- تراجعت قيمة الروبية الهندية، لتتوقف سلسلة مكاسبها التي استمرت ثلاثة أيام في بداية جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء.
- إن الطلب القوي على الدولار الأمريكي من جانب المستوردين وتدفقات الأسهم الخارجة أثرت على الروبية الهندية.
- وسوف يراقب المستثمرون بيانات مؤشر مديري المشتريات المتقدم لبنك HSBC الهندي لشهر أغسطس ومحضر اجتماع لجنة السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الهندي، والمقرر صدوره يوم الخميس.
تراجعت قيمة الروبية الهندية (INR) يوم الخميس، تحت ضغط المخاوف بشأن طلب المستوردين على الدولار الأمريكي وتدفقات الأسهم الأجنبية. ومع ذلك، فإن المزيد من الانخفاض في أسعار النفط الخام قد يدعم الروبية الهندية حيث تعد الهند ثالث أكبر مستهلك ومستورد للنفط في العالم. قد يكون الجانب السلبي للروبية الهندية محدودًا أيضًا وسط التدخل المحتمل من بنك الاحتياطي الهندي (RBI)، والذي قد يبيع الدولار الأمريكي لتثبيت الروبية الهندية.
سيترقب المتداولون القراءة الأولى لتقرير مؤشر مديري المشتريات الصادر عن بنك إتش إس بي سي الهندي لشهر أغسطس يوم الخميس، إلى جانب محضر اجتماع لجنة السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الهندي. وفي الولايات المتحدة، من المقرر صدور مؤشر مديري المشتريات العالمي الصادر عن بنك ستاندرد آند بورز الأمريكي لشهر أغسطس في وقت لاحق من اليوم. وفي الوقت نفسه، قد تؤدي التوقعات المتزايدة بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى انخفاض الدولار الأمريكي.
ملخص يومي لمحركات السوق: الروبية الهندية لا تزال ضعيفة وسط تحديات متعددة
- انخفضت الروبية الهندية بنسبة 0.2% مقابل الدولار الأمريكي في أغسطس، مما يجعلها العملة الآسيوية الأسوأ أداءً.
- وقال أميت باباري، المدير الإداري لشركة الاستشارات في سوق الصرف الأجنبي “سي آر فوركس” في مومباي: “إن الروبية الهندية تواجه تحديات مستمرة – عجز تجاري متزايد، وتدفقات أجنبية مستمرة، وطلب لا هوادة فيه على الدولار الأمريكي من المستوردين”.
- وبحسب محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو/تموز الذي صدر يوم الأربعاء، فإن “الغالبية العظمى” من المشاركين رأوا أنه من المناسب على الأرجح خفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول إذا استمرت البيانات في الظهور بالقدر المتوقع.
- الأسواق تضع في الحسبان بالكامل خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، مع توقع خفض أسعار الفائدة بنسبة نقطة مئوية كاملة بحلول نهاية هذا العام.
- أظهر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الأربعاء أن التقدير الأولي لمراجعة المعيار أشار إلى تعديل إجمالي العمالة غير الزراعية في مارس 2024 بمقدار -818 ألف (-0.5%).
التحليل الفني: زوج USD/INR يحافظ على تحيزه البناء
انخفضت الروبية الهندية قليلاً خلال اليوم. يحافظ زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية على بيئة صعودية على الإطار الزمني اليومي حيث يحظى السعر بدعم جيد فوق المتوسط المتحرك الأسي الرئيسي لمدة 100 يوم (EMA). يرتفع الزوج مرة أخرى فوق خط الاتجاه الصعودي الذي دام 11 أسبوعًا، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى أعلى فوق خط الوسط مرة أخرى، مما يشير إلى أنه لا يزال هناك مجال لمزيد من الحركة الصعودية قبل أن يواجه السوق مقاومة محتملة.
يظهر الحاجز الصعودي الحاسم لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية بالقرب من المستوى النفسي 84.00. وأي عمليات شراء لاحقة قد تمهد الطريق إلى أعلى مستوى قياسي عند 84.24 في الطريق إلى 84.50.
على الجانب السلبي، يعمل أدنى مستوى سجله الزوج في 20 أغسطس عند 83.77 كمستوى دعم أولي للزوج. وفي حالة استمرار الخسائر، فسوف نشهد انخفاضًا إلى متوسط السعر الأسي لـ 100 يوم عند 83.56، يليه 83.36، أدنى مستوى سجله الزوج في 28 يونيو.
الأسئلة الشائعة حول الروبية الهندية
الروبية الهندية (INR) هي واحدة من أكثر العملات حساسية للعوامل الخارجية. سعر النفط الخام (تعتمد البلاد بشكل كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي – حيث تتم معظم التجارة بالدولار الأمريكي – ومستوى الاستثمار الأجنبي، كلها عوامل مؤثرة. التدخل المباشر من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق النقد الأجنبي للحفاظ على استقرار سعر الصرف، فضلاً عن مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الهندي، هي عوامل أخرى رئيسية تؤثر على الروبية.
يتدخل بنك الاحتياطي الهندي بشكل نشط في أسواق النقد الأجنبي للحفاظ على سعر صرف مستقر، للمساعدة في تسهيل التجارة. بالإضافة إلى ذلك، يحاول بنك الاحتياطي الهندي الحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4% من خلال تعديل أسعار الفائدة. عادة ما تعمل أسعار الفائدة المرتفعة على تقوية الروبية. ويرجع هذا إلى دور “تجارة الحمل” حيث يقترض المستثمرون في البلدان ذات أسعار الفائدة المنخفضة لوضع أموالهم في البلدان التي تقدم أسعار فائدة أعلى نسبيًا والاستفادة من الفرق.
تشمل العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية التضخم وأسعار الفائدة ومعدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي) وميزان التجارة وتدفقات الاستثمار الأجنبي. يمكن أن يؤدي معدل النمو الأعلى إلى المزيد من الاستثمار الخارجي، مما يدفع الطلب على الروبية إلى الارتفاع. سيؤدي ميزان التجارة الأقل سلبية في النهاية إلى زيادة قوة الروبية. كما أن ارتفاع أسعار الفائدة، وخاصة الأسعار الحقيقية (أسعار الفائدة أقل من التضخم) أمر إيجابي للروبية. يمكن أن تؤدي بيئة المخاطرة إلى تدفقات أكبر من الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر (FDI وFII)، مما يفيد الروبية أيضًا.
إن ارتفاع معدلات التضخم، وخاصة إذا كانت أعلى نسبيا من معدلات التضخم في الدول الأخرى، يكون سلبيا بشكل عام بالنسبة للعملة لأنه يعكس انخفاض القيمة من خلال العرض الزائد. كما يؤدي التضخم إلى زيادة تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى بيع المزيد من الروبيات لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يؤثر سلبا على الروبية. وفي الوقت نفسه، يؤدي ارتفاع معدلات التضخم عادة إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي برفع أسعار الفائدة، وهذا يمكن أن يكون إيجابيا بالنسبة للروبية، بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. والعكس صحيح بالنسبة لانخفاض معدلات التضخم.
