- الدولار الأميركي يسجل خسائر لليوم الثالث على التوالي، ويمحو تقريبا كل مكاسبه لعام 2024.
- تراجع الدولار الأمريكي بسبب مجموعة من العوامل بينما تنتظر الأسواق مؤتمر جاكسون هول في نهاية الأسبوع.
- يتداول مؤشر الدولار الأمريكي بالقرب من مستويات خطيرة، ويقترب من التحول إلى أداء سلبي في عام 2024.
يواصل الدولار الأمريكي خسائره يوم الثلاثاء بعد تعرضه لضربة مفاجئة يوم الاثنين، مع توجه الأنظار إلى ندوة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في جاكسون هول في وايومنغ، حيث من المقرر أن يلقي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خطابًا محوريًا. أقنع مزيج من المخاطرة وتقويم بيانات ضئيل للغاية في الفترة التي سبقت جاكسون هول المتداولين بإمكانية تجنب سيناريو الركود وأن الاقتصاد الأمريكي على الطريق إلى هبوط ناعم. خارج الولايات المتحدة، تعمل الأخبار التي تفيد بأن إسرائيل قد تلتزم بمقترح وقف إطلاق النار الأمريكي أيضًا على تقليص تدفقات الملاذ الآمن نحو الدولار الأمريكي.
على صعيد البيانات الاقتصادية، من المتوقع أن يكون يوم الثلاثاء خفيفًا جدًا، على الرغم من ضرورة توخي بعض الحذر. ومع تقارب التوقعات بشأن ضعف الدولار الأمريكي، فإن أي تعليق أو نقطة بيانات قد تؤدي إلى انعكاس حاد لتحركات يوم الاثنين. ومع اقتراب موعد خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول يوم الجمعة، سيصدر جميع أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي تقريبًا توقعاتهم الشخصية بشأن مسار أسعار الفائدة، مما يعني أنه لا يزال هناك الكثير من التعليقات التي قد تحرك السوق في الطريق.
ملخص يومي لمحركات السوق: التعليقات جارية
- وتدرس الحكومة الصينية حاليا السماح للحكومات المحلية بإصدار سندات لشراء المنازل، بحسب ما ذكرته بلومبرج.
- في الساعة 12:55 بتوقيت جرينتش، من المقرر صدور مؤشر ريدبوك للأسبوع المنتهي في 16 أغسطس. وأظهرت القراءة السابقة زيادة بنسبة 4.7% على مدار عام واحد.
- في الفترة التي تسبق مؤتمر جاكسون هول، سوف تتاح الفرصة أمام جميع أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تقريبًا للتعبير عن آرائهم بشأن السياسة النقدية. ومن المقرر أن يصدر عضوان يوم الثلاثاء تعليقاتهما:
- رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك يلقي بعض الكلمات في منتدى إدراج المدفوعات الذي نظمه بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا.
- نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي للإشراف مايكل بار يشارك في مناقشة حول الأمن السيبراني في اجتماع لجنة البنية التحتية للمعلومات المالية والمصرفية المشتركة ومجلس تنسيق قطاع الخدمات المالية في واشنطن العاصمة
- أسواق الأسهم الآسيوية متباينة الأداء، حيث ارتفعت المؤشرات اليابانية بأكثر من 1% في حين تراجعت الأسهم الصينية. وتواصل الأسهم الأوروبية والأمريكية النغمة الإيجابية التي سجلتها يوم الاثنين.
- تشير أداة CME Fedwatch إلى احتمال بنسبة 77.5% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر مقابل احتمال بنسبة 22.5% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس. ومن المتوقع خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس (إذا كان سبتمبر هو الخفض بمقدار 25 نقطة أساس) في نوفمبر بنسبة 59.3%، بينما هناك احتمال بنسبة 35.4% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 75 نقطة أساس عن المستويات الحالية واحتمال بنسبة 5.2% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 100 نقطة أساس.
- يتداول سعر الفائدة القياسي في الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات عند 3.87% ويبحث عن اتجاه بعد انخفاض الأسبوع الماضي.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: العودة إلى نقطة البداية
يقترب مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بشكل كبير من محو مكاسبه لعام 2024 بالكامل. وهذا يعيد المتفائلين بالدولار إلى لوحة الرسم حيث أن خطر تحول أداء هذا العام إلى سلبي هو نتيجة محتملة. مع هذا المزيج من تخفيف التوترات الجيوسياسية واحتضان الأسواق مرة أخرى لنمط الهبوط الناعم قبل خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول، فإن السؤال هو ما إذا كانت الأسواق لا تسبق نفسها كثيرًا.
يصبح تحديد المستويات المحورية أمرًا بالغ الأهمية لتجنب أي ارتدادات غير متوقعة، حيث يسرع المتداولون في الدخول في صفقة ما ويجدون أنفسهم في الجانب الخطأ من السياج بمجرد انعكاس المسار. أول ارتفاع هو 103.18، وهو المستوى الذي لم يتمكن المتداولون من الحفاظ عليه الأسبوع الماضي. بعد ذلك، يوجد مستوى مقاومة ثقيل عند 103.99-104.00، وفوق ذلك ببضع بوصات يوجد المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم عند 104.07.
على الجانب السلبي، يأتي الدعم الفوري الأول عند مستوى 101.90، والذي يتعرض لضغوط في الوقت الحالي. كما بدأت مستويات لم نشهدها منذ أوائل يناير في الارتفاع، وحتى أدنى مستوى سنوي جديد قد يدخل حيز التنفيذ بمجرد انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما دون 101.30 (أدنى مستوى منذ 2 يناير). وسيكون أدنى مستوى سجله مؤشر الدولار الأمريكي في 28 ديسمبر عند 100.62 هو المستوى النهائي الذي يجب الانتباه إليه.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله جنبًا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنه العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول النقد الأجنبي العالمي، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. طوال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي تشكلها بنك الاحتياطي الفيدرالي. لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يثقل كاهل الدولار الأمريكي.
في الحالات القصوى، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفًا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية العظمى في عام 2008. يتضمن ذلك طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادة إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها والتي تستحق في عمليات شراء جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا بالنسبة للدولار الأمريكي.
