- أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول إلى أن خفض أسعار الفائدة أصبح وشيكًا.
- ويتوقع معظم السوق خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، لكن ثلث السوق يقول إن باول سيبدأ بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.
- ويقول باول إن سوق العمل لم يعد مصدرا للتضخم.
- يقترب سهم جولدمان ساكس من أعلى مستوى تاريخي عند 517.26 دولار، لكن نقاط الدخول كثيرة.
جولدمان ساكس (GS) ارتفعت الأسهم الأمريكية جنبًا إلى جنب مع المؤشرات الأمريكية يوم الجمعة بعد أن أخذت السوق على محمل الجد كلمات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن خفض أسعار الفائدة في اجتماع 18 سبتمبر.
ارتفعت أسهم بنك الاستثمار الموقر بنحو 3% لتصل إلى أعلى مستوى لها خلال اليوم عند 512.44 دولار قبل الغداء مباشرة.
وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي، الذي يعد جولدمان ساكس عضوا كبيرا فيه، بمقدار نصف نقطة مئوية، كما حقق مؤشر ناسداك ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 مكاسب مماثلة.
داو جونز يقفز بعد موافقة بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة
جاكسون هول ومؤتمر باول يرفعان السوق
تلعب الأخبار المؤكدة دوراً ثانوياً في أيام مثل يوم الجمعة، عندما اكتسبت السوق مزيداً من اليقين بأن أسعار الفائدة سوف تصل في غضون أقل من شهر. كانت التوقعات موجودة بالفعل، لكن حديث باول المباشر عزز المشاعر القائمة.
وتضع أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر/أيلول عند 66%، وخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس عند 34%.
وقال باول أمام الحضور الغفير في ندوة جاكسون هول الاقتصادية في وايومنغ: “لقد حان الوقت لتعديل السياسة. إن الاتجاه واضح، وسوف يعتمد توقيت ووتيرة خفض أسعار الفائدة على البيانات الواردة، والتوقعات المتطورة، وتوازن المخاطر”.
وركز تشارلي ريبلي من أليانز على رؤية باول التي مفادها أن سوق العمل من غير المرجح أن يكون مصدرا للتضخم في الأمد المتوسط.
وفي مذكرة إلى أحد عملائه، كتب ريبلي: “في حين لم يتم تحديد وتيرة وحجم (التخفيضات) بعد، فقد أصبح من الواضح جدًا أن التحول في التركيز قد تحرك نحو سوق العمل والمسار الأوسع للاقتصاد الأمريكي”.
لم يحدث الكثير في عناوين الأخبار الخاصة بغولدمان هذا الأسبوع بخلاف الإحراج الطفيف الذي أصاب صندوق التحوط سيتاديل التابع لكين جريفين بتعيين كبير مسؤولي التكنولوجيا في البنك. يعمل أتيه لاهتيرانتا مع غولدمان منذ عام 2019 وسيصبح الآن المسؤول الرئيسي المسؤول عن خوارزميات التداول والمخاطر في سيتاديل.
الأسئلة الشائعة حول مؤشر داو جونز
مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. يتم ترجيح المؤشر حسب السعر وليس حسب القيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. في السنوات اللاحقة، تعرض للانتقاد لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 تكتلًا فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تؤثر على مؤشر داو جونز الصناعي. ويعد الأداء الإجمالي للشركات المكونة للمؤشر كما هو موضح في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. كما تساهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية في التأثير على معنويات المستثمرين. كما يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده بنك الاحتياطي الفيدرالي، على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها العديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى مقاييس أخرى تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) واتباع الاتجاهات فقط حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي. أحدها استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات المكونة للمؤشر. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي للمتداولين المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تتيح صناديق الاستثمار المشتركة للمستثمرين شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي، وبالتالي توفير التعرض للمؤشر الإجمالي.
الرسم البياني لسهم جولدمان ساكس
لقد ارتفع سعر سهم جولدمان ساكس بنحو 31% بالفعل هذا العام، لذا فإن أغلب المتداولين سوف يرغبون في انتظار حدوث تراجع قبل الدخول في صفقات شراء طويلة الأجل. بالطبع إذا تجاوز سهم جولدمان ساكس 517.26 دولار، وهو أعلى مستوى سجله في 31 يوليو/تموز، فإنهم سوف يفوتون فرصتهم.
النقاط الرئيسية التي تهم الثيران هي المتوسط المتحرك البسيط لخمسين يومًا (SMA)، والذي يحوم حول 480 دولارًا. يوجد أدناه مستوى المقاومة السابق عند 471 دولارًا من مايو ومستوى الدعم الصيفي عند 440 دولارًا والذي ظل شامخًا في كل من يونيو وأوائل أغسطس.
الرسم البياني اليومي لسهم جولدمان ساكس
