- يحافظ زوج العملات EUR/USD على مكاسبه دون مستوى 1.1100 بسبب ضعف الدولار الأمريكي.
- يواجه الدولار الأمريكي موجة بيع وسط رهانات قوية على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.
- يرى رين، محافظ البنك المركزي الأوروبي، أن توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول مناسبة.
يتداول زوج اليورو/الدولار الأميركي بالقرب من أعلى مستوى له في أكثر من سبعة أشهر، أدنى قليلاً من مستوى المقاومة 1.1100 في جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. ويحافظ زوج العملات الرئيسي على مكاسبه مع استمرار الدولار الأميركي في مواجهة موجة بيع حادة، متأثراً بالتوقعات القوية بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.
يحوم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بالقرب من أدنى مستوى له في سبعة أشهر عند حوالي 101.80.
تعززت تكهنات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث يبدو أن المسؤولين يشعرون بقلق أكبر بشأن سوق العمل في الولايات المتحدة، ويظلون واثقين من أن ضغوط الأسعار تسير على الطريق الصحيح نحو هدف 2%.
في يوم الاثنين، أشار نيل كاشكاري رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس إلى المخاوف بشأن علامات ضعف ظروف سوق العمل وفضل خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وقال في مقابلة مع صحيفة وول ستريت جورنال: “لقد تحول ميزان المخاطر، لذا فإن المناقشة حول خفض أسعار الفائدة المحتمل في سبتمبر أمر مناسب”.
وأضاف “إذا شهدنا تدهورا أسرع في سوق العمل، فإن هذا يعني أننا بحاجة إلى بذل المزيد من الجهود بسرعة لدعم سوق العمل، حتى لو كان لدينا حالة من عدم اليقين بشأن وجهتنا النهائية”. ومع ذلك، رفض كاشاري التوقعات بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، مشيرا إلى أن عمليات التسريح من العمل لا تزال منخفضة وأن ارتفاع طلبات إعانة البطالة لا يشكل علامة على تدهور سوق العمل.
للحصول على المزيد من الإشارات حول مسار أسعار الفائدة، سيركز المستثمرون على إصدار محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لشهر يوليو يوم الأربعاء، وخطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول (JH)، والتي ستعقد من 22 إلى 24 أغسطس.
ملخص يومي لمحركات السوق: زوج EUR/USD يشهد المزيد من الارتفاع وسط ضعف الدولار الأمريكي
- يظهر زوج العملات EUR/USD قوة وسط ضعف الدولار الأمريكي. يتفوق اليورو على الدولار الأمريكي ولكنه بطيء الأداء مقابل نظرائه الآخرين وسط توقعات بأن البنك المركزي الأوروبي قد يخفض أسعار الفائدة مرتين أخريين هذا العام. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الثانية في اجتماعه في سبتمبر.
- هذا الأسبوع، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية لمنطقة اليورو لشهر أغسطس ومعدلات الأجور المتفاوض عليها للربع الثاني، والتي سيتم نشرها يوم الخميس. ويقدر خبراء الاقتصاد أن مؤشر مديري المشتريات المركب لم يتحسن إلا قليلاً وسط انكماش الأنشطة في قطاع التصنيع. أما بالنسبة لمعدل الأجور المتفاوض عليها، وهو مقياس رئيسي لنمو الأجور، فقد ارتفع إلى 4.69% في الربع الأول من هذا العام، وسيسعد مسؤولو البنك المركزي الأوروبي بقراءة أقل للربع الثاني.
- إن التوقعات الاقتصادية لمنطقة اليورو معرضة للخطر في ظل كفاح أكبر اقتصاد فيها، ألمانيا، للحفاظ على موطئ قدم ثابت بسبب ضعف الطلب من الأسواق المحلية والخارجية. وفي ظل المخاطر السلبية التي تهدد التوقعات الاقتصادية لمنطقة اليورو، أبدى صانع السياسات في البنك المركزي الأوروبي ورئيس البنك المركزي الفنلندي أولي رين ارتياحه لتوقعات السوق مشيراً إلى خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.
- وفي كلمة أمام غرفة التجارة الأوروبية الأميركية في نيويورك، قال رين: “إن الزيادة الأخيرة في مخاطر النمو السلبي في منطقة اليورو عززت الحجة لصالح خفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية المقبل للبنك المركزي الأوروبي في سبتمبر/أيلول، شريطة أن يكون الانكماش على المسار الصحيح بالفعل”.
التحليل الفني: زوج اليورو/الدولار يستهدف استعادة مستوى 1.1100
تحول زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى الاتجاه الجانبي بعد ارتفاعه إلى أعلى مستوى له في سبعة أشهر بالقرب من مستوى المقاومة الدائري عند 1.1100. وتعزز زوج العملات الرئيسي بعد اختراق تشكيل قناة على الإطار الزمني اليومي. وتشير المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) التي تتجه صعوديًا على مدار 20 يومًا و50 يومًا بالقرب من 1.0945 و1.0880 على التوالي إلى أن الاتجاه العام صعودي.
يتذبذب مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا في النطاق الصعودي بين 60.00 و80.00، مما يشير إلى زخم صعودي قوي.
ستكون المقاومة الفورية لثيران اليورو هي أعلى مستوى سجل في 28 ديسمبر 2023 عند 1.1140. وعلى الجانب السلبي، سيكون أدنى مستوى سجل في 15 أغسطس عند 1.0950 منطقة دعم رئيسية.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة المتداولة في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والتي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار أمريكي في اليوم. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%) وزوج EUR/GBP (3%) وزوج EUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع أسعار فائدة أعلى – اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
إن بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها من خلال المؤشر المنسق لأسعار المستهلك، تشكل مقياساً اقتصادياً مهماً لليورو. فإذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن هذا يفرض على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادة السيطرة عليه. وعادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد وقد تؤثر على اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجتذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز اليورو بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك بيانات هامة أخرى تصدر عن اليورو، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. فإذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
