- لقد وجد الدولار الأمريكي أرضية مزايدة ثابتة بعد أسابيع من تثبيته على اللوحات.
- ومع توقف تخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي على بيانات العمل، فإن التوقعات لمزيد من التخفيضات معلقة في الميزان.
- تظل المخاطر الجيوسياسية نقطة شائكة رئيسية للأسواق العالمية يوم الأربعاء.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) لليوم الثالث على التوالي مع تأثر الرغبة في المخاطرة على نطاق واسع في السوق. أثرت المخاوف الجيوسياسية على معنويات المستثمرين هذا الأسبوع مع انتهاء الصراعات في الشرق الأوسط، وبيانات الوظائف الأمريكية الأفضل من المتوقع التي تعرقل الآمال في متابعة التخفيضات الكبيرة في أسعار الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
سجلت أرقام التغير في التوظيف ADP في الولايات المتحدة أعلى بكثير مما توقعته الأسواق يوم الأربعاء، مما يجعل من الصعب على المستثمرين الاستمرار في الأمل في تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة بعد أن نشر العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي نشرات الأخبار هذا الأسبوع محذرين من أن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر كان على الأرجح لمرة واحدة وليس كذلك. إشارة للسياسة المستقبلية.
ملخص يومي لمحركات السوق
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يتجاوز 101.50 مع استمرار ارتفاع الدولار في الأسواق المتوترة.
- يهدد التصعيد في الشرق الأوسط بالتصعيد في أعقاب الهجوم الصاروخي الإيراني على إسرائيل يوم الثلاثاء.
- وينتظر المستثمرون ليروا كيف سترد إسرائيل على إيران، التي كانت تنتقم بعد أن شنت إسرائيل غزوا بريا على لبنان الأسبوع الماضي.
- جاءت أرقام التغير في التوظيف ADP الأمريكية عند 143 ألفًا لشهر سبتمبر، متجاوزة التوقعات البالغة 120 ألفًا ومرتفعة عن القراءة المنقحة للشهر السابق البالغة 103 ألفًا.
- ويحد ارتفاع أرقام التوظيف من آمال السوق في إجراء المزيد من التخفيضات الكبيرة في أسعار الفائدة الفيدرالية.
- لا يزال المستثمرون يتطلعون إلى صدور تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الذي يلوح في الأفق يوم الجمعة.
توقعات سعر DXY
على الرغم من الارتفاع على المدى القريب، لا يزال مؤشر الدولار الأمريكي فاترًا إلى حد ما بشكل عام، حيث لا يزال مؤشر العملات الرئيسية متعثرًا دون أعلى مستوياته السابقة بالقرب من 102.00. واجه متداولو الدولار الأمريكي صعوبة في التعامل مع الأمور منذ أن وصل الدولار الأمريكي إلى ذروته بالقرب من 106.50 في وقت سابق من عام 2024. وقد تعافى مؤشر DXY بأكثر من 1.5٪ من أدنى مستوى له في الأسبوع الماضي إلى المقبض 100.00، لكن تدفقات الدولار الأمريكي لا تزال منخفضة بنسبة 4.5٪ بشكل عام عن ذروة عرض عام 2024. من 106.52.
الرسم البياني اليومي DXY
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
