- ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي مع تزايد الرهانات على خفض كبير لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي مما يؤثر على الدولار الأمريكي.
- قال البنك المركزي الأوروبي إنه لا يزال يعتمد على البيانات لاتخاذ المزيد من إجراءات السياسة النقدية بعد خفض الفائدة يوم الخميس.
- امتنعت رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاجارد عن تقديم مسار محدد لخفض أسعار الفائدة.
ارتفع زوج العملات EUR/USD إلى ما يقرب من 1.1100 في جلسة التداول الأوروبية يوم الجمعة. وارتفع زوج العملات الرئيسي مع ارتفاع قيمة اليورو (EUR) عقب إعلان البنك المركزي الأوروبي عن السياسة النقدية يوم الخميس، وضعف قيمة الدولار الأمريكي (USD) بعد بيانات مؤشر أسعار المنتجين الضعيفة في الولايات المتحدة لشهر أغسطس. وخفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على تسهيلات الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.50%، كما كان متوقعًا على نطاق واسع.
وكان من المتوقع بالفعل أن يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة الرئيسية للاقتراض مع تعثر التوقعات الاقتصادية في منطقة اليورو بسبب ضعف بيئة الطلب واستمرار تباطؤ ضغوط الأسعار في القارة القديمة.
تحسنت آفاق اليورو بسبب غياب مسار محدد مسبقًا لخفض أسعار الفائدة في بيان السياسة النقدية والمؤتمر الصحفي لرئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد. وأشارت تعليقات لاجارد إلى أن البنك المركزي سيتبع نهجًا يركز على البيانات، قائلة: “ستستند قرارات أسعار الفائدة إلى تقييمه لآفاق التضخم في ضوء البيانات الاقتصادية والمالية الواردة، وديناميكيات التضخم الأساسي وقوة انتقال السياسة النقدية”، في المؤتمر الصحفي.
وبالنسبة لبقية العام، يتوقع المشاركون في السوق أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة مرة أخرى مع توقع تراجع الضغوط السعرية بشكل أكبر. وفي أواخر الجلسة الآسيوية، قال صانع السياسات في البنك المركزي الأوروبي يواكين ناجل لإذاعة دويتشلاند فونك الألمانية: “نفترض أن التضخم الأساسي سوف يتحسن، وخاصة مع اتجاه الأجور المتراجع في منطقة اليورو”.
وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، انخفض الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو بنسبة 2.2% على أساس سنوي في يوليو/تموز، حسبما أفاد مكتب الإحصاء الأوروبي يوم الجمعة. وكان الرقم أفضل من -2.7% المتوقعة و-4.1% (المعدلة من -3.9%) المسجلة في يونيو/حزيران. وعلى أساس شهري، انخفض الإنتاج الصناعي بنسبة 0.3%، كما كان متوقعًا.
ملخص يومي لمحركات السوق: زوج العملات EUR/USD يرتفع مع استمرار انخفاض الدولار الأمريكي
- ارتفع زوج اليورو/الدولار الأميركي على حساب الدولار الأميركي الضعيف. ووسع مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأميركي مقابل ست عملات رئيسية، نطاق هبوطه إلى نحو 101.00. ويواجه الدولار الأميركي ضغوط بيع حادة مع تصاعد التكهنات في السوق بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس يوم الأربعاء.
- وبحسب أداة CME FedWatch، ارتفعت احتمالات خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.75% -5.00% في سبتمبر/أيلول بشكل حاد إلى 43% من 14% بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأميركي.
- أظهرت بيانات مؤشر أسعار المنتجين الصادرة يوم الخميس أن التضخم في أسعار المنتجين نما بوتيرة أبطأ من المتوقع على أساس سنوي في أغسطس. ارتفع التضخم الرئيسي بنسبة 1.7%، وهو أبطأ من التقديرات البالغة 1.8% ومن 2.1% في يوليو، بعد تعديله بالخفض من 2.2%. وفي نفس الفترة، ارتفع التضخم الأساسي في أسعار المنتجين – والذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة – بشكل مطرد بنسبة 2.4%، وهو أبطأ من التوقعات البالغة 2.5%.
- إن الوتيرة الأبطأ في زيادة أسعار السلع والخدمات عند بوابات المصانع تشير إلى اتجاه بطيء في الإنفاق الاستهلاكي، وهو ما يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي تاريخيا إلى الرهان على خفض أسعار الفائدة.
- في المستقبل، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر ثقة المستهلك الأولية لولاية ميشيغان لشهر سبتمبر، والتي سيتم نشرها في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن تظل بيانات الثقة ثابتة تقريبًا عند 68.0 من الإصدار السابق البالغ 67.9.
التحليل الفني: زوج EUR/USD يرتفع بقوة من مستوى 1.1000
ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعد إعادة اختبار اختراق نمط القناة الصاعدة الذي تشكل على الإطار الزمني اليومي بالقرب من الدعم النفسي عند 1.1000. تعززت التوقعات على المدى القريب لزوج العملات الرئيسي حيث ارتفع فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول 1.1055.
يتذبذب مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 يومًا داخل النطاق 40.00-60.00. ومن المتوقع أن ينطلق زخم صعودي بعد الاختراق فوق مستوى 60.00.
بالنظر إلى الأعلى، فإن أعلى مستوى سجله الزوج الأسبوع الماضي عند 1.1155 ومستوى المقاومة 1.1200 سيشكلان حاجزين رئيسيين أمام ثيران اليورو. وعلى الجانب السلبي، فإن المستوى النفسي 1.1000 وأعلى مستوى سجله الزوج في 17 يوليو/تموز بالقرب من 1.0950 سيشكلان مناطق دعم رئيسية.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة المتداولة في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والتي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار أمريكي في اليوم. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%) وزوج EUR/GBP (3%) وزوج EUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع أسعار فائدة أعلى – اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
إن بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها من خلال المؤشر المنسق لأسعار المستهلك، تشكل مقياساً اقتصادياً مهماً لليورو. فإذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن هذا يفرض على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادة السيطرة عليه. وعادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد وقد تؤثر على اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجتذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز اليورو بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك بيانات هامة أخرى تصدر عن اليورو، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. فإذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
