- ربما وصل زوج العملات EUR/USD إلى حد بعيد وسريع للغاية في تعافيه في منتصف الأسبوع.
- ثبت أن خفض أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي كان عابرا مع تحول الأسواق للتركيز على بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- يتدافع المستثمرون للحصول على مراكز بينما تزن سوق أسعار الفائدة احتمالات خفض الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس.
عاد زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى مستوى 1.1100 يوم الجمعة، قبل أن تضغط قوى السوق على اليورو مرة أخرى وتعيد فايبر إلى عروض الافتتاح اليوم. وقد تعثر الزوج في التعافي الفني على المدى القريب بعد العودة إلى الجانب الصعودي في منتصف الأسبوع، ويظل الزوج مقيدًا حيث يترقب المتداولون قرار أسعار الفائدة القادم من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
خفض البنك المركزي الأوروبي سعر إعادة التمويل الرئيسي إلى 3.65% في وقت مبكر من يوم الخميس هذا الأسبوع من 4.25%، مما أدى إلى خفض سعر إعادة التمويل الرئيسي بمقدار 60 نقطة أساس. ساعدت هذه الخطوة في إشعال شرارة ميل صعودي قصير الأجل في اليورو، لكن الزخم تعثر بالفعل حيث استمرت توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في الهيمنة على نفسية السوق العالمية. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME، فإن تجار الأسعار يقدرون احتمالية بنسبة 45% لخفض أسعار الفائدة الأولي بمقدار 50 نقطة أساس من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي عندما يجتمع البنك المركزي الأمريكي لاتخاذ قراره بشأن أسعار الفائدة في 18 سبتمبر.
ارتفع مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان إلى 69.0 في سبتمبر، ليصل إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر مع تحسن توقعات المستهلكين الذين شملهم الاستطلاع بشأن الاقتصاد الأمريكي ببطء بعد أشهر من تراجع التوقعات الاقتصادية. ساعد الاتجاه الصعودي في نتائج استطلاع جامعة ميشيغان في ترسيخ توقعات خفض أسعار الفائدة قبل الأسبوع المقبل، على الرغم من أن جامعة ميشيغان أشارت أيضًا إلى ارتفاع في توقعات التضخم الاستهلاكي على مدى خمس سنوات إلى 3.1٪ في سبتمبر من 3.0٪ سابقًا.
كما انخفضت مؤشرات أسعار الصادرات والواردات في الولايات المتحدة بشكل حاد أكثر من المتوقع في أغسطس، حيث سجل مؤشر أسعار الصادرات انكماشًا بنسبة -0.7% مقابل -0.1% المتوقعة، عكسًا لانخفاض الشهر السابق بنسبة 0.5% حيث يبدو أن ضغوط التضخم تتراجع في ظل ظروف التجارة. وانكمش مؤشر أسعار الواردات على أساس شهري في أغسطس بنسبة 0.3%، وهو أقل من -0.2% المتوقعة وأقل من 0.1% في الفترة السابقة.
توقعات سعر زوج EUR/USD
على الرغم من الانخفاض على المدى القريب من أعلى مستوياته في 13 شهرًا المسجلة في أواخر أغسطس بالقرب من 1.1200، فإن الضغط القصير يواجه تحديات كبيرة من مقدمي العروض على الألياف، ويرفض الزوج الانخفاض طوال الطريق إلى المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) عند 1.0984.
الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة المتداولة في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والتي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار أمريكي في اليوم. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%) وزوج EUR/GBP (3%) وزوج EUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع أسعار فائدة أعلى – اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
إن بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها من خلال المؤشر المنسق لأسعار المستهلك، تشكل مقياساً اقتصادياً مهماً لليورو. فإذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن هذا يفرض على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادة السيطرة عليه. وعادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد وقد تؤثر على اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجتذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز اليورو بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك بيانات هامة أخرى تصدر عن اليورو، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. فإذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
