- قد يواجه زوج العملات EUR/USD تحديات حيث عززت بيانات التضخم الأخيرة في منطقة اليورو احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي.
- أثارت البيانات الاقتصادية الأميركية الصادرة يوم الجمعة حالة من عدم اليقين بشأن احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بخفض أسعار الفائدة بشكل حاد في سبتمبر/أيلول.
- صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو جولسبي أن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي بدأوا في التوافق مع مشاعر السوق الأوسع بشأن تعديل أسعار الفائدة.
يحاول زوج اليورو/الدولار الأمريكي تعويض الخسائر التي تكبدها في الجلسة السابقة، ليتداول عند مستوى 1.1090 خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الاثنين. ومع ذلك، قد يكون ارتفاع زوج اليورو/الدولار الأمريكي محدودًا، حيث عززت بيانات التضخم الأخيرة في منطقة اليورو التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماع السياسة النقدية يوم الخميس المقبل.
ومع اقتراب التضخم الرئيسي من 2% واستقرار توقعات التضخم على المدى الطويل عند نفس المستوى، أصبح لدى البنك المركزي الأوروبي مبرر كافٍ لتخفيف موقفه من السياسة النقدية. بالإضافة إلى ذلك، عززت بيانات الناتج المحلي الإجمالي المختلطة الأسبوع الماضي من منطقة اليورو التوقعات بخفض محتمل لأسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي.
في يوم الجمعة، أثارت البيانات الاقتصادية الأمريكية حالة من عدم اليقين بشأن احتمالات خفض أسعار الفائدة بشكل حاد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في سبتمبر. وأفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن الوظائف غير الزراعية أضافت 142 ألف وظيفة في أغسطس، وهو ما يقل عن التوقعات التي كانت تشير إلى 160 ألف وظيفة، لكنه يمثل تحسناً عن الرقم المعدل بالخفض في يوليو والذي بلغ 89 ألف وظيفة. وفي الوقت نفسه، انخفض معدل البطالة إلى 4.2%، كما كان متوقعاً، مقارنة بـ 4.3% في الشهر السابق.
وفقًا لأداة CME FedWatch، تتوقع الأسواق تمامًا خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في سبتمبر. وانخفض احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس قليلاً إلى 29.0%، انخفاضًا من 30.0% قبل أسبوع.
صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي يوم الجمعة أن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي بدأوا في التوافق مع مشاعر السوق الأوسع بأن تعديل أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي وشيك، وفقًا لشبكة CNBC. صنف برنامج FedTracker التابع لشركة FXStreet، والذي يستخدم نموذج ذكاء اصطناعي مخصص لتقييم خطابات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي على مقياس من حمائمي إلى متشدد من 0 إلى 10، تعليقات جولسبي على أنها حمائمية، ومنحها درجة 3.2.
الأسئلة الشائعة حول البنك المركزي الأوروبي
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية للمنطقة. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني الحفاظ على التضخم عند حوالي 2٪. أداته الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى قوة اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
في الحالات القصوى، يمكن للبنك المركزي الأوروبي أن يسن أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. والتيسير الكمي هو العملية التي يطبع بها البنك المركزي الأوروبي اليورو ويستخدمه لشراء الأصول – عادة سندات حكومية أو شركات – من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف اليورو. التيسير الكمي هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق خفض أسعار الفائدة هدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي خلال الأزمة المالية الكبرى في 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بعناد، وكذلك أثناء جائحة كوفيد.
إن التشديد الكمي هو عكس التيسير الكمي. ويتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يبدأ التعافي الاقتصادي ويبدأ التضخم في الارتفاع. وفي حين يشتري البنك المركزي الأوروبي في التيسير الكمي السندات الحكومية والشركاتية من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإن التشديد الكمي يتوقف عن شراء المزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. وعادة ما يكون هذا إيجابيا (أو صعوديا) بالنسبة لليورو.
