- يتداول زوج العملات EUR/USD بشكل جانبي فوق مستوى 1.0900 وسط حالة عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي.
- ومن المتوقع أن يقدم البنك المركزي الأوروبي على خفض أسعار الفائدة مرتين أخريين هذا العام.
- قدمت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة، والتي جاءت أقل من المتوقع، راحة من النفور الواسع النطاق من المخاطرة.
يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي بشكل جانبي فوق مستوى الدعم الشامل 1.0900 في جلسة التداول الأوروبية يوم الجمعة. ويتداول زوج العملات الرئيسي داخل نطاق التداول يوم الخميس، حيث يبحث المستثمرون عن إشارات جديدة تشير إلى مدى خفض البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة هذا العام.
من المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة مرتين أخريين هذا العام حيث يمر اقتصاد منطقة اليورو بمرحلة صعبة، وتتجه ضغوط الأسعار إلى العودة إلى المعدل المطلوب وهو 2%. ومع ذلك، يواصل مسؤولو البنك المركزي الأوروبي الامتناع عن الالتزام بمسار محدد مسبقًا لخفض أسعار الفائدة حيث يتوقعون الطريق نحو هدف البنك المركزي البالغ 2%.
وقال صانع السياسات في البنك المركزي الأوروبي الفنلندي أولي رين في كلمة ألقاها يوم الأربعاء “يستمر التضخم في التباطؤ لكن الطريق إلى هدف 2% لا يزال وعراً هذا العام”. وأضاف أن خفض أسعار الفائدة من شأنه أن يساعد اقتصاد منطقة اليورو على التعافي، وخاصة النمو الصناعي “الهش” والاستثمارات الضعيفة.
ملخص يومي لمحركات السوق: استقرار زوج اليورو/الدولار الأمريكي مع انخفاض الدولار الأمريكي
- يحافظ زوج اليورو/الدولار الأمريكي على مكاسبه فوق مستوى 1.0900 مع انخفاض الدولار الأمريكي وسط توقعات قوية بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بالقرب من مستوى 103.00 بعد التصحيح من أعلى مستوى سجله في أربعة أيام عند مستوى 103.50.
- ارتفعت التوقعات بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير هذا الأسبوع بعد تقرير الوظائف غير الزراعية الضعيف في الولايات المتحدة لشهر يوليو والذي صدر يوم الجمعة الماضي، مما أثار مخاوف من دخول الاقتصاد في حالة ركود. وقد أدى هذا إلى تعزيز النفور من المخاطرة، مما تسبب في مواجهة أسواق الأسهم العالمية لعمليات بيع مكثفة يوم الاثنين.
- وفي الوقت نفسه، تضاءلت المخاوف بشأن ضعف سوق العمل في الولايات المتحدة بعد أن جاءت طلبات إعانة البطالة الأولية أقل من المتوقع للأسبوع المنتهي في الثاني من أغسطس. وأظهرت البيانات يوم الخميس أن عدد الأفراد الذين تقدموا بطلبات إعانة البطالة للمرة الأولى جاء أقل عند 233 ألفًا من التقديرات البالغة 240 ألفًا والإصدار السابق البالغ 250 ألفًا (تم تعديله بالزيادة من 249 ألفًا).
- وفي تعليقه على أحدث بيانات طلبات إعانة البطالة، قال جينادي جولدبرج، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة في الولايات المتحدة لدى تي دي سيكيوريتيز في نيويورك: “هذه بيانات إيجابية للغاية بالنسبة للأسواق بشكل عام. وهي تؤكد حقيقة مفادها أن زخم سوق العمل لا يتباطأ بنفس الدرجة التي مثلها تقرير الرواتب، كما تؤكد غياب عمليات تسريح العمالة الكبيرة في الاقتصاد”.
- وبحسب أداة CME FedWatch، ينقسم المستثمرون بشأن حجم تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية في سبتمبر/أيلول. وتُظهر بيانات أسعار العقود الآجلة للأموال الفيدرالية لمدة 30 يومًا أن المتداولين يرون فرصة بنسبة 54.5% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، بانخفاض عن 74% المسجلة قبل أسبوع.
التحليل الفني: زوج EUR/USD يحافظ على متوسطه المتحرك الأسي لـ 200 يوم
يتداول زوج EUR/USD بالقرب من الحد العلوي لتكوين القناة على الإطار الزمني اليومي. ويؤدي اختراق نمط الرسم البياني المذكور أعلاه إلى زيادة نطاقات التداول على الجانب الصاعد وحجم التداول الكبير. وكان المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 يوم، بالقرب من 1.0800، بمثابة دعم رئيسي لثيران اليورو.
يعود مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 يومًا إلى النطاق 40.00-60.00. إذا ارتفع مؤشر القوة النسبية فوق 60.00، فسوف يتم تحفيز الزخم الصعودي.
من المتوقع أن يرتفع الزوج الرئيسي للعملات إذا اخترق أعلى مستوى سجله يوم الإثنين عند 1.1009. ومن شأن هذا أن يدفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي نحو أعلى مستوى سجله في 10 أغسطس/آب 2023 عند 1.1065، يليه مستوى المقاومة الدائري عند 1.1100.
في سيناريو بديل، قد يؤدي الانخفاض إلى ما دون أدنى مستوى سجله الزوج في الأول من أغسطس عند 1.0777 إلى جر الزوج نحو أدنى مستوى سجله في فبراير عند 1.0700. أما الانهيار إلى ما دون هذا المستوى الأخير فقد يعرض الزوج لأدنى مستوى سجله في الرابع عشر من يونيو عند 1.0667.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة المتداولة في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والتي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار أمريكي في اليوم. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%) وزوج EUR/GBP (3%) وزوج EUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع أسعار فائدة أعلى – والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
إن بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها من خلال المؤشر المنسق لأسعار المستهلك، تشكل مقياساً اقتصادياً مهماً لليورو. فإذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن هذا يفرض على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادة السيطرة عليه. وعادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد وقد تؤثر على اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجتذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز اليورو بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك بيانات هامة أخرى تصدر عن اليورو، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. فإذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
