- ارتفع زوج العملات EUR/USD بعد أن تفوقت قراءة مؤشر مديري المشتريات الأولية لمنطقة اليورو لشهر أغسطس على التوقعات.
- وأشار مؤشر مديري المشتريات الألماني إلى انكماش النشاط بوتيرة أسرع في أغسطس/آب.
- يظل الدولار الأمريكي في مسار هبوطي مع التركيز على خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول.
ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعد انخفاض طفيف إلى ما يقرب من 1.1130 في جلسة الخميس الأوروبية بعد أن ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب لمنطقة اليورو HCOB لشهر أغسطس بشكل غير متوقع إلى 51.2، متجاوزًا توقعات الاقتصاديين.
وأظهر التقرير أن التوسع القوي جاء من النمو القوي في نشاط قطاع الخدمات. فقد توسع مؤشر مديري المشتريات في قطاع الخدمات بقوة إلى 53.3 مقارنة بالتقديرات والإصدار السابق الذي بلغ 51.9. وعلى العكس من ذلك، انخفض مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع إلى 45.6، وهو أقل من المتوقع عند 45.8.
وفي تعليقه على بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية، قال الدكتور سايروس دي لا روبيا، كبير الاقتصاديين في بنك هامبورج التجاري: “يأتي هذا الارتفاع إلى حد كبير من ارتفاع نشاط الخدمات في فرنسا، حيث قفز مؤشر نشاط الأعمال بنحو خمس نقاط، وهو ما يرتبط على الأرجح بالضجة المحيطة بالألعاب الأوليمبية في باريس. ولكن من المشكوك فيه أن يستمر هذا الزخم في الأشهر المقبلة. وفي الوقت نفسه، تباطأ معدل النمو الإجمالي في قطاع الخدمات في ألمانيا، ولا يزال قطاع التصنيع في منطقة اليورو في انحدار سريع”.
من غير المرجح أن يؤثر تباطؤ الاقتصاد الألماني الذي أشارت إليه بيانات مؤشر مديري المشتريات على تكهنات السوق بشأن توقعات أسعار الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي. وتتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية مرة أخرى في الربع الأخير من هذا العام، نظرا لأن ضغوط الأسعار من المتوقع أن تعود إلى هدف البنك البالغ 2% في العام المقبل.
ملخص يومي لمحركات السوق: زوج اليورو/الدولار الأمريكي يظل قوياً على نطاق واسع وسط ضعف الدولار الأمريكي
- يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي عند مستوى ثابت تقريبًا مع بقاء الدولار الأمريكي (USD) بالقرب من أدنى مستوى جديد له في عام 2024. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بالقرب من 101.00. وتظل توقعات الدولار الأمريكي هبوطية حيث يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Federal) في طريقه لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
- وسيكون هذا أول قرار متساهل بشأن أسعار الفائدة يتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ أكثر من أربع سنوات. وقد حافظ البنك المركزي الأميركي على موقف متشدد من السياسة النقدية منذ مارس/آذار 2022 لخفض التضخم.
- تعززت تكهنات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث يرى “الأغلبية العظمى” من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي أن تخفيف السياسة في سبتمبر أمر مناسب، نظرًا لاستمرار تراجع الضغوط التضخمية، وفقًا لمحضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 30 و31 يوليو. كما أظهر محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أن بعض صناع السياسات كانوا مستعدين لخفض أسعار الفائدة بالفعل في يوليو.
- وللحصول على مزيد من المؤشرات حول مسار أسعار الفائدة، سيركز المستثمرون على خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة في ندوة جاكسون هول، والتي ستبدأ في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش. وسيولي المستثمرون اهتمامًا للمؤشرات حول حجم تخفيضات أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول وبأي قدر قد يخفضها بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
- وفي جلسة الخميس، سيركز المستثمرون بشدة على بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي S&P لشهر أغسطس/آب، والتي ستُنشر في الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن يُظهر تقرير مؤشر مديري المشتريات الأولي أن مؤشر مديري المشتريات المركب انخفض إلى 53.5 من 54.3 في يوليو/تموز.
التحليل الفني: زوج اليورو/الدولار الأمريكي يسجل أعلى مستوى له هذا العام عند 1.1175
يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي داخل نطاق التداول يوم الأربعاء، مع تركيز المستثمرين على خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في ندوة JH يوم الجمعة. ومن المتوقع أن يواصل زوج العملات الرئيسي سلسلة مكاسبه التي استمرت أربعة أيام مع تعزيز توقعاته، نظرًا لأنه يتداول بالقرب من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 1.1175.
في وقت سابق، تعزز زوج العملات المشترك بعد اختراق قناة تشكلت على الإطار الزمني اليومي. تتجه جميع المتوسطات المتحركة الأسية القصيرة إلى الطويلة الأجل نحو الارتفاع، مما يشير إلى اتجاه صعودي قوي.
يتذبذب مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 يومًا في نطاق صعودي يتراوح بين 60.00 و80.00، مما يشير إلى زخم صعودي قوي. ومع ذلك، تزداد فرص حدوث تراجع تصحيحي حيث يقع مؤشر الزخم في منطقة ذروة الشراء.
بعد كسر حاسم فوق أعلى مستوى سجله الزوج في 28 ديسمبر 2023 عند 1.1140، يهدف ثيران اليورو إلى استعادة مستوى المقاومة الدائري عند 1.1200. وعلى الجانب السلبي، سيعمل مستوى المقاومة الدائري عند 1.1100 كمنطقة دعم رئيسية.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة المستخدمة في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والتي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار أمريكي في اليوم. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%) وزوج EUR/GBP (3%) وزوج EUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع أسعار فائدة أعلى – اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
إن بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها من خلال المؤشر المنسق لأسعار المستهلك، تشكل مقياساً اقتصادياً مهماً لليورو. فإذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن هذا يفرض على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادة السيطرة عليه. وعادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد وقد تؤثر على اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجتذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز اليورو بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك بيانات هامة أخرى تصدر عن اليورو، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. فإذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
