- يظل زوج العملات EUR/USD فوق مستوى 1.1100 مع تأثر الدولار الأمريكي بتوقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- ومن المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
- صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي يرفضون توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول.
يحافظ زوج اليورو/الدولار الأميركي على مكاسبه فوق مستوى الدعم الحاسم 1.1100 في جلسة نيويورك يوم الثلاثاء. ويظل زوج العملات الرئيسي مستقرا على نطاق واسع وسط تزايد الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي سيختار خفض أسعار الفائدة بشكل كبير يوم الأربعاء. وتعززت تكهنات السوق بخفض كبير لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد بيانات مؤشر أسعار المنتجين التي جاءت أضعف من المتوقع لشهر أغسطس/آب وتقارير إعلامية تشير إلى أن المسؤولين يبقون الباب مفتوحا لمثل هذا الخفض.
وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمالية خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.75%-5.00% قد زادت بشكل حاد إلى 69% من 34% قبل أسبوع. وبصرف النظر عن قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، سيركز المستثمرون أيضًا على الرسم البياني النقطي والتوقعات الاقتصادية.
يشير الرسم البياني لنقاط بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الاتجاه الذي يتوقعه صناع السياسات لسعر الفائدة الفيدرالية في الأمدين المتوسط والطويل. ويتوقع المتداولون أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس إلى 4.25%-4.50% بحلول نهاية العام، مما يشير إلى أن البنك المركزي سيختار خفضًا كبيرًا لأسعار الفائدة في أحد الاجتماعات الثلاثة المتبقية هذا العام.
في غضون ذلك، استعاد الدولار الأمريكي خسائره اليومية بعد صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية المتفائلة لشهر أغسطس. وأظهر التقرير أن مبيعات التجزئة ارتفعت بالكاد بينما توقع المستثمرون انكماشها بنسبة 0.2%. وفي يوليو، ارتفعت مبيعات التجزئة بقوة بنسبة 1.1%، بعد تعديلها بالزيادة من 1%.
ارتفع مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأميركي مقابل ست عملات رئيسية، إلى مستوى يقترب من 101.00. ومع ذلك، تظل توقعاته في الأمد القريب غير مؤكدة.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية لتغير الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى مقابل الين الياباني.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كاد | الدولار الاسترالي | دولار نيوزيلندي | فرنك سويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | 0.05% | 0.11% | 0.71% | -0.01% | -0.22% | 0.10% | 0.21% | |
| يورو | -0.05% | 0.05% | 0.65% | -0.11% | -0.28% | 0.03% | 0.15% | |
| GBP | -0.11% | -0.05% | 0.60% | -0.13% | -0.32% | -0.02% | 0.09% | |
| ين يابانى | -0.71% | -0.65% | -0.60% | -0.72% | -0.92% | -0.61% | -0.51% | |
| كاد | 0.00% | 0.11% | 0.13% | 0.72% | -0.20% | 0.12% | 0.21% | |
| الدولار الاسترالي | 0.22% | 0.28% | 0.32% | 0.92% | 0.20% | 0.30% | 0.40% | |
| دولار نيوزيلندي | -0.10% | -0.03% | 0.02% | 0.61% | -0.12% | -0.30% | 0.10% | |
| فرنك سويسري | -0.21% | -0.15% | -0.09% | 0.51% | -0.21% | -0.40% | -0.10% |
تُظهر خريطة الحرارة نسب التغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وانتقلت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع ستمثل الدولار الأمريكي (الأساسي)/الين الياباني (التسعير).
ملخص يومي لمحركات السوق: زوج EUR/USD ينخفض مع تجنب البنك المركزي الأوروبي تقديم مسار خفض أسعار الفائدة المحدد مسبقًا
- يظل زوج العملات EUR/USD ثابتًا عند مستوى 1.1150 خلال ساعات التداول في أمريكا الشمالية. ويتجه زوج العملات الرئيسي نحو الانخفاض مع محاولة الدولار الأمريكي التعافي. ويحقق اليورو أداءً قويًا مقابل نظرائه الرئيسيين حيث يتجنب مسؤولو البنك المركزي الأوروبي الالتزام بمسار خفض أسعار الفائدة المحدد مسبقًا ويفضلون اتخاذ قرار بشأن أسعار الفائدة اجتماعًا تلو الآخر. ويحدث هذا وسط مخاوف مستمرة بشأن النمو الاقتصادي في ألمانيا وانخفاض التضخم في منطقة اليورو إلى 2.2٪ في أغسطس، وهو أدنى معدل في ثلاث سنوات.
- كما ساهمت التوجيهات الأقل تشاؤما بشأن أسعار الفائدة من جانب عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي بيتر كازيمير يوم الاثنين في تعزيز قوة اليورو. فقد رد كازيمير على توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي في أكتوبر/تشرين الأول بقوله في منشور على مدونته: “من المؤكد أننا سنحتاج إلى الانتظار حتى ديسمبر/كانون الأول للحصول على صورة أكثر وضوحا قبل اتخاذ خطوتنا التالية”.
- وأضاف أن “البنك المركزي الأوروبي يحتاج إلى التأكد من أن البيانات الواردة تؤكد توقعاته. وإلا فإن صناع السياسات قد يندمون على التسرع في خفض تكاليف الاقتراض قبل التغلب على التضخم بشكل مستدام”. كما قال عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي جيديميناس سيمكوس يوم الثلاثاء إن احتمال خفض أسعار الفائدة في أكتوبر ضئيل للغاية.
- وفي الوقت نفسه، أظهر مسح ZEW – الذي يقيس معنويات المستثمرين المؤسسيين – أن المعنويات الاقتصادية في منطقة اليورو انخفضت بشكل كبير إلى 9.3 في سبتمبر، وهو أدنى مستوى منذ نوفمبر 2023. وتشير التقديرات إلى أن بيانات المعنويات انخفضت قليلاً إلى 17.6 من 17.9 في أغسطس.
التحليل الفني: زوج اليورو/الدولار الأمريكي يستقر فوق مستوى 1.1100
حقق زوج العملات EUR/USD مكاسب إضافية ليقترب من مستوى 1.1150. وقد تعزز زوج العملات الرئيسي بعد إعادة اختبار اختراق نمط القناة الصاعدة الذي تشكل على إطار زمني يومي بالقرب من الدعم النفسي عند مستوى 1.1000. وقد تعززت التوقعات على المدى القريب لزوج العملات الرئيسي مع استقرار الأصل فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول مستوى 1.1060.
يتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 يومًا نحو الأعلى ليقترب من مستوى 60.00. ومن المتوقع أن ينطلق زخم صعودي إذا استمر فوق المستوى المذكور أعلاه.
بالنظر إلى الأعلى، فإن المستوى المرتفع 1.1155 المسجل في 6 سبتمبر والمقاومة الدائرية 1.1200 سوف يعملان كحواجز رئيسية أمام ثيران اليورو. وعلى الجانب السلبي، فإن المستوى النفسي 1.1000 والمستوى المرتفع المسجل في 17 يوليو بالقرب من 1.0950 سوف يشكلان مناطق دعم رئيسية.
الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الفيدرالي
إن السياسة النقدية في الولايات المتحدة تشكلها البنوك المركزية. وللبنك المركزي هدفان: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. فعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويصبح معدل التضخم أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2%، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في مختلف أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى ارتفاع قيمة الدولار الأميركي، حيث يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لاستثمار أموالهم. وعندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو يرتفع معدل البطالة إلى مستويات مرتفعة للغاية، فقد يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، وهو ما يثقل كاهل الدولار الأميركي.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي ثمانية اجتماعات سنوية للسياسات، حيث تقوم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ القرارات المتعلقة بالسياسة النقدية. ويحضر اجتماعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية اثنا عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنوك الاحتياطية الإقليمية الحادي عشر المتبقين، الذين يشغلون مناصبهم لمدة عام واحد على أساس دوري.
في الحالات القصوى، قد يلجأ بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي. والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل أثناء الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
إن التشديد الكمي هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها لشراء سندات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا لقيمة الدولار الأميركي.
