدت بيانات التوظيف الأمريكية القوية الصادرة عن ADP يوم الأربعاء في توفير الترياق لبيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة JOLTS التي صدرت في وقت سابق من الأسبوع لأنها أشارت إلى أن سوق العمل الأمريكي لم يكن في حالة سيئة كما كان يُخشى. وهذا يقلل من الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى خفض أسعار الفائدة لتعزيز التوظيف. وتتوقع الاحتمالات القائمة على السوق، باستخدام أسعار مقايضات أسعار الفائدة كدليل، احتمالاً بنسبة 100% تقريباً لخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس أو 0.25% في نوفمبر/تشرين الثاني، ولكن احتمالاً بنسبة 70% في ديسمبر/كانون الأول.

وقد ترتفع عائدات السندات بشكل أكبر بسبب تزايد احتمالات فوز المرشح الجمهوري دونالد ترامب بالسباق إلى البيت الأبيض. من المحتمل أن يؤدي تفضيل ترامب لخفض الضرائب وزيادة الاقتراض الحكومي والتعريفات الجمركية على الواردات الأجنبية إلى تضخم الاقتصاد ودفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

هذا، وظهور بصيص أمل في الأفق لوقف إطلاق النار في الشرق الأوسط – وبالتالي خفض الطلب على المعدن الأصفر كملاذ آمن – يخلق رياحًا معاكسة لسعر الذهب في مسيرته الصاعدة.

الذهب ينخفض ​​مع تضافر العوامل الهبوطية

يتراجع سعر الذهب عن أعلى مستوياته القياسية التي سجلها يوم الأربعاء مع تزايد فرص رئاسة ترامب بشكل مطرد.

يمنح نموذج التنبؤ الخاص بموقع الاستطلاع FiveThirtyEight ترامب فرصة بنسبة 52% للفوز مقابل 48% لنائبة الرئيس كامالا هاريس. يقدم موقع المراهنة OddsChecker احتمالات كسرية تبلغ 11/18 (أو 62.1%) لفوز ترامب مقابل 28/17 (أو 37.8%) لانتصار كامالا هاريس. ومع ذلك، لا تزال أحدث استطلاعات الرأي تضع هاريس في المقدمة بشكل هامشي بنسبة 48.1% مقابل 46.7% لترامب.

بالإضافة إلى ذلك، قد ينخفض ​​الذهب بسبب انخفاض تدفقات الملاذ الآمن وسط آمال بوقف إطلاق النار في الشرق الأوسط. أرسلت الولايات المتحدة مبعوثا جديدا للتوسط في اتفاق سلام بين إسرائيل وحماس وحزب الله. تشير الدلائل المبكرة إلى أن إسرائيل منفتحة على التفاوض بعد نجاحها في طرد حزب الله من جنوب لبنان، وقطع رأس هرميته والحد بشكل كبير من قدرات حماس في غزة، وفقًا لبلومبرج نيوز. ومع ذلك، يظل التهديد بفتح جبهة مباشرة ضد إسرائيل من قبل إيران عاملاً مفسدًا محتملاً.

ومع ذلك، تستمر الحرب في أوكرانيا في تغذية المخاطر الجيوسياسية بعد تصعيد القوات الكورية الشمالية التي تدخل الحرب إلى جانب روسيا.

يمكن أن يستمر الذهب أيضًا في تحقيق مكاسب مع انخفاض الدولار الأمريكي، على الرغم من ارتفاع عوائد السندات (التي عادة ما تكون صعودية بالنسبة للدولار الأمريكي) لأن الذهب يتم تسعيره في الغالب وتداوله بالدولار الأمريكي. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بأكثر من عُشر بالمائة يوم الخميس – بانخفاض ما يقرب من ثلث بالمائة بشكل عام هذا الأسبوع حتى الآن – ويتداول أقل بقليل من 104.00.

التحليل الفني: الذهب يتراجع بعد أن وصل إلى مستويات قياسية جديدة

خرج الذهب من النطاق الصغير الذي كان عالقًا فيه بين 2708 دولارًا و2758 دولارًا وارتفع إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 2790 دولارًا يوم الأربعاء.

بشكل عام، يسير المعدن الأصفر في اتجاه صعودي ثابت على جميع الأطر الزمنية (القصيرة والمتوسطة والطويلة)، وهو ما يرجح كفة الاحتمالات لصالح المزيد من الاتجاه الصعودي، نظرًا للمبدأ الفني القائل بأن “الاتجاه هو صديقك”.

XAU/USD الرسم البياني اليومي

يساعد الاختراق فوق قمة النطاق في تأكيد الاستمرار حتى المستوى المستهدف التالي، ربما عند المستوى الكبير 3000 دولار (الرقم الكامل والمستوى النفسي).

سيجد التراجع الأعمق دعمًا مبدئيًا من أعلى النطاق القديم عند 2758 دولارًا، ثم 2750 دولارًا. ومع ذلك، من المرجح أن يستأنف الاتجاه الصعودي العام بعد ذلك.

سيؤدي الاختراق فوق 3000 دولار إلى تنشيط الهدف الصعودي التالي عند 3050 دولارًا.